Jäljellä olevat tulot (määritelmä, kaava) Kuinka laskea?

Mikä on jäännös tulo?

Jäännöstulo on yleinen arvostuksessa käytetty käsite, joka voidaan määritellä tuotettuna ylimääräisenä tuottona nettotuottojen määrän vähimmäistuottoprosentista (jota usein kutsutaan pääomakustannukseksi).

Jäännösanalyysikaava = yrityksen nettotuotot - oman pääoman ehtoinen maksu

Missä,

  • Oman pääoman hinta = oman pääoman kustannus x oma pääoma

Vaihe vaiheelta jäännöstuottojen laskeminen

  1. Laske yrityksen nettotulos tai nettotulos, joka voidaan johtaa myös yhtiön tuloslaskelmaan.
  2. Laske pääomakustannukset useilla muilla menetelmillä, kuten CAPM, Building block -menetelmä, monimallinen lähestymistapa jne.
  3. Ota taseesta oman pääoman kirjanpitoarvo.
  4. Kerro oman pääoman arvo vaiheessa 2 lasketulla pääomakustannuksella.
  5. Vähennä nyt vaiheessa 4 laskettu pääomakustannus vaiheessa 1 saadusta nettotulosta, jolloin tulos on jäännöstuotto.

Tämä osoittaa selvästi taloudellisen voiton eikä pelkästään kirjanpidon voiton.

Esimerkkejä

Voit ladata tämän jäljellä olevan tulon kaavan Excel-mallin täältä - Jäljellä olevan tulon kaavan Excel-malli

Esimerkki 1

MQR Inc. on pörssiyhtiö. Julkisesti saatavilla olevien tietueiden perusteella yrityksen nettotulot ovat 123 765 dollaria. Yhtiön oma pääoma on 1 100 000 dollaria. Olettaen, että yrityksen pääomakustannukset ovat 10%, sinun on laskettava yrityksen jäännöstulot.

Ratkaisu

Käytä laskennassa seuraavia tietoja

 Laskemme nyt oman pääoman kulut, jotka eivät ole mitään muuta kuin oman pääoman kustannukset x oma pääoma, joka on 1100000 dollaria x 10%, joka on 110 000 dollaria.

  • Oman pääoman veloitus = 110000.00

  • Jäännötuotot = yrityksen nettotuotot - oman pääoman ehtoinen maksu
  • = 123765,00 - 110000,00

Esimerkki 2

Kyllä, leasing-yhtiö, Inc. (YCI), on markkina-arvoltaan keskisuuri yritys, ja julkisten tietojen mukaan yritys on ilmoittanut 4 miljoonan dollarin taseen loppusumman ja yrityksen pääomarakenne on 50% omalla pääomalla ja 50% velalla. Yritys lainaa keskimäärin 8% ennen veroja, ja korkoa voidaan pitää verovähennyskelpoisena. Siksi yrityksen velan verokustannukset ovat 5,6%. Yritys on ilmoittanut liikevoitonsa eli 400 000 dollarin voiton ennen korkoja ja veroja, ja lakisääteinen tuloverokanta on 30%. Yrityksen nettotulot ovat alle :

  • Yrityksen liikevoitto - 400 000 dollaria
  • Vähennä: Korkokulut - 140 000 dollaria
  •  Tulot ennen veroja - 260 000 dollaria
  • Vähennä: Tulovero - 78 000 dollaria
  •  Yrityksen nettotuotot - 182 000 dollaria

 Voit olettaa, että oman pääoman kustannukset ovat 14%. 182 000 dollaria on kirjanpitovoittoa, mutta oliko yrityksen kannattavuus riittävä tuotto osakkeenomistajille? Sinun on laskettava jäännöstulomenetelmä.

Ratkaisu

Yksi menetelmä jäännöstulojen laskemiseksi on vähentää nettotuotot oman pääoman veloituksesta (rahana ilmaistuna oman pääoman kustannus, joka on arvioitu). Voimme laskea oman pääoman kulut käytetyn kaavan avulla.

Käytä laskennassa seuraavia tietoja

Ensin meidän on laskettava oma pääoma

Siksi oman pääoman laskenta on seuraava,

Oma pääoma = 4 000 000 dollaria x 50%

  • Oma pääoma = 2 000 000 dollaria

Siksi oman pääoman kustannus lasketaan seuraavasti:

Oma pääoma = oma pääoma × oman pääoman kustannus

= 2 000 000 dollaria × 12%

  • Oman pääoman veloitus = 240 000 dollaria.

Jäännöstulot voidaan laskea seuraavalla kaavalla:

Jäännöstuotto = yrityksen nettotuotot - oman pääoman ehtoinen maksu

= 182 000 dollaria - 240 000 dollaria

Negatiivisen taloudellisen voiton perusteella voidaan päätellä, että YCI: n ei tarvitse ansaita riittävästi kattamaan oman pääoman kustannuksia. Vaikka yritys on kirjanpidossa kannattava taloudellisesta näkökulmasta, siitä aiheutuu tappiota.

Esimerkki 3

Uusi yhtiö näyttää olevan lupaava yritys sijoittajille ja osakkeenomistajille. Sen omavaraisuusaste oli 60% ja velka 40%. Yrityksen taseen loppusumma on 50 000 000 dollaria. Ilmoitettu nettotulos oli 4 700 500 dollaria. Koska yhtiö arvioitiin riskialttiiksi, yritykselle osoitetun pääoman kustannukset olivat 16%. Sinun on arvioitava, antaako yritys voittoa taloudellisessa mielessä?

Ratkaisu

Yksi menetelmä jäännöstulojen laskemiseksi on vähentää nettotuotot oman pääoman ehtoisista veloista (rahana mitattuna arvioidut oman pääoman kustannukset).

Käytä laskennassa seuraavia tietoja

Ensin meidän on laskettava oma pääoma

Siksi oman pääoman laskenta on seuraava,

Oma pääoma = 50 000 000 dollaria x 60%

  • Oma pääoma = 30 000 000 dollaria

Siksi oman pääoman kustannus lasketaan seuraavasti:

Oma pääoma = oma pääoma × oman pääoman kustannus

= 30000000 dollaria × 16%

  • Oman pääoman veloitus = 4800000 dollaria

Jäännöstulot voidaan laskea seuraavalla kaavalla:

Jäännötuotot = yrityksen nettotuotot - oman pääoman veloitus:

= 4 700 500 USD - 4 800 000 USD

Negatiivisen taloudellisen voiton perusteella voidaan päätellä, että AEW: n ei tarvitse ansaita riittävästi kattamaan oman pääoman kustannuksia. Vaikka yritys on kirjanpidossa kannattava taloudellisesta näkökulmasta, siitä aiheutuu tappiota.

Jäljellä olevien tulojen laskin

Voit käyttää tätä laskinta

Yrityksen nettotuotot
Oman pääoman veloitus
Jäljellä olevat tulot
 

Jäännöstuotto = Yrityksen nettotuotot - oman pääoman veloitus
0 - 0 = 0

Osuvuus ja käyttötarkoitukset

Perinteisesti laaditun tuloslaskelman oli heijastettava omistajia tai osakkeenomistajia heidän käytettävissä oleviin tuloihinsa. Siksi tuloslaskelma kuvaa nettotulosta sen jälkeen, kun on laskettu korkokulu pääoman vieraan pääoman kustannuksista. Tuloslaskelmassa ei ole vähennetty osinkoja tai muita omaa pääomaa koskevia kuluja. Tästä lähtien omistajien tehtävänä oli päättää, ansaitsevatko varansa taloudellisesti näissä olosuhteissa.

Kääntöpuolella, taloudellisesti järkevää, jäännöstulot vastaavat nimenomaisesti osakkeenomistajien vaihtoehtoiskustannuksia ja vähentävät siten arvioidut oman pääoman kustannukset. Vaadittu oman pääoman tuotto on oman pääoman rajakustannus. Oman pääoman kustannusta voidaan pitää rajakustannuksena, koska se edustaa oman pääoman lisäkustannuksia, joko myymällä enemmän oman pääoman osuuksia tai sisäisesti tuotettuja. Tätä käsitettä käytetään suurimmaksi osaksi arvostuksessa, kun jäännöstulomenetelmä on edullinen.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found