seychellesartprojects.org

Erot systemaattisen riskin ja systemaattisen riskin välillä

Riski on epävarmuuden aste missä tahansa elämän vaiheessa. Esimerkiksi tien ylityksessä on aina riski joutua ajoneuvoon, jos varotoimenpiteitä ei toteuteta. Vastaavasti sijoitus- ja rahoitusalalla on erilaisia ​​riskejä, koska yksilöiden ja yritysten ansaitut rahat ovat mukana kierrossa.

Tässä artikkelissa keskitymme eroihin systemaattisen ja systemaattisen riskin välillä. Nämä riskit ovat väistämättömiä kaikissa taloudellisissa päätöksissä, ja vastaavasti on oltava valmiudet käsittelemään niitä tilanteissa, joissa ne ilmenevät.

• Systemaattisella riskillä ei ole tarkkaa määritelmää, mutta se on luontainen riski osakemarkkinoilla. Nämä riskit koskevat kaikkia sektoreita, mutta niitä voidaan hallita. Jos on olemassa ilmoitus tai tapahtuma, joka vaikuttaa koko osakemarkkinoihin, tapahtuu johdonmukainen reaktio, joka on järjestelmällinen riski. Esimerkiksi, jos valtion obligaatiot tarjoavat 5 prosentin tuoton osakemarkkinoihin verrattuna, mikä tarjoaa vähintään 10 prosentin tuoton. Yhtäkkiä hallitus ilmoittaa yhden prosentin lisätaakan osakemarkkinoilla; tämä on järjestelmällinen riski, joka vaikuttaa kaikkiin osakkeisiin ja voi tehdä valtion joukkovelkakirjoista houkuttelevampia.
• Järjestelmään kuulumaton riski on toimiala- tai yrityskohtainen uhka jokaisessa sijoitustyypissä. Se tunnetaan myös nimellä "erityisriski", "monipuolistettava riski" tai "jäännösriski". Nämä ovat olemassa olevia, mutta suunnittelemattomia riskejä, joita voi esiintyä missä tahansa vaiheessa aiheuttaen laajamittaista häiriötä. Esimerkiksi, jos lentokoneteollisuuden henkilöstö lakkaa määräämättömän ajan, se aiheuttaa riskin lentokoneteollisuuden osakkeille ja laski osakekurssien vaikutuksia tähän alaan.

On pidettävä mielessä alla oleva kaava, joka pähkinänkuoressa korostaa näiden kahden tyyppisten riskien merkitystä, joita kaikenlaiset sijoittajat kohtaavat:

Edellä mainittuja riskejä ei voida välttää, mutta vaikutuksia voidaan rajoittaa monipuolistamalla osakkeita eri sektoreille negatiivisten vaikutusten tasapainottamiseksi.

Suositellut kurssit

• Täydellinen finanssianalyytikoulutus
• Investointipankin mallinnuskoulutus
• Yritysjärjestelyjen ja yritysjärjestelyjen sertifiointikoulutus

Systemaattinen riski vs. systemaattiset riskitiedot

Tarkastelkaamme nyt eroja systemaattisen riskin ja systemaattisen riskin välillä infografiikkamuodossa.

Mikä on systemaattinen riski?

Riski korostaa koko rahoitusjärjestelmän tai osakemarkkinoiden romahtamisen mahdollisuutta, joka aiheuttaa katastrofaalisen vaikutuksen koko maan järjestelmään. Se viittaa rahoitusjärjestelmän epävakauden, mahdollisesti katastrofaalisten tai idiosynkraattisten tapahtumien aiheuttamiin riskeihin ja muihin keskinäisiin riippuvuuksiin kokonaismarkkinoilla.

Tarkastellaan seuraavaa esimerkkiä saadaksemme paremman käsityksen:

Esimerkiksi herra A on tehnyt salkun, joka sisältää 500 mediayhtiön osaketta, 500 yrityslainaa ja 500 valtion joukkovelkakirjalainaa. Keskuspankki on ilmoittanut äskettäisestä korkotason alentamisesta, jonka vuoksi herra A haluaa harkita uudelleen vaikutuksia salkkuunsa ja miten hän voi kiertää sitä uudelleen. Kun otetaan huomioon, että salkun beeta on 2,0, oletetaan, että salkun tuotto vaihtelee 2,0 kertaa enemmän kuin markkinoiden tuotto.

Jos markkinat nousevat 3%, salkku kasvaa 3% * 2,0 = 6%. Toisaalta, jos markkinat laskevat 3%, myös kokonaissalkku pienenee 6%. Vastaavasti herra A: n on alennettava osakkeiden altistumista ja ehkä lisättävä joukkovelkakirjojen vastuuta, koska joukkovelkakirjojen vaihtelut eivät ole kovia osakkeisiin verrattuna. Varojen allokoinniksi voidaan pitää 250 mediayhtiön osaketta, 500 yrityslainaa ja 750 kunnan joukkovelkakirjalainaa. Se saattaa tuntua olevan puolustava tila, mutta kuntien joukkovelkakirjat ovat ehkä turvallisimpia vakaan tuoton tarjoavan oletusarvon kannalta.

Yleensä riskin välttävät sijoittajat suosivat alle 1-beetasalkkua, joten heidän on kohdattava pienempiä tappioita markkinoiden jyrkän laskun sattuessa. Toisaalta riskinottajat suosivat korkeamman tuoton tavoittelevia arvopapereita, joilla on korkea beeta.

Systemaattisten riskien lähteet voivat olla:

• Poliittinen epävakaus tai muu hallituksen päätös, jolla on laaja vaikutus
• Taloudelliset kaatumiset ja taantuma
• Verolakien muutokset
• Luonnonkatastrofit
• Ulkomaiset investointipolitiikat

Systemaattisia riskejä on vaikea lieventää, koska ne ovat luontaisia ​​eikä niitä välttämättä hallitse yksittäinen henkilö tai ryhmä. Tällaisten riskien käsittelemiseksi ei ole tarkkaan määriteltyä menetelmää. Sijoittajana voidaan kuitenkin harkita eri arvopapereiden hajauttamista, jotta voidaan ehkä vähentää idiosynkraattisten tilanteiden vaikutusta aiheuttaen tällaisten riskien aaltoileva vaikutus.

Mikä on systemaattinen riski?

Tunnetaan myös nimellä hajautettava tai ei-systemaattinen riski, se on uhka, joka liittyy tiettyyn arvopaperiin tai arvopaperisalkkuun. Sijoittajat rakentavat nämä hajautetut salkut riskien jakamiseksi eri omaisuuslajeille. Tarkastellaan esimerkkiä selkeämmästä ymmärryksestä:

1. maaliskuuta 2016 herra Matthew sijoittaa 50 000 dollaria hajautettuun salkkuun, joka sijoittaa 50% autoyritysten osakkeisiin, 20% IT-osakkeisiin ja 30% loppuosa lentoyhtiöiden osakkeisiin. 28. helmikuuta 2017 salkun arvo nousee 57 500 dollariin, mikä tuo 15 prosentin vuotuisen kasvun [57 500 - 50 000 dollaria * 100]

Eräänä hienona päivänä hän saa tietää, että yksi lentoyhtiöistä on laiminlyönyt työntekijöiden palkanmaksut, joiden vuoksi työntekijät lakkoivat, ja muiden lentoyhtiöiden odotetaan noudattavan samaa taktiikkaa. Sijoittaja on huolissaan ja yksi Matthew'n harkittavista vaihtoehdoista on joko pitää sijoitus kiinni odotuksella, että asia ratkaistaan, tai hän voi siirtää nämä varat muille aloille, joilla on vakautta, tai ehkä ohjata ne joukkolainasijoituksiin .

Joitakin muita esimerkkejä systemaattisista riskeistä ovat:

• Muutos sääntelyyn, joka vaikuttaa yhteen alaan
• Uuden kilpailijan tulo markkinoille
• Yrityksen on pakko vetää pois yksi tuotteistaan ​​(esim. Samsung vetää pois Galaxy Note 7 -puhelimen akun syttymisen vuoksi)
• Yritys, joka on altistunut vilpilliselle toiminnalle tilinpäätöksessään (esimerkiksi Satyam-tietokoneet tasaavat tasettaan)
• Työntekijäjärjestön taktiikka ylimmälle johdolle vastaamaan heidän vaatimuksiinsa

Järjestelmättömien riskien olemassaolo tarkoittaa, että yrityksen arvopapereiden omistajalle on vaarana näiden arvopapereiden arvon epäedulliset muutokset organisaation aiheuttaman riskin vuoksi. Hajauttaminen on yksi vaihtoehdoista vähentää vaikutuksia, mutta siihen kohdistuu silti järjestelmällinen riski, joka vaikuttaa koko markkinoihin. Lisää on monipuolistamista; pienempi on kokonaisriskin jäännösriski. Järjestelmättömää riskiä mitataan ja hallitaan toteuttamalla erilaisia ​​riskinhallintavälineitä, mukaan lukien johdannaismarkkinat. Sijoittajat voivat olla tietoisia tällaisista riskeistä, mutta erityyppiset tuntemattomat riskit voivat kasvaa milloin tahansa, mikä lisää epävarmuustasoa.

Systemaattinen riski ja systemaattiset riskierot

Ymmärretään systemaattisen riskin ja systemaattisen riskin väliset erot yksityiskohtaisesti:

1. Systemaattinen riski on koko markkinoihin tai segmenttiin liittyvän tappion todennäköisyys. Systeemitön riski liittyy tiettyyn toimialaan, segmenttiin tai turvallisuuteen.
2. Systemaattinen riski on luonteeltaan hallitsematon, koska siihen liittyy suuri mittakaava ja useita tekijöitä. Systemaattinen riski on hallittavissa, koska se rajoittuu tiettyyn osaan. Järjestelmättömät riskit johtuvat sisäisistä tekijöistä, joita voidaan hallita tai vähentää suhteellisen lyhyessä ajassa.
3. Systemaattinen riski vaikuttaa moniin markkinoilla oleviin arvopapereihin laaja-alaisen vaikutuksen, kuten maan keskuspankin koronlaskennan, vuoksi. Systemaattinen riski sitä vastoin vaikuttaa tietyn yrityksen tai sektorin osakkeisiin / arvopapereihin, esimerkiksi sementtiteollisuuden työntekijöiden aiheuttama lakko.
4. Systemaattista riskiä voidaan hallita olennaisesti sellaisilla tekniikoilla kuin suojaus ja varojen kohdentaminen. Päinvastoin, systemaattinen riski voidaan eliminoida hajauttamalla salkkua.
5. Systemaattinen riski on jaettu kolmeen luokkaan: korkoriski, ostovoimariski ja markkinariski. Systeemitön riski on sen sijaan jaettu kahteen laajaan ryhmään, nimittäin liiketoimintariskit ja rahoitusriskit.

Systemaattinen riski vs. systemaattinen riski (vertailutaulukko)

Systemaattisen riskin ja systemaattisen riskin vertailun perusteet	Systemaattinen riski	Järjestelmällinen riski
Tarkoitus	Markkinoihin tai koko segmenttiin liittyvä riski / uhka	Erityiseen turvallisuuteen, yritykseen tai teollisuuteen liittyvät vaarat
Vaikutus	Suuri määrä arvopapereita markkinoilla	Rajoitettu tietylle yritykselle tai toimialalle
Hallittavuus	Ei voida hallita	Ohjattava
Suojaus	Varojen kohdentaminen	Salkun monipuolistaminen
Tyypit	Korkoriski ja markkinariski	Taloudellinen ja liiketoimintariski
Vastuulliset tekijät	Ulkoinen	Sisäinen
Välttäminen	Ei voida välttää	Se voidaan välttää tai ratkaista nopeammin.

Johtopäätös

Sijoituksiin liittyy luontaisia ​​riskejä, joita ei voida välttää. Systemaattinen riski vs. systemaattinen riski korostaa näitä tekijöitä, jotka on hyväksyttävä sijoituksen yhteydessä.

Näillä riskeillä ei ole mitään erityistä määritelmää, mutta ne ovat osa kaikkia taloudellisia investointeja. Vaikka sekä systemaattisia että systeemittömiä riskejä, tämän tyyppisiä riskejä ei voida täysin välttää, sijoittajan on oltava valppaana ja tasapainotettava säännöllisesti salkunsa tai hajautettava sijoituksiaan siten, että jos katastrofaalinen tapahtuma tapahtuu, sijoittajaan voidaan vaikuttaa vähemmän siinä tapauksessa, että mutta maksimoi myös voitot positiivisten ilmoitusten tapauksessa.

Video