seychellesartprojects.org

Opas pääomasijoitushaastattelukysymyksiin

Jokainen huipputason pääomasijoitusyhtiö jakaa haastattelukysymykset kahteen perustyyppiin. Ensimmäinen kysymystyyppi on kaikille. Sen on ymmärrettävä, onko henkilö todella sopiva yritykselle vai ei. Toinen kysymystyyppi on uskomattoman kova. Nämä kysymykset auttavat haastattelijaa selvittämään parhaat muista.

Tässä artikkelissa tarkastelemme 20 parasta pääomasijoitushaastattelukysymystä ja vastausta (molemmat) ja opastamme sinua vastaamaan näihin kysymyksiin oikein.

Jos olet uusi pääomasijoittaja, tutustu seuraaviin resursseihin -

• Mikä on pääomasijoitus?
• Pääomasijoittaja
• Yksityisen pääoman verkkokoulutus
• Kuinka päästä pääomasijoitukseen?

Aloitetaan kysymyksillä pääomasijoitushaastattelussa.

# 1 - Miksi olet kiinnostunut pääomasijoituksista? Miksi yrityksemme?

Tämä on yleinen pääomasijoitushaastattelukysymys. Perustasolla haastattelija haluaa ymmärtää kuinka paljon intohimoa ja kiinnostusta sinulla on pääomasijoitusta kohtaan. Joten ensimmäisessä kysymyksessä sinun on annettava tausta työstäsi (tai työharjoitteluistasi) ja kerrottava syy, miksi olet päättänyt tulla pääomasijoitukseen. Se auttaa jäsentämään vastauksen etukäteen, jotta voit vastata siihen oikein.

Tämän kysymyksen toinen osa koskee sitä, kuinka paljon tiedät yrityksestä ja kuinka tavoitteet ja yrityksen tavoitteet ovat linjassa. Vastataksesi tähän kysymykseen sinun on tehtävä tutkimus ennen haastattelua. Ja sinun on kerrottava heille, mitä he jo tietävät yrityksestä (minkä tyyppisiä rahastoja he käsittelevät, voittomarginaali, asiakaskunta, kasvusuunnitelmat ja niin edelleen ja niin edelleen).

Suositellut kurssit

• Online-analyytikoiden sertifiointikoulutus
• Online-sertifiointikurssi pääomasijoitukselle
• VC-koulutus

# 2 - Mitä luulet tämän yrityksen tekevän oikein? Mitä luulet tekevämme väärin?

Se on temppukysymys pääomasijoitushaastattelussa, eikä sinun pitäisi pudota siihen.

Ensinnäkään yksikään yritys ei koskaan tee mitään väärää. Pikemminkin heillä on parannettavia alueita.

Joten vastauksesi olisi samanlaisilla linjoilla. Kerro haastattelijoille yrityksen vahvuuksista ja millaista kauppaa se on tehnyt ja miten se lisäarvoa asiakaskuntaansa. Älä kuitenkaan puhu parannusalueista kielteisesti; mainitse mieluummin hienovaraisesti, mihin se voi parantaa, ja muutama asia siitä, miten se voi parantaa.

# 3 - Miksi et toimisi Hedge Fund / Portfolio Company -yhtiössä?

Tämä on temppukysymys pääomasijoitushaastattelussa. Koska tämän kysymyksen avulla haastattelija yrittää ymmärtää, onko sinulla todellista kiinnostusta pääomasijoituksiin vai onko lopullinen tavoitteesi poistua pääomasijoituksista ja liittyä johonkin muuhun.

Tässä vastauksesi olisi lyhyt ja asiaankuuluva.

Kerro kaikille pääomasijoitusten eduille (hyvä työympäristö, hyvät ikäisensä, hyvä rahastojen hallinta jne.) Ja kaikille hedge-rahastojen haitoille (suuri riski, valtava epävarmuus jne.). Ja sitten kerro haastattelijalle, miksi olet täydellinen pääomasijoitukselle.

Katso myös eroja pääomasijoitusrahaston ja suojausrahaston välillä

# 4 - Kuinka autoit edellistä yritystäsi löytämään arvoa?

Pääomasijoittajana sinulla pitäisi olla mahdollisuus olla muutama vankka esimerkki siitä, missä olet auttanut edellistä / nykyistä yritystäsi löytämään arvoa. Se voi olla toiminnan tehokkuuden luominen, joka säästää yritysjärjestelyjen kustannuksia, tai se voi olla tutkimuksesi, joka auttoi yritystä käynnistämään uuden palvelun / tuotelinjan.

Mitä mainitsetkin, varmista, että sinulla on jotain, josta sinulla on todiste ja josta voit käyttää tiettyjä numeroita havainnollistaaksesi puhettasi.

# 5 - Mikä tekee suuresta pääomasijoittajasta / tutkijasta / kauppaa tekevästä yrityksestä?

Pääomasijoitusyhtiöt haluavat kolmea asiaa -

• Löydä uusia, toistuvia ja parempia sijoitusmahdollisuuksia.
• Ansaita enemmän rahaa &
• Säästää enemmän rahaa.

Pääomasijoittajana työsi olisi sama. Ja vastaat tähän kysymykseen kertomalla jotain samalla rivillä, kuten uusien ja säännöllisten mahdollisuuksien luominen arvon luomiseksi, toteuttamalla tekemäsi asiat ja säästämällä kustannuksia tutkimuksen ja operatiivisen tehokkuuden avulla.

# 6 - Mitä alan trendejä tarkastelet, kun etsit potentiaalista sijoitusta?

Tämä ei ole aivan tekninen yksityisen pääoman haastattelukysymys. Sinun kaltaisellesi PE-ehdokkaalle olisi helpompi vastata tähän kysymykseen. Tässä on syytä keskittyä vastatessasi tähän kysymykseen -

• Markkina-asema ja kilpailuetu: Ennen LBO: ta on tärkeää tietää potentiaalisen sijoituksen markkina-asema ja kilpailuetu. Ominaisuuksiin sisältyisivät korkeat markkinoille pääsyn esteet, vahvat asiakassuhteet ja korkeat vaihtokustannukset.
• Vakaa ja toistuva kassavirta: Ilman jatkuvaa ja vakaa kassavirtaa yksikään PE-yritys ei ostaisi sijoitusta.
• Useita ohjaimia kasvun käynnistämiseksi: Tämä on ratkaisevan tärkeää. Vain yksi kuljettaja ei työntäisi yritystä laajaan vaiheeseen. Pitkän aikavälin kasvulle on välttämätöntä lisätä kuljettajia, monipuolisempia kasvustrategioita ja parempi toteutus.
• Vahva johto: Suurimmalla osalla alan yrityksistä tulisi olla vahva johtoryhmä, jotta PE-yritys saa strategista ohjausta kohti parempaa tulevaisuutta.

Nämä ovat avaimet, joihin PE-sijoittaja katsoisi ennen kuin ajatteli LBO: ta. Näiden lisäksi hän tarkastelee myös asiakkaan tottumusten muuttumista, parannettua automaatiota, häiritsevien tekniikoiden soveltamista jne.

# 7 - Jos haluaisin suojata haittapuoleni, kuinka rakennan sijoituksen?

Paras tapa suojata haittapuolia on mennä strukturoituun kauppaan, jopa sijoituksen myöhemmässä vaiheessa. Esimerkiksi vuonna 2010 Temasek investoi GMR-energiaan strukturoidun paperin kautta, joka on pakollisesti muunnettava omaksi pääomaksi. Temasek investoi 200 miljoonaa dollaria GMR: ään täysin omistamansa tytäryhtiön Claymore Investmentsin kautta.

# 8 - Katsoitko verkkosivustoamme? Mistä sijoituksesta pidit eniten? Ja miksi?

Tähän kysymykseen vastaamiseksi sinun tarvitsee vain tutkia yritystä ennen kuin menet koskaan haastatteluun. Katso heidän verkkosivustoaan. Tutustu heidän sijoituksiinsa. Ja selaa kaikkia mahdollisia uutisia yrityksestä. Ja sitten analysoi mitä pidit ja mitä et pidä.

Ja sitten tee raportti, joka kertoo heille mieltymyksistäsi. Jos pystyt selittämään vähän ja näyttämään heille raportin, he ymmärtävät, että olet jo tehnyt kotitehtäväsi ja olet erittäin vilpitön tästä työstä.

# 9 - Jos pystyt tutkimaan vain yhtä tilinpäätöstä, mikä se olisi ja miksi?

Tämä on yksityisen pääoman haastattelun peruskysymys, mutta sitä kysytään usein.

Useimmat ihmiset valitsevat tuloslaskelman suoriteperusteisen kirjanpitomenetelmän vuoksi. Mutta tärkein analysoitava lausunto ennen mitään on kassavirtalaskelma, koska vain kassavirtalaskelman avulla näet todellisen kuvan siitä, kuinka paljon rahaa tulee ja kuinka paljon menee riippumatta raskaista voitoista ja tuloista.

# 10 - Jos voit valita kaksi tilinpäätöstä, mitkä ne ovat ja miksi?

Tämä on muunnelma edellisestä kysymyksestä, mutta vastaus tähän kysymykseen olisi täysin erilainen.

Vastaus olisi tase ja tuloslaskelma. Jos sinulla on kaikkien tase-erien vuoden alku- ja loppuvuodet sekä tuloslaskelma, voit tehdä kassavirtalaskelman itse.

# 11 - Kuinka varmistaisit sijoituspankkiirin antaman kauppakirjan tiedot?

Voit vastata tähän pääomasijoitushaastattelukysymykseen sinulla on oltava aikaisempi kokemus sijoituspankkiirien kanssa tekemisestä tai kysy joku, joka on tekemisissä sijoituspankkiirien kanssa.

Yleensä sinun on tehtävä kysymyskehys tarkistamaan tiedot, jotka sijoituspankkiiri on maininnut kauppakirjassa.

Bill Snow, Dummies Fergers & Acquisitions for Dummies -sovelluksen kirjoittaja, on maininnut, että voit aloittaa esittämällä seuraavat kysymykset aloittaaksesi vertailutarkistuksen ja myöhemmin, jos sinun täytyy kaivaa syvälle, sinun on myös tehtävä se

• Antoivatko he sinulle arvon, josta maksoit?
• Säilyttivätkö he eheyden (tekivätkö he sen, mitä sanoivat tekevänsä)?
• Oliko he osallistuneet kaikkiin kokouksiin, joihin he sanoivat osallistuvansa?
• Jos ostaja on yrittänyt vaihtaa kauppaa uudelleen, miten sijoituspankkiiri on käsitellyt sitä?
• Ilman heitä voisitko tehdä sen?

# 12 - Kuinka käsittelet tilannetta, jossa sinulla on kysymys ja kenelläkään ei ole vastausta?

Tämä on pääomasijoitushaastattelukysymys, joka testaa emotionaalista ketteryyttäsi haastattelussa. Kun tämä kysymys kysytään, vastauksesi olisi lyhyt ja asiaankuuluva.

Voit sanoa jotain - "Minun mielestäni kaikki on selvitettävissä. Sanotaan, että kenellekään ei ole vastausta kysymykseeni. Jos nyt puhumme "ei kukaan", ensimmäinen asia on kuka nämä ihmiset ovat? Nämä ihmiset ovat yleensä sukulaisia, vertaisryhmää, ystäviä tai perheenjäseniä. Mutta entä jos voin kysyä muukalaiselta tai asiantuntijalta? Tässä massiivisen yhteyden aikakaudessa vastauksen saamatta jättäminen kysymykseen on harvinaisinta. "

# 13 - Jos sijoituksesi kasvoi 25% ja nyt sinulla on 100 dollaria; kuinka paljon aloitit aluksi?

Se on yksinkertainen pääomasijoitushaastattelukysymys, ja haastattelija haluaa nähdä, kuinka nopeasti voit vastata siihen. 25 prosentin korotus pääomasta tarkoittaa 20 prosentin lisäystä pääomasta + korosta.

Tämä tarkoittaa, että olet aloittanut = [100 - (100 * 20% 0] = 80 dollaria.

# 14 - Mitä haluaisit - kertasuorituksena miljoona dollaria tällä hetkellä tai 2000 dollaria kuukaudessa loppuelämäsi ajan?

Tämä on yksityisen pääoman haastattelukysymys, joka perustuu rahan aika-arvoon.

Rahan aika-arvon lähestymistavasta alkaen 2000 dollaria tässä kuussa ei olisi samanlainen arvo ensi vuonna. Rahan arvo pienenee ajan myötä. Joten on aina parempi saada miljoona dollaria juuri nyt kuin saada 2000 dollaria kuukaudessa loppuelämäsi ajan.

# 15 - Luuletko, että mega-cap LBO / M & A -markkinat ovat ohi?

Vastaamiseksi tähän pääomasijoitushaastattelukysymykseen sinun on oltava perusteellinen alan toimijoiden kanssa. Lue kaikki mitä voit. Ja kysy yhteyshenkilöiltäsi - "mitä uutta markkinoilla on?" ja hanki tietoa niin paljon kuin pystyt. Oli aika, jolloin teollisuus oli valmis 100 miljardin dollarin LBO-kauppaan. Mutta viime aikoina tämä on hyvin harvinaista. Voit valita jotain, mitä olet aiemmin työskennellyt (jos olet koskaan työskennellyt mega-cap-rahastossa) ja selittää, miksi se ei ole mahdollista nyt.

# 16 - Mitä luulet tapahtuvan LBO: lle / yritysjärjestelyille seuraavan 10 vuoden aikana?

Tämä on toinen pääomasijoitushaastattelukysymys, joka vaatii sinua tietämään ajankohtaisista tapahtumista.

Jos haluat päästä huippuluokan yritykseen, oppimisen on oltava paras ystäväsi. Ja jos selaat pääomasijoituksiin, LBO- ja yritysjärjestelyihin, mega-cap-rahastoihin, yritysostoihin, rahoitusanalyyseihin jne. Liittyviä materiaaleja, tiedät mitä sanoa tähän kysymykseen.

Pohjimmiltaan sinun on annettava näkökulma. Ja jos voit mainita minkä tahansa esimerkin siitä, miksi sanot mitä sanot, se erottaisi sinut joukosta.

# 17 - MNC Company on kamppaillut kiinteistöjen kanssa. Mitä tekisit - hajottaaksesi sen tai yrittäessäsi elvyttää yritystä?

Voit odottaa tämän tyyppisiä hypoteettisia pääomasijoitushaastattelukysymyksiä. Ainoa mitä sinun tarvitsee tietää tähän kysymykseen vastaamiseksi, on saada tieto kaikista tärkeistä, viimeaikaisista tapahtumista vastaavalla alalla.

Nosta se ja selitä, miten käsittelisit tätä erityistilannetta.

# 18 - Jos sinulla on mahdollisuus mennä yrityksen S jälkeen, menisitkö sen jälkeen? Ja miksi?

Tämä on toinen tyypillinen, hypoteettinen pääomasijoitushaastattelukysymys. Jos haastattelija puhuu yrityksestä S, ehkä tämä yritys on uutisissa.

Jos huomaat, että tällä yrityksellä on paljon velkaa eikä sillä ole mahdollisia etuja, sinun on tietysti sanottava "ei" ja jos yrityksellä on kunnolliset tilinpäätökset, mutta toiminnallisia asioita on vähän, sinun on selitettävä, miten ottaisit yrityksen haaste.

# 19 - Jos haluat parantaa IRR-arvoja, mitä eri vipuja voidaan käyttää?

Tämä on tekninen pääomasijoitushaastattelukysymys, ja sinun on tiedettävä tarkka vastaus.

Tässä on joitain mahdollisia vipuja, joita voit käyttää -

• Voit lisätä velan määrää kaupassa. Se lisää vipuvaikutusta.
• Voit alentaa ostohintaa, jonka pääomasijoitusyhtiön on maksettava ostaakseen.
• Voit myös lisätä yrityksen kasvuvauhtia parantaaksesi yrityksen liiketulosta / käyttökatetta.

Katso myös yksityiskohtainen artikkeli NPV vs IRR

# 20 - Investoitko koskaan lentoyhtiöön? Jos kyllä, miksi? Jos ei, miksi ei?

Vastaus voi vaihdella henkilöstä toiseen, mutta lentoyhtiöt eivät ole kovin kannattavia pintatasolla.

Tilastollisesta näkökulmasta mainittakoon, että yhdysvaltalaiset kotimaiset lentoyhtiöt ovat ilmoittaneet negatiivisen nettotuloksen 23 vuodessa 31: sta sääntelyn purkamisesta. Matkustajalentoyhtiöt ovat kuitenkin kasvaneet tasaisesti vuosien varrella, noin 4,9% vuodessa lentokoneissa ja 3,6% lentokoneiden istuimissa.

Mutta kaiken tämän jälkeenkin lentoyhtiö on erittäin riskialtis sijoitus, johon on parempi olla pääsemättä.

Lopulta

Haastattelun tekeminen huipputason pääomasijoitusyhtiössä on iso asia. Ja sinulla on oltava laaja valikoima tietoa finanssialalta, taloustieteestä, matematiikasta, tilastoista, liikkeenjohdosta, ajankohtaisista asioista ja monista muista aiheista, jotta pystyt vastaamaan kysymyksiin. Joten ajatuksena on olla osaamista.

Yllä olevat 20 parasta kysymystä auttavat sinua valmistelemaan sellaisia ​​yksityisen pääoman haastattelukysymyksiä, joita voit odottaa haastattelussa.

Valmistaudu kovasti. Kaikkea hyvää haastattelullesi!

Video