seychellesartprojects.org

Erot nykyisen suhteen ja nopean suhteen välillä

Nykyinen suhde mittaa organisaation maksuvalmiutta sen selvittämiseksi, että yrityksen resurssit ovat riittävät lyhytaikaisten velkojen kattamiseen, ja vertaa myös lyhytaikaisia ​​velkoja yrityksen lyhytaikaisiin varoihin; kun taas Quick Ratio on eräänlainen nestesuhteessa joka vertailee rahavarat tai nopea varat lyhytaikaisiin velkoihin

Selitetty

Sijoittajana, jos haluat nopean katsauksen yrityksen taloudelliseen kehitykseen, sinun on tarkasteltava yrityksen nykyistä suhdetta. Nykyinen suhde tarkoittaa yrityksen kykyä maksaa lyhytaikaiset velat lyhytaikaisilla varoillaan. Yleensä kun velkojat etsivät yritystä, he etsivät suurempaa nykyistä suhdelukua; koska korkeampi virtasuhde varmistaa, että heille maksetaan takaisin helposti, ja maksuvarmuus lisääntyisi.

Joten mikä nykyinen suhde on kyse? Tarkastelemme yksinkertaisesti yrityksen tasetta ja valitsemme sitten lyhytaikaiset varat ja jaamme lyhytaikaiset varat yhtiön lyhytaikaisilla veloilla saman ajanjakson aikana.

Jos saamme kaikki mitä meidän on tiedettävä sijoittajina nykyisestä suhdeluvusta, miksi meidän pitäisi tarkastella nopeaa suhdetta? Tässä on saalis.

Nopea suhde auttaa sijoittajia pääsemään asioiden pohjalle ja selvittämään, pystyykö yritys maksamaan nykyiset velvoitteensa. Pikasuhteessa on vain yksi asia, joka eroaa nykyisestä suhteesta. Pikasuhdetta laskettaessa otetaan huomioon kaikki lyhytaikaiset varat paitsi varastot. Monet rahoitusanalyytikot kokevat, että inventaario vie paljon aikaa muuttaakseen itsensä rahaksi velan maksamiseksi. Joissakin tapauksissa jätämme myös maksamatta ennakkomaksut, jotta pääsisimme pikasuhteeseen. Siksi nopea suhde on parempi lähtökohta ymmärtää, onko yrityksellä kyky maksaa lyhytaikaiset velvoitteensa. Pikasuhdetta kutsutaan myös happotestisuhteeksi.

Kuten näimme aiemmin, että Toll Brothersin nykyinen suhde oli 4,6x. Tämä saa meidät uskomaan, että heillä on parhaat mahdollisuudet täyttää nykyiset velkansa. Kuitenkin, kun laskemme pikasuhteen, huomaamme, että sen vain 0,36x. Tämä johtuu taseen korkeasta varastotasosta, kuten alla näkyy.

lähde: Toll Brothers SEC Filings

Nykyinen suhde vs. nopea suhde - kaava

Nykyinen suhde kaava

Tarkastellaan ensin nykyisen suhteen kaavaa.

Lyhytaikainen suhde = lyhytaikaiset varat / lyhytaikaiset velat

Kuten näette, nykyinen suhde on yksinkertainen. Mene vain yrityksen taseeseen ja valitse "lyhytaikaiset varat" ja jaa summa "lyhytaikaisilla veloilla", niin opit tuntemaan suhdeluvun.

Mutta mitä sisällytämme lyhytaikaisiin varoihin?

Lyhytaikaiset varat: Lyhytaikaisissa varoissa yhtiö sisältäisi käteisvarat, mukaan lukien valuutat, lyhytaikaiset sijoitukset, myyntisaamiset, vaihto-omaisuuden, ennakkomaksut jne.

Lyhytaikaiset velat: Lyhytaikaiset velat ovat velkoja, jotka erääntyvät seuraavien 12 kuukauden aikana tai vähemmän. Lyhytaikaisten velkojen yhteydessä yritykset sisältäisivät ostovelat, maksettavat myyntiverot, maksettavat tuloverot, maksettavat korot, pankkiluotot, maksettavat palkkaverot, ennakkomaksut asiakkaille, siirtovelat, lyhytaikaiset lainat, pitkäaikaisten velkojen juoksuajat

Katsotaanpa nyt nopea suhde. Katsomme pikasuhdetta kahdella tavalla.

Nopea suhde kaava # 1

Nopea suhde = (Rahat ja pankkisaamiset + Lyhytaikaiset sijoitukset + Myyntisaamiset) / Lyhytaikaiset velat

Täällä, jos huomaat, kaikki otetaan lyhytaikaisiin varoihin paitsi varastot.

Katsotaanpa, mitä sisällytämme käteisvaroihin, lyhytaikaisiin sijoituksiin ja myyntisaamisiin.

Käteinen ja rahavarat: Käteisvarojen alla yritykset sisältävät kolikoita ja paperirahaa, tallettamattomia kuitteja, sekkitilejä ja maksumääräyksiä. Ja käteisvastineena organisaatiot ottavat huomioon rahamarkkinarahastot, valtion arvopaperit, etuoikeutetut osakkeet, joiden maturiteetti on enintään 90 päivää, pankkitalletustodistukset ja yritystodistukset.

Lyhytaikaiset sijoitukset: Nämä sijoitukset ovat lyhytaikaisia, jotka voidaan selvittää helposti lyhyessä ajassa, yleensä 90 päivän kuluessa tai vähemmän.

Myyntisaamiset: Rahasummaa, joka on vielä saatava yrityksen velallisilta, kutsutaan myyntisaamisiksi; Jotkut analyytikot kritisoivat myyntisaamisten sisällyttämistä, koska myyntisaamisten selvitystilassa on vähemmän varmuutta!

Nopea suhde kaava # 2

Katsotaanpa toista tapaa laskea pikasuhde (happotestisuhde) -

Nopea suhde = (Lyhytaikaiset varat yhteensä - Varastot - Ennakkomaksut) / Lyhytaikaiset velat

Tällöin voit ottaa koko lyhytaikaiset varat yrityksen taseesta ja vähentää sitten vain varastot ja ennakkomaksut. Jaa sitten luku lyhytaikaisilla veloilla, jotta pääset pika- tai happotestisuhteeseen.

Nykyinen suhde vs. nopea suhde - tulkinta

Ensin tulkitaan nykyinen suhde ja sitten pikasuhde.

• Kun velkojat tarkastelevat nykyistä suhdelukua, se johtuu yleensä siitä, että he haluavat varmistaa takaisinmaksun varmuuden.
• Jos yrityksen nykyinen suhdeluku on alle 1, velkojat voivat ymmärtää, että yritys ei pysty helposti maksamaan lyhytaikaisia ​​velvoitteitaan.
• Ja jos yrityksen nykyinen suhde on yli 1, heillä on paremmat mahdollisuudet selvittää lyhytaikaiset varansa lyhytaikaisten velkojen maksamiseksi.
• Mutta entä jos yrityksen nykyinen suhde on liian korkea? Oletetaan esimerkiksi, että yrityksen A nykyinen suhde on 5 tiettynä vuonna, mikä olisi mahdollinen tulkinta? On todella kaksi tapaa tarkastella sitä. Ensinnäkin he tekevät poikkeuksellisen hyvää, jotta he voivat selvittää käyttöomaisuutensa niin hyvin ja maksaa velat takaisin nopeammin. Toiseksi yhtiö ei kykene hyödyntämään varojaan hyvin, joten lyhytaikaiset varat ovat paljon suurempia kuin yhtiön lyhytaikaiset velat.

Katsotaanpa nyt nopea suhde.

• Monet rahoitusanalyytikot uskovat, että nopea suhde on paljon parempi tapa aloittaa yrityksen taloudellisten asioiden ymmärtäminen kuin nykyinen suhde. Heidän väitteensä
• Heidän väitteensä on inventoitu, eikä sitä pitäisi sisällyttää odotuksiin lyhytaikaisten velkojen maksamisesta, koska kukaan ei tiedä, kuinka kauan varastojen selvittäminen kestää. Se on samanlainen
• Se on samanlainen kuin ennakkoon maksetut kulut. Ennakkomaksu on määrä, joka maksetaan etukäteen tulevaisuudessa vastaanotettavista tavaroista ja palveluista. Koska se on jo maksettua, sitä ei voida käyttää uuden velvoitteen maksamiseen. Joten vähennämme ennakkomaksut myös lyhytaikaisista varoista laskettaessa samalla nopeussuhdetta. Sisään
• Jos suhdeluku on nopea, myös velkojat uskovat, että suhdeluku on yli 1, ja päinvastoin.

Nykyinen suhde vs. nopea suhde - perusesimerkki

Keskustelemme kahdesta esimerkistä, joiden avulla yritämme ymmärtää nykyisen suhteen ja nopean suhteen.

Katsotaan.

Nykyinen suhde vs. nopea suhde Esimerkki 1

	X (Yhdysvaltain dollareina)	Y (Yhdysvaltain dollareina)
Käteinen raha	10000	3000
Rahavarat	1000	500
Myyntisaamiset	1000	5000
Varastot	500	6000
Ostovelat	4000	3000
Nykyiset maksettavat verot	5000	6000
Lyhytaikaiset pitkäaikaiset velat	11000	9000

Laske "Nykyinen suhde" ja "Nopea suhde".

Aloitetaan ensin nykyisestä suhteesta.

Näin sisällytämme lyhytaikaisiin varoihin -

	X (Yhdysvaltain dollareina)	Y (Yhdysvaltain dollareina)
Käteinen raha	10000	3000
Rahavarat	1000	500
Myyntisaamiset	1000	5000
Varastot	500	6000
Lyhytaikaiset varat yhteensä	12500	14500

Tarkastelemme lyhytaikaisia ​​velkoja nyt -

	X (Yhdysvaltain dollareina)	Y (Yhdysvaltain dollareina)
Ostovelat	4000	3000
Nykyiset maksettavat verot	5000	6000
Lyhytaikaiset pitkäaikaiset velat	11000	9000
Kaikki tämänhetkiset velat	20000	18000

Nyt voimme helposti laskea nykyisen suhteen.

X: n ja Y: n nykyinen suhde olisi -

	X (Yhdysvaltain dollareina)	Y (Yhdysvaltain dollareina)
Lyhytaikaiset varat yhteensä (A)	12500	14500
Lyhytaikaiset velat yhteensä (B)	20000	18000
Nykyinen suhde (A / B)	0,63	0,81

Edellä esitetystä voidaan helposti sanoa, että molempien X & Y: n on parannettava nykyistä suhdettaan voidakseen maksaa lyhytaikaiset velvoitteensa.

Katsotaanpa nyt nopeaa suhdetta.

Pikasuhteen laskemiseksi meidän on vain jätettävä pois "varastot", koska "ennakkoon maksettuja kuluja" ei ole annettu.

	X (Yhdysvaltain dollareina)	Y (Yhdysvaltain dollareina)
Käteinen raha	10000	3000
Rahavarat	1000	500
Myyntisaamiset	1000	5000
Lyhytaikaiset varat yhteensä (Paitsi “Varastot”)	12000	8500

Nyt nopea suhde olisi -

	X (Yhdysvaltain dollareina)	Y (Yhdysvaltain dollareina)
Lyhytaikaiset varat yhteensä (M)	12000	8500
Lyhytaikaiset velat yhteensä (N)	20000	18000
Nykyinen suhde (M / N)	0,60	0,47

Yksi asia on havaittavissa tässä. X: n osalta nopeasuhteessa ei ole paljon eroja, koska varastot jätetään pois. Mutta Y: n tapauksessa on valtava ero. Tämä tarkoittaa, että varastot voivat nostaa suhdetta ja antaa velkojille enemmän toivoa palkkojen saamisesta.

Nykyinen suhde vs. nopea suhde Esimerkki 2

Paul on perustanut vaatekaupan muutama vuosi sitten. Paul haluaa laajentaa liiketoimintaansa ja tarvitsee sen ottamiseksi pankilta lainaa. Pankki pyytää tasetta Paulin vaatekaupan nopean suhteen ymmärtämiseksi. Tässä ovat yksityiskohdat alla -

Käteinen: 15 000 dollaria

Myyntisaamiset: 3000 dollaria

Varasto: 4000 dollaria

Osakesijoitukset: 4000 dollaria

Ennakkoon maksetut verot: 1500 USD

Lyhytaikaiset velat: 20000 dollaria

Laske "nopea suhde" pankin puolesta.

Koska tiedämme, että "varastoja" ja "ennakkoon maksettuja veroja" ei sisällytetä pikasuhteeseen, saamme lyhytaikaiset varat seuraavasti.

(Käteinen + myyntisaamiset + osakesijoitukset) = US $ (15000 + 3000 + 4000) = 22 000 USD.

Ja lyhytaikaiset velat mainitaan, eli 20 000 dollaria.

Sitten pikasuhde olisi = 22 000/20 000 = 1,1.

Nopea suhde yli 1 on tarpeeksi hyvä pankin aloittamiseksi. Nyt pankki tarkastelee lisää suhdelukuja miettääkseen, lainataanko Paulille liiketoiminnan laajentamiseksi lainaa.

Colgate - Laske nykyinen suhde ja nopea suhde

Katsotaanpa tässä esimerkissä, kuinka lasketaan Colgaten nykyinen suhde ja nopea suhde. Jos haluat pääsyn Excel-laskentataulukoon, voit ladata saman täältä - suhdeanalyysi Excelissä

Colgaten nykyinen suhde 

Alla on tilannekuva Colgaten taseesta vuosille 2010-2013.

Nykyinen suhde on helppo laskea = Colgaten nykyiset varat jaettuna Colgaten nykyisellä vastuulla.

Esimerkiksi vuonna 2011 lyhytaikaiset varat olivat 4402 miljoonaa dollaria ja lyhytaikainen vastuu 3716 miljoonaa dollaria.

Colgaten virtasuhde (2011) = 4402/3716 = 1,18x

Samoin voimme laskea nykyisen suhteen kaikille muille vuosille.

Seuraavat havainnot voidaan tehdä Colgaten nykyisistä suhteista -

• Nykyinen suhde nousi 1,00x: sta vuonna 2010 1,22x: iin vuonna 2012.
• Colgaten nykyinen suhde kasvoi käteisvarojen ja muiden vastaavien määrän kasvun ansiosta vuosina 2010–2012. Lisäksi havaitsimme, että lyhytaikaiset velat olivat enemmän tai vähemmän pysähtyneet noin 3 700 miljoonaan dollariin näiden kolmen vuoden aikana.
• Nykyinen suhde laski 1,08-kertaiseksi vuonna 2013 johtuen pitkäaikaisten velkojen nykyisen osuuden aiheuttamasta lyhytaikaisista veloista 895 miljoonaan dollariin.

Colgaten nopea suhde 

Nyt kun olemme laskeneet nykyisen suhteen, laskemme Colgaten nopean suhteen. Nopea suhdeluku ottaa laskurissa huomioon vain saamiset ja rahavarat.

Colgaten nopea suhde on suhteellisen terve (välillä 0,56x - 0,73x). Tämä happotesti osoittaa meille yrityksen kyvyn maksaa lyhytaikaiset velat saamisilla ja käteisvaroilla. Huomaa, että Colgatella on kohtuullinen määrä rahaa ja saamisia maksamaan huomattavan osan lyhytaikaisista veloista.

Applen nykyinen suhde ja nopea suhde

Nyt kun tiedämme nykyisen suhteen ja pikasuhteen laskennan, vertailemme näitä kahta Applelle (tuoteyritys). Alla oleva kaavio kuvaa Applen nykyistä suhdetta ja nopeaa suhdetta viimeisten 10 vuoden aikana.

lähde: kaaviot

Huomaamme seuraavat edellisestä kaaviosta -

• Applen nykyinen suhde on tällä hetkellä 1,35x, kun taas sen pikasuhde on 1,22x. Nämä kaksi suhdetta ovat hyvin lähellä toisiaan.
• Näiden kahden suhteen välillä ei ole paljon eroja. Huomaamme, että historiallisesti he ovat pysyneet hyvin lähellä toisiaan.
• Tärkein syy tähän on, että Applella on suurin osa lyhytaikaisista varoistaan ​​rahana ja kassavarana, jälkimarkkinakelpoisin arvopapereina ja saamisina.
• Varasto prosentteina lyhytaikaisista varoista on merkityksetön (alle 2%), kuten alla olevasta taseesta näkyy.

lähde: Apple SEC -viilat

Microsoftin nykyinen suhde ja nopea suhde

Nyt kun olemme nähneet Applen vertailun, on helppo arvata, miltä Microsoftin nykyisen ja nopean suhteen suhde kuvaa.

Alla oleva kaavio kuvaa Microsoftin nopeaa ja nykyistä suhdetta viimeisten 10 vuoden ajalta.

lähde: kaaviot

Panemme merkille seuraavat -

• Nykyinen suhde on tällä hetkellä 2,35x, kun taas pikasuhde on 2,21x.
• Tämä on jälleen kapea alue, aivan kuten Apple.
• Tärkein syy tähän on, että varasto on vähäinen osa lyhytaikaisia ​​varoja.
• Lyhytaikaiset varat koostuvat pääasiassa rahasta ja pankkisaamisista, lyhytaikaisista sijoituksista ja saamisista.

lähde: Microsoft SEC Filings

Ohjelmistosovellussektori - nykyinen suhde vs. esimerkki pikasuhteesta

Tarkastellaan nyt sektorikohtaisia ​​nykyisiä suhdelukuja ja pikasuhteiden vertailuja. Huomaamme, että ohjelmistosovellusyrityksillä on hyvin kapea valikoima nykyisiä suhteita ja pikasuhteita.

Alla on luettelo parhaista ohjelmistosovellusyrityksistä -

lähde: kaaviot

• SAP: n virtasuhde on 1,24x, kun taas sen nopea suhde on 1,18x.
• Samoin Adobe Systemsin nykyinen suhde on 2,08 vs. nopea suhde 1,99x.
• Ohjelmistoyritykset eivät ole riippuvaisia ​​varastosta, joten niiden osuus käyttöomaisuudesta on huomattavasti pienempi.
• Yllä olevasta taulukosta huomaamme, että (Varastot + Ennakkomaksu) / Vaihto-omaisuus on vähäistä.

Teräsala - nykyinen suhde vs. esimerkki pikasuhteesta

Toisin kuin ohjelmistoyritykset, teräsyhtiöt ovat pääomavaltaista sektoria ja riippuvat voimakkaasti varastoista.

Alla on luettelo parhaista teräsyhtiöistä -

lähde: kaaviot

• Huomaamme, että Arcelor Mittalin virtasuhde on 1,24x, kun taas sen pikasuhde on 0,42
• Samoin ThyssenKruppin nykyinen suhdeluku on 1,13 verrattuna pikasuhteeseen 0,59
• Huomaa, että alue (nykyinen suhde - nopea suhde) on tässä suhteellisen laaja.
• Tämä johtuu siitä, että tällaisten yritysten osalta varastot ja ennakkomaksut maksavat huomattavan osan lyhytaikaisista varoista (ylhäältä katsottuna osuus on yli 30% näissä yrityksissä)

Tupakka-ala - nykyinen suhde vs. esimerkki pikasuhteesta

Toinen esimerkki, jonka näemme täällä, on tupakka-ala. Huomaamme, että tämä on melko pääomavaltainen ala ja riippuu paljon raaka-aineiden, WIP: n ja valmiiden tuotteiden varastojen varastoinnista. Siksi tupakka-alalla on myös suuri ero nykyisen ja nopean suhteen välillä.

Alla on taulukko, josta käyvät ilmi nämä erot sekä varastojen ja ennakkomaksujen osuus lyhytaikaisiin varoihin.

lähde: kaaviot

Nykyinen suhde vs. nopea suhde - rajoitukset

Keskustellaan näiden molempien suhteiden haitoista.

Tässä ovat nykyisen suhteen haitat -

• Ensinnäkin ainoa nykyinen suhdeluku ei antaisi sijoittajalle selkeää kuvaa yrityksen likviditeettitilanteesta. Sijoittajan on tarkasteltava myös muita suhteita, kuten pikasuhde ja kassasuhde.
• Lyhytaikainen suhde sisältää vaihto-omaisuuden ja muut lyhytaikaiset varat, jotka saattavat suurentaa lukua. Siksi nykyinen suhde ei aina anna oikeaa kuvaa yrityksen likviditeetistä.
• Jos myynti riippuu tietyn yrityksen tai toimialan vuodenajoista, nykyinen suhde voi vaihdella vuoden aikana.
• Varaston arvostustapa vaikuttaa nykyiseen suhteeseen, kun se sisältää inventaarion laskelmissaan.

Nopea suhde on parempi tapa tarkastella yrityksen likviditeettiä. Mutta sillä on vielä joitain haittoja. Katsotaan -

• Ensinnäkään mikään sijoittaja ja luotonantaja ei saisi olla riippuvainen happotestistä tai pikasuhteesta vain yrityksen likviditeettiaseman ymmärtämiseksi. Heidän on myös tarkasteltava käteissuhdetta ja nykyistä suhdetta vertailua varten. Ja heidän tulisi myös tarkistaa, kuinka paljon yritys riippuu varastostaan.
• Nopea suhde sisältää myyntisaamiset, joita ei välttämättä selvitetä nopeasti. Ja seurauksena se ei välttämättä anna tarkkaa kuvaa.
• Nopea suhde sulkee pois varastot kaikissa tilanteissa. Mutta varastonintensiivisillä teollisuudenaloilla, kuten supermarketeissa, nopea suhde ei pysty tarjoamaan tarkkaa kuvaa, koska varastot jätetään pois vaihtuvista varoista.

Lopulta

Jotta yrityksen likviditeettiasema olisi selvä, vain nykyinen suhde ja pikasuhde eivät riitä; sijoittajien ja velkojien tulisi tarkastella myös käteissuhdetta. Ja heidän on selvitettävä, mille toimialalle ja yritykselle he laskevat; koska joka kerta sama suhde ei antaisi tarkkaa kuvaa. Niiden tulisi kokonaisuutena tarkastella kaikkia likviditeettisuhteita ennen johtopäätösten tekemistä.