Nimellinen tuottoprosentti (määritelmä, kaava) Esimerkit ja laskelmat

Mikä on nimellinen tuottoaste?

Nimellinen tuottoprosentti on vain tietystä investointitoiminnasta ansaittu rahamäärä ennen erilaisten kulujen ottamista, kuten vakuutus, hallintopalkkiot, inflaatio, verot, lakimaksut, henkilöstön palkat, toimistovuokra, laitosten ja koneiden poistot, jne. asianmukaiseen harkintaan. Se on sijoituksen tarjoama perustuoto ja inflaation ja verojen vähentäminen sijoituskaudella, todellinen tuotto olisi suhteellisen alhaisempi.

Kaava

Nimellisen tuottoprosentin kaava on esitetty seuraavasti: -

Nimellinen tuottoprosentti = nykyinen markkina-arvo - alkuperäinen sijoitusarvo / alkuperäinen sijoitusarvo  

Esimerkkejä

Esimerkki 1

Henkilö on sijoittanut 125 000 dollaria maksuttomaan rahastoon yhden vuoden ajan. Vuoden lopussa sijoituksen arvo nousee 130 000 dollariin.

Siksi nimellinen tuottoprosentti voidaan laskea seuraavasti:

= (130 000-125 000 dollaria) / 125 000 dollaria

Nimellinen tuottoprosentti = 4%

Sijoitusten tuottoja laskettaessa määritetään nimelliskorkojen ja reaalituottojen välinen ero, joka sopeutuu nykyiseen ostovoimaan. Jos odotettu inflaatio on korkea, sijoittajat odottavat edelleen korkeampaa nimelliskorkoa.

On huomattava, että tämä käsite voi olla harhaanjohtava. Sijoittaja voi esimerkiksi pitää hallussaan valtion / kunnan joukkovelkakirjalainaa ja yrityslainaa, jonka nimellisarvo on 1000 dollaria ja jonka odotettu korko on 5%. Voisi olettaa, että joukkovelkakirjat ovat samanarvoisia. Yrityslainoista verotetaan kuitenkin yleensä 25-30% verrattuna verovapaisiin valtion joukkolainoihin. Siten heidän todellinen tuotonsa on täysin erilainen.

Esimerkki 2

Oletetaan, että Andrew ostaa CD: n (Certificate of Deposit), jonka arvo on 150 dollaria ja jonka vuotuinen korko on 5%. Siten vuosiansiot ovat = 150 dollaria * 5% = 7,50 dollaria.

Toisaalta, jos Andrew sijoittaa 150 dollaria maineikkaaseen sijoitusrahastoon, joka tuottaa myös 5 prosentin vuosituottoa, vuotuinen tuotto on silti 7,50 dollaria. Sijoitusrahasto tarjoaa kuitenkin vuosittain osinkoa 2,50 dollaria, mikä aiheuttaa eron kahdessa sijoitusryhmässä.

Alla olevasta taulukosta on apua erojen ymmärtämisessä:

(Loppuarvo = Sijoituksen perusmäärä * Nimellisarvo)

  • Vuosi 1 = 2,50 * (0,625 / 16,5) = 9,50%
  • Vuosi 2 = 2,50 * (0,625 / 18) = 8,70%
  • Vuosi 3 = 2,50 * (0,625 / 19,3) = 8,10%
  • Vuosi 4 = 2,50 * (0,625 / 20) = 7,80%
  • Vuosi 5 = 3,00 * (0,750 / 21) = 10,70%

Koska sijoitusrahasto tarjoaa myös osinkoa, neljännesvuosittainen osinko lasketaan ja kerrotaan osakekurssilla nimellisen tuoton laskemiseksi.

On huomattava, että huolimatta siitä, että molemmat sijoitusmahdollisuudet tarjoavat saman tuottoprosentin, mutta osinkojen kaltaisilla tekijöillä on tässä tapauksessa suora vaikutus tarjottavaan nimelliseen tuottoon.

Edellä olevassa esimerkissä otetaan huomioon myös osingon muutos ja sen suora vaikutus nimelliskorkoon.

Real vs nimelliset korot

Taloustieteilijät käyttävät laajasti reaalisia ja nimellisiä korkoja arvioidessaan investointien arvoa. Tosiasiassa reaalikorossa käytetään nimelliskorkoa perustana, josta inflaation vaikutus vähenee:

Reaalikorko = nimellinen korko - inflaatio

Molemmissa käsitteissä on kuitenkin tiettyjä eroja:

Todellinen korko Nimellinen korko
Se on mukautettu poistamaan inflaation vaikutukset, mikä heijastaa varojen todellisia kustannuksia luotonottajalle ja reaalista tuottoa sijoittajille. Se ei ota huomioon inflaatiovaikutusta.
Se tarjoaa selkeän kuvan nopeudesta, jolla heidän ostovoimansa kasvaa tai laskee. Lyhytaikaiset korot vahvistaa keskuspankki. He voivat pitää sen matalana kannustaakseen asiakkaita ottamaan lisää velkaa ja lisäämään menoja.
Se voidaan arvioida vertaamalla valtion joukkolainojen tuoton ja inflaatio-suojattujen saman maturiteetin arvopapereiden eroa. Lainojen ja joukkovelkakirjojen korko noteerataan.

Kuinka laskea reaalikorot nimelliskorosta?

Tämä harjoitus voi olla erittäin hyödyllinen ymmärtämään taloudellisten tekijöiden, kuten inflaation ja verojen, vaikutuksia. Eri sijoitusten näkökulmasta voidaan myös tietää, kuinka paljon sijoitetun dollarin odotetaan tuottavan tulevaisuudessa.

Oletetaan, että Archie on tällä hetkellä 25-vuotias ja hänellä on suunnitelma jäädä eläkkeelle 65-vuotiaana (40 vuotta nykyisestä). Hän odottaa keräävänsä noin 2 500 000 dollaria nykyisissä dollareissa eläkkeelle siirtymisen aikaan. Jos hän voi ansaita sijoituksiltaan nimellisen tuoton 9% vuodessa ja odottaa noin 3%: n inflaatioastetta vuodessa, kuinka paljon hänen sijoitussummansa on oltava vuosittain tavoitteen saavuttamiseksi?

Nimellisten ja reaalikorkojen suhde on vähän monimutkainen, joten suhde on kerrannaisvaikutteinen eikä additiivinen. Fisherin yhtälö on siten hyödyllinen, jolloin:

Reaalikorko (R r ) = ((1 + Rn) / (1 + Ri) - 1)

Rn = nimellinen inflaatio ja Ri = inflaation nopeus

Siten R r = (1 + 0,09) /(1 +0,03) -

1,0582 - 1 = 0,0582 = 5,83%

Vuosittainen sijoitus annuiteetin Future Value -kaavan avulla

Tämä tarkoittaa sitä, että jos Archie säästää 16 899 524 dollaria (nykypäivän dollareina) joka vuosi seuraavien 40 vuoden ajan, hänellä olisi kauden lopussa 2 500 000 dollaria.

Katsotaanpa tätä ongelmaa päinvastoin. Meidän on määritettävä 2 500 000 dollarin arvo nykyarvoonsa Future Value -kaavan avulla:

FV = 2 500 000 (1,03) 40 = 2 500 000 * 3,2620

FV = 8155 094,48 dollaria

Tämä tarkoittaa, että Archien on kertynyt yli 8,15 dollaria (nimellinen korko) eläkkeelle siirtymisen aikaan tavoitteen saavuttamiseksi. Tämä ratkaistaan ​​edelleen käyttämällä samaa annuiteetin FV-kaavaa olettaen 8 prosentin nimelliskorko:

Jos Archie sijoittaa 31 479 982 dollaria, tavoite saavutetaan.

Tässä yhteydessä on huomattava, että ratkaisut ovat vastaavia, mutta inflaation sopeutumisesta johtuen on eroa vuosittain. Siksi meidän on kasvatettava kutakin maksua inflaation nopeudella.

Nimellinen ratkaisu vaatii 31 480,77 dollarin investoinnin, kun taas reaalinen korko inflaation sopeuttamisen jälkeen vaatii 16 878,40 dollarin investoinnin, mikä on realistisempi skenaario.