Jälkimmäinen PE vs. eteenpäin suuntautuva PE-suhde | Suosituimmat esimerkit ja laskenta
Eroa jäljessä olevan PE: n ja eteenpäin tulevan PE-suhteen välillä
Jäljellä oleva PE käyttää hinta / voitto -suhteen laskemiseen yhtiön osakekohtaista tulosta edellisten 12 kuukauden ajalta, kun taas Forward PE käyttää yrityksen seuraavan osakkeen ennustettua osakekohtaista tulosta seuraavan 12 kuukauden ajanjakson hinnan laskennassa. tulosaste.
Mikä on perässä oleva PE-suhde
Jälkimmäinen PE-suhde on silloin, kun käytämme historiallista osakekohtaista tulosta nimittäjässä.
Viimeinen PE-suhde (TTM tai 12 viimeistä kuukautta) = Osakekohtainen hinta / EPS viimeisen 12 kuukauden ajalta.
Esimerkki perässä olevasta PE-suhteesta
Laske laskemme Amazonin jälkimmäinen PE-suhde.
Amazonin nykyinen osakekurssi = 1586,51 (20. maaliskuuta 2018)
lähde: reuters.com
- Amazonin osakekohtainen tulos (TTM) = EPS (joulukuu 2017) + EPS (syyskuu 2017) + EPS (kesäkuu 2017) + EPS (maaliskuu 2017) = 2,153 + 0,518 + 0,400 + 1,505 = 4,576 dollaria
- PE (TTM) = nykyinen hinta / EPS (TTM) = 1586,51 / 4,576 = 346,7x
Mikä on eteenpäin suuntautuva PE-suhde
Katsotaan nyt, kuinka lasketaan eteenpäin suuntautuva PE-suhde kaavan avulla -
Forward PE Ratio Formula = osakekohtainen hinta / ennustettu osakekohtainen tulos seuraavan 12 kuukauden aikana
Eteenpäin suuntautuva PE-suhde
Amazonin nykyinen osakekurssi = 1586,51 (20. maaliskuuta 2018)
Amazonin edelleenlähetetty EPS (2018) = 8,3 dollaria
Amazonin edelleenlähetetty EPS (2019) = 15,39 dollaria
- Eteenpäin suuntautuva PE-suhde (2018) = Nykyinen hinta / EPS (2018) = 1586,51 / 8,31 = 190,91x
- Eteenpäin suuntautuva PE-suhde (2019) = Nykyinen hinta / EPS (2019) = 1586,51 / 15,39 = 103,08x
Jälkimmäinen PE vs. eteenpäin suuntautuva PE-suhde
Kuten voit huomata ylhäältä, tärkein ero näiden kahden välillä on käytetty EPS. Peiling PE: ssä käytämme historiallista EPS: tä, kun taas Forward PE: ssä käytämme EPS-ennusteita.
Esimerkki perävaunun PE ja eteenpäin suuntautuvan PE-suhteen suhteen
Jälkimmäinen PE-suhde käyttää historiallista EPS: tä, kun taas Forward PE-suhde käyttää ennustettua EPS: tä. Tarkastelkaamme alla olevaa esimerkkiä laskeaksesi perään tulevan PE: n ja eteenpäin suuntautuvan PE-suhteen.
Yrityksen AAA, viimeisen 12 kuukauden osakekohtainen tulos on 10,0 dollaria ja sen nykyinen markkinahinta on 234 dollaria.
- Jälkihinnan ansaintasuhde kaava = 234 dollaria / 10 dollaria = 23,4 dollariax
Laske samalla tavoin yrityksen AAA: n ennakoituhintatulosuhde. Yhtiön AAA 2016: n arvioitu osakekohtainen tulos on 11,0 dollaria ja sen nykyinen hinta on 234 dollaria.
- Välitön hinta-ansaintakaava = $ 234 / $ 11 = $ 21.3x
Jälkimmäinen PE vs. eteenpäin suuntautuva PE-suhde (tärkeitä huomioitavia seikkoja)
Joitakin asioita, jotka on otettava huomioon perushinnan ansaintaprosentin ja etuhintaisen ansaintasuhteen suhteen.
- Jos osakekohtaisen tuloksen odotetaan kasvavan, eteenpäin suuntautuvan PE-suhde on pienempi kuin historiallinen tai jäljessä oleva PE. Yllä olevasta taulukosta AAA ja BBB osoittavat EPS: n kasvua, ja siksi niiden eteenpäin suuntautuva PE-suhde on pienempi kuin perässä oleva PE-suhde.
- Toisaalta, jos EPS: n odotetaan laskevan, huomaa, että eteenpäin suuntautuva PE-suhde on korkeampi kuin perässä oleva PE-suhde. Tämä voidaan havaita yrityksessä DDD, jonka perässä oleva PE-suhde oli 23,0x; Forward PE Ratio nousi kuitenkin 28,7x: ään ja 38,3x: iin vuonna 2016 ja 2017,
- Huomaa, että Forward PE-suhdeluku ennustaa vain EPS: n (2016E, 2017E ja niin edelleen), kun taas osakekurssi heijastaa tulojen kasvunäkymiä pitkälle tulevaisuuteen.
- Ei pidä vain verrata jäljessä olevaa PE-suhdetta kahden yrityksen arvostusvertailussa, vaan myös tarkastella Forward PE -suhdetta keskittyäkseen suhteelliseen arvoon - kuvastavatko PE-erot yrityksen pitkän aikavälin kasvunäkymiä ja taloudellista vakautta.
Hinattavan ja eteenpäin tulevan hinnan ansaintasuhde - nopea kysymys
Rudy Comp raportoi 32 miljoonan dollarin tulot vuoden 2015 tilikaudella. Analyytikko ennustaa EPS: n seuraavien 12 kuukauden aikana olevan 1,2 dollaria. Rudyllä on 25 miljoonaa osaketta ulkona markkinahintaan 20 dollaria / osake. Laske Rudyn jäljessä oleva ja johtava P / E-suhde. Jos 5 vuoden historiallinen keskimääräinen ansaintasuhde on 15x, onko Rudy Comp yliarvostettu vai aliarvostettu?
Vastaus - pudota vastauksesi kommenttikenttään.
