Retentiosuhde (määritelmä, kaava) | Kuinka laskea?

Mikä on retentioaste?

Säilytysasteen kaava osoittaa prosenttiosuuden yrityksen tuloksesta, jota ei makseta osinkoina, vaan hyvitetään takaisin kertyneinä voittovaroina. Tämä suhde kertoo, kuinka suuri osa voitosta pidetään voittona yrityksen kehityksen kannalta ja kuinka paljon jaetaan osinkoina osakkeenomistajille.

Retentiosuhteen kaava

Tai

Plowback-suhteen koko houkuttelee erityyppisiä asiakkaita / sijoittajia.

  • Tuloon suuntautuneet sijoittajat odottavat alhaisempaa takaisinmaksusuhdetta, koska tämä viittaa osakkeenomistajien suuriin osinkomahdollisuuksiin.
  • Kasvuun suuntautuneet sijoittajat suosivat korkeaa takaisinmaksusuhdetta, mikä tarkoittaa, että yrityksellä / yrityksellä on kannattava sisäinen tulojen käyttö. Tämä puolestaan ​​nostaisi osakekursseja.

Jos takaisinmaksusuhde on lähellä 0%, on suurempi mahdollisuus, että yritys ei pysty ylläpitämään jaettujen osinkojen nykyistä tasoa, koska se jakaa kaikki tuotot takaisin sijoittajille. Siksi ei ole riittävästi rahaa yrityksen pääomavaatimusten tukemiseen.

Näemme, että Amazonilla ja Googlella on 100%: n pidätys (ne säilyttävät 100% voitosta uudelleeninvestointeihin), kun taas Colgaten suhde on 38,22% vuonna 2016.

Esimerkkejä retentiosuhteesta

Tarkastellaan joitain esimerkkejä ymmärtämisen helpottamiseksi:

Olettaen, että yhtiön Z ilmoitti osakekohtaisen tuloksen olevan 100 dollaria ja päätti maksaa 5 dollaria osinkoina. Edellä esitetyn kaavan mukaan osinkojen maksusuhde on: 5 dollaria / 100 dollaria = 20%

Tämä tarkoittaa, että yritys 'Z' jakoi 20% tuloistaan ​​osinkoina ja investoi loput takaisin yhtiöön, eli 80% rahoista kertyi takaisin yritykseen. Täten,

Retentio = 1 - (2 dollaria / 10 dollaria) = 1- 0,20 = 0,80 = 80%

Alla on toinen esimerkki kahden yrityksen vertailusta ymmärryksen parantamiseksi:

Yritys 'X' Yritys 'Y'
Edellisen vuoden osakekohtainen tulos 8,5 dollaria 10,5 dollaria
Edellisenä vuonna maksetut osingot osaketta kohti 4,0 dollaria 3,0 dollaria
Ala Apuohjelmat Teknologia
Sijoitustoiminnan nettorahavirta Positiivinen Negatiivinen

Yrityksen X säilyttäminen = [osinko / EPS] = 4,0 USD / 8,5 $ = 47,05%

Säilytys tai kiinteä 'Y' = 3,0 dollaria / 10,5 dollaria = 28,57%

Yrityksen 'X' vetoprosentti viittaa siihen, että he ovat yrittäneet löytää kannattavia mahdollisuuksia. Ehkä yrityksellä ei ole tällä hetkellä paljon mahdollisuuksia, joten se jakaa kohtuullisen osan tuloksestaan ​​osinkoina. Tämä voi myös olla väliaikainen taktiikka pitää osakkeenomistajat nykyisin tyytyväisinä ja nostaa osakekursseja lähitulevaisuudessa.

Yrityksen 'Y' osalta alhaisempi pidätys ja negatiiviset kassavirrat korostavat sitä, että ne ovat investoineet voimakkaasti futuristisiin projekteihin ja ehkä ovat saattaneet säilyttää riittävät tulot tulevaisuuden mahdollisuuksia varten.

Retentiosuhteen käyttö

Joitakin retentiosuhteen käyttötarkoituksia

  • Se on erittäin helppo laskea ja soveltuu pallopuiston vertailuun yritysten / sektorien välillä.
  • Suhde voi toimia yhdessä osinkojen maksusuhteen kanssa suunnitellakseen yrityksen tulevia ideoita.

Laskin

Voit käyttää seuraavaa tätä säilytyssuhdelaskuria

Kertyneet voitot
Nettotulot
Retentiosuhteen kaava
 

Retentiosuhteen kaava =
Kertyneet voitot
=
Nettotulot
0
= 0
0

Laske retentiosuhde Excelissä

Tehkäämme nyt sama esimerkki yllä Excelissä. Tämä on hyvin yksinkertaista. Sinun on annettava kaksi tuloa: osinko ja EPS. Voit helposti tehdä säilytyssuhteen laskennan mukana toimitetussa mallissa.

Alla on toinen esimerkki kahden yrityksen vertailusta ymmärryksen parantamiseksi:

Voit ladata tämän säilytyssuhdemallin täältä - Retention Ratio Excel Template.

Johtopäätös

On tarpeen ymmärtää sijoittajan odotukset ja pääomavaatimukset vaihtelevat toimialoittain. Täten paluuprosenttien vertailulla on järkeä, kun tehdään samaa alaa ja / tai yrityksiä. Ei ole olemassa mitään erityistä konsolia, johon pidätyssuhteen tulisi pudota, ja useita muita tekijöitä on otettava huomioon ennen kuin tehdään johtopäätös yrityksen tulevista mahdollisuuksista. Sitä tulisi pitää vain indikaattorina yrityksen mahdollisista aikomuksista.