Esimerkkejä yritysostoista 4 parasta käytännön esimerkkiä hankinnasta

4 suosituinta esimerkkiä yritysostoista

Hankinta tapahtuu, kun taloudellisesti vahva yhteisö hankkii taloudellisesti heikomman yksikön hankkimalla osakkeita, joiden arvo on yli viisikymmentä prosenttia, ja esimerkki hankinnasta sisältää Amazonin koko elintarvikkeiden ostamisen vuonna 2017 13,7 miljardilla dollarilla ja Time Warner -yhtiö AT&T -yhtiöltä vuonna 2016 85,4 miljardilla dollarilla.

Seuraavat esimerkit hankinnoista esittävät yleisimmät yritysostotyypit. On mahdotonta antaa täydellisiä esimerkkejä, jotka käsittelevät jokaisen tilanteen jokaisen muunnelman, koska tällaisia ​​yritysostoja on tuhansia. Jokainen esimerkki hankinnasta antaa yleiskuvan hankinnasta, siihen liittyvät syyt ja tarvittaessa lisäkommentteja

Kauppa on silloin, kun yritys ostaa yli 50 prosentin omistuksen kohteestaan. Saatuaan yli 50% kohdeyrityksessä hankintayhtiö saa oikeuden tehdä päätöksiä ilman kohdeyrityksen sidosryhmien suostumusta. Vastaanottava yritys saa tämän omistuksen ostamalla osakkeet tai ostamalla omaisuuden. Kohdeyritys odottaa maksettavan palkkion nykyisen koron lisäksi.

Tässä artikkelissa aiomme tarjota sinulle neljä parasta esimerkkiä yritysostoista.

Esimerkki # 1 - Amazon ostaa Whole Foodsin

Amazon hankki kokonaisia ​​ruokia yhteensä 13,7 miljardin dollarin kaupasta. Tämä sai verkkokaupan jättiläisen siirtymään moniin fyysisiin myymälöihin. Tämä saa Amazonin jatkamaan tavoitettaan myydä lisää päivittäistavaroita

Amazon maksoi 42 dollaria osakkeelta käteissopimuksessa koko elintarvikkeista, joihin sisältyi velkaa. Maksettu palkkio oli ~ 27% koko ruoan sulkuhinnasta torstaina 15. kesäkuuta

Amazon maksoi 9 miljardia dollaria 13,7 miljardin dollarin kauppahinnasta. Tämä tarkoittaa, että Amazon maksoi lähes 70% tulevista kasvunäkymistä ja vain loput 30% perustui nykyiseen koko elintarvikkeiden liiketoimintaan. Kaupan jälkeen Amazonin liikearvo oli 13,4 miljardia dollaria tilikauden 2017 lopussa, mikä oli historian suurin ja jolla oli yli 10% taseen loppusummasta.

Kuten yllä korostettiin, päivittäistavarakaupan keskimääräinen kokonaisravinto mukaan lukien viimeisten 12 kuukauden aikana ennen hankintaa oli 8,4x. Tämä tapahtui ennen ilmoitusta Krogersin alhaisemmasta tulosilmoituksesta

Tämä uutinen johti keskimääräisen moninkertaisen laskemiseen 7,8-kertaiseksi. Amazonin ja kokonaisten elintarvikkeiden implisiittinen EV / EBITDA-luku oli noin 10,4x LTM EBITDA. Tämä tarkoittaa, että kokonaisia ​​elintarvikkeita hankittiin 30%: n lisämaksulla verrattuna edellisiin kerrannaisiin ja alan muiden yritysten kerrannaiset laskivat

Esimerkki # 2 - Sun Pharmaceuticals ostaa Ranbaxyn

Tämä farmaseuttinen kauppa on esimerkki osakkeiden vaihtosopimuksesta. Kaupan mukaan Ranbaxy-osakkeenomistajat saisivat neljä osaketta jokaista hallussaan olevaa viittä Sun Pharma -osaketta kohti. Tämä johtaa 16,4%: n laimentumiseen Sun Pharman osakkeissa. Kaupan koko oli 3,2 miljardia dollaria ja se oli kaikkien osakkeiden kauppa. Sun pharman konsolidoitu liikevaihto oli 11 326 kruunua ja se osti Ranbaxy-yhtiön, jonka liikevaihto oli 12 410 kruunua. Siten Ranbaxy saavutti arvion 2,2-kertaiseksi viimeisen 12 kuukauden myynnistä. Kaupan kauneus on, että pienempi yritys hankki suuremman yrityksen

Ranbaxy-osakkeiden arvo oli 457 INR / osake, mikä edustaa 18%: n ylikurssia 30 päivän volyymiin painotetusta osakekurssista

Hankinnan syyt - Tämä oli Sun Pharman strateginen hankinta, koska se auttaisi heitä täyttämään aukkoja Yhdysvalloissa ja auttamaan heitä pääsemään paremmin kehittyville markkinoille ja saamaan vahvan jalansijan kotimarkkinoilla. Sun Pharmalla oli myös mahdollisuus hankkia ykkössija dermatologian nykyisestä kolmannesta sijasta tämän hankinnan ansiosta

Kuten yllä olevasta taulukosta näet, Sun pharma -liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 2 72865: een, mikä osoittaa sen hyötyä sulautumisen jälkeen. Vastaavasti bruttovoitto, käyttökate ja nettotulos kasvavat. Tase korostaa selvästi yrityksen aseman vahvistumista sulautumisen jälkeen kaikilta osin. Käyttöomaisuus on yli kaksinkertaistunut ja myös kassavarat ovat kasvaneet huomattavasti.

Esimerkki # 3 - Microsoft ja LinkedIn

Microsoft osti LinkedInin hintaan 196 dollaria osakkeelta 26 miljardin dollarin kauppaan ja taisteli kilpailijansa Salesforce.comin kanssa. LinkedInin osakkeet nousivat ilmoituksen julkistamisen jälkeen 64%. Se oli käteissopimus ja sisälsi kaikki LinkedInin nettokassat. Tämä edustaa 50%: n palkkiota LinkedInin viimeiselle päätöskurssille ja kokonaismäärä oli 9 miljardia dollaria. Microsoft osti LinkedInin hintaan, joka on 25% halvempi kuin kaikkien aikojen korkein.

Microsoft rahoitti tämän sopimuksen uusien velkojen liikkeeseenlaskulla. Kaupan odotetaan laimentavan ~ 1 prosenttia Non-GAAP EPS: ään.

Syynä tähän kauppaan ovat pääasiassa 433 miljoonaa LinkedIn-tilaajaa ja ammattimaiset pilvet. Ydinajatuksena oli lähinnä tietojen tuottavuuden parantaminen.

Esimerkki # 4 - Disney ja 21st Century Fox

Disney hankki 2000-luvun ketun 71,3 miljardilla dollarilla. Tämä oli todellinen ravistelu viihdealalle. Tämä kauppa toi yhteen kaksi suurta viihdemaailman jättiläistä. Disney voitti tämän sopimuksen kilpailijalta Comcastilta ja vei tarvittavan hyväksynnän yhdeksän kuukautta. Tämä on viime aikojen suurimpia tarjouksia. Tämä kauppa johtaa yli 4000 työpaikan työllistämiseen.

Varat, jotka vaihtavat omistajaa kaupassa, ovat:

  • 20th Century Fox
  • Fox Searchlight Kuvia
  • Fox 2000 Kuvia - Fox Family,
  • National Geographic -kumppanit
  • Fox Networks Group International
  • Intian kanavat, kuten - Star India
  • Foxin prosenttiosuudet Hulussa, Tata Skyssa ja Endemol Shine Groupissa.

(Lähde- yhtiön verkkosivusto)

Johtopäätös

On olemassa useita menetelmiä, joilla yritysostoja voidaan suorittaa. Se voi olla joko ystävällistä tai vihamielistä. Kuten yllä olevista hankinta-esimerkeistä nähdään, ei ole välttämätöntä, että vain suurella yrityksellä on kyky hankkia pieni yritys, se on mahdollista myös päinvastoin, kuten Ranbaxy- ja Sun-lääkejärjestely korosti

On olemassa useita ennen ja jälkeen tehtäviä vaiheita, jotka yrityksen on tehtävä ennen hankinnan ehdottamista. Tärkein näkökohta, jota on tarkasteltava hankinnan yhteydessä, on synergiaetuja erityisesti strategisten yritysostojen tapauksessa. Hankkijaosapuoli haluaa laajentaa liiketoimintaansa tai hankkia varoja ja käyttää niitä sitten liiketoiminnan laajentamiseen. Kohde puolestaan ​​etsii joko määräysvaltaa toiminnassa ja hyötyy myös osakkeenomistajilleen