seychellesartprojects.org

Pro-Forma-ansioiden määritelmä

Pro-Forma-tulolla tarkoitetaan yrityksen tuloja, jotka lasketaan poikkeaman yleisesti hyväksytyn kirjanpitoperiaatteen noudattamisesta, koska siinä ei oteta huomioon kertaluonteisia eriä, kuten satunnaisia ​​eriä, kuten tulipalon aiheuttamia tappioita, uudelleenjärjestelykuluja jne. Yhtiö voi näyttää suhteellisen positiivisen kuvan yhtiön tilinpäätöksestä.

Yksinkertaisesti sanoen, Pro-Forma-ansainnalla tarkoitetaan ansaintaa, joka sulkee pois kertaluonteiset erät, kuten uudelleenjärjestelykulut, satunnaiset erät. Tässä yrityksen tuloja ei lasketa yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden (GAAP) mukaisesti. Sitä käytetään osoittamaan ansaitsemisen positiivinen puoli.

• Sitä kutsutaan myös ansaintaprojektioksi, joka sisältää osana listautumisantia, eli Initial Public Offering.
• Yhtiö voi sulkea pois erän, joka on kertaluonteinen tai jota ei yleensä esiinny osana normaalia toimintaa. Esimerkkejä ovat omaisuuserien arvonalentumiset, vanhentuneet varastot, uudelleenjärjestelykulut ja satunnaiset erät. Yrityksen tarkoituksena on näiden avulla luoda selkeä kuva yrityksen normaalista kannattavuudesta ja näyttää se sijoittajille.
• Lisäksi jotkut yritykset käyttävät tätä väärin ja sulkevat pois tuotteet, joiden tulisi yleensä sisältyä GAAP: n mukaan. Sijoittajan tulisi ryhtyä varotoimiin, tehdä perustutkimuksia ja sijoittaa vastaavasti.

Tapaustutkimus

Ymmärretään sama tapaustutkimuksella.

lähde: amazon.com

Vuonna 2001 Amazon.com julkaisi sen neljänneksen Pro-Forma-tuloksen, joka ei sisällä joitain kuluja, kuten arvonalentuneiden omaisuuserien alaskirjauksia, korkokuluja ja osakesijoitusten tappioita.

Amazon.comin mukaan Pro-Forman liiketappio kaventui 27 miljoonaan dollariin kolmannella vuosineljänneksellä, kun taas nettotappio GAAP: n mukaan oli 170 miljoonaa dollaria. Sitten syntyi kiista, joka sai yrityksen kehittämään raportteja Pro-Forman ja julkaisuraportin standardien mukaisesti. Vuoden 2001 lopulla Securities and Exchange Commission antoi varoituksen, jos joku yritys johtaa harhaan Pro-Forma -tuloksia, jos se voi joutua siviilipetosten kohteeksi. Vuonna 2002 aloitettiin ensimmäinen varoitusta vastaan ​​Trump Hotels, Casino Resorts.

Mikä on pro-forma EPS?

Se auttaa myös löytämään Pro-Forma EPS: n. Laskelma perustuu normalisoituun nettotuloon, joka ei sisällä kertaluonteisia kuluja. Pro-Forma EPS pyrkii löytämään toiminnan tulovirran, jota voidaan käyttää ennustamaan tuleva tulo.

Pro-forma EPS on erittäin hyödyllinen yritysjärjestelyissä; jolloin se lisää tavoitetuoton ja mahdolliset synergiat tai lisämuokkaukset osoittajaan ja lisää samalla nimittäjään hankinnan vuoksi liikkeeseen lasketut uudet osakkeet.

Pro-Forma EPS -kaava

• Pro-Forma EPS: tä käytetään hankkimalla yritys määrittämään taloudellinen tulos, joka heillä on hankkimalla kohde tai fuusio tavoitteen kanssa. Sen avulla hankkijaosapuoli voi myös määrittää, onko tämä kauppa kasvava vai laimentava ja vaikuttaako se positiivisesti osakekohtaiseen tulokseen. Tilanne voi syntyä myös silloin, kun osakekohtainen tulos voi nousta, mutta sulautuvien yhtiöiden arvo on alhaisempi kuin hankkija ja kohde.
• Huomaa, että inkrementaalinen oikaisu on lisäarvokohde, joka syntyy, kun kaksi yritystä sulautuu.
• Esimerkiksi verkkokaupan yritys sulautuu kuriiriyhtiöön. Tämän fuusion avulla verkkokauppayhtiö voi säästää alkuperäiset kuriirikulut, jotka maksettiin aikaisemmin kolmansien osapuolien kuriiriyrityksille. Tämä yritys käyttää resurssejaan, mikä johtaa voiton kasvuun ja alentaa kustannuksia.

Kuinka lasketaan Pro-Forma osakekohtainen tulos (EPS)?

Laskelma on seuraava: -

Hankkijaosapuolen kokonaistulot ovat 6000 dollaria ja ulkona olevat osakkeet 3000.

EPS = 6000/3000

Hankitun kohdeyrityksen kokonaistulot ovat 3000 dollaria.

Adjust on, että hankkijaosapuoli laskee liikkeeseen 700 uutta osaketta ja luovuttaa ne kohteelle hankinnan loppuun saattamiseksi.

Pro Forma on kaikkien ansaintojen summa jaettuna kaikkien liikkeeseen laskettujen osakkeiden summalla, jotta saat Pro Forma EPS: n.

• Pro Forma EPS = (hankkijan nettotuotot + tavoitteen nettotuotot) / (hankkijan omat osakkeet + liikkeeseen lasketut uudet osakkeet)
• = (6000 + 3000) / (3000 + 700)

Pro Forma EMS on:

• Päästö / laimennus on prosenttiosuus EPS: na edellisen tapahtuman jälkeen.
• Kiinnitys / laimennus = (2,43-2) / 2 * 100

• Lisääntyminen / laimennus

Kiertyminen tarkoittaa positiivista ja laimennus negatiivista.

Voit ladata tämän Excel-mallin täältä: - ProForma Earnings EPS Calculations Excel Template

GAAP vs. Pro-Forma-tilinpäätös

• GAAP antaa yksityiskohdat kustakin ja jokaisesta kulutusyrityksestä, kun taas Pro-Forma ei sisällä kertaluonteisia kuluja
• GAAP ei pysty analysoimaan pitkän aikavälin voittoa, kun taas Pro-Forma auttaa löytämään yrityksen pitkän aikavälin voiton.
• Kun GAAP-näyttötulot negatiivisina, Pro-Forma-ansainta voi olla positiivinen.
• GAAP: ää ei voida manipuloida kuluiksi, kun taas Pro-Formalle voidaan ansaita samoja.

Käyttää

Pro-Forma-tuloslaskelma antaa paremman kuvan yrityksen ydinliiketoiminnan tuloksesta ja arvosta. Useimmiten kertaluonteiset yritystapahtumat voidaan sulkea pois, koska niiden odotetaan tapahtuvan vasta tulevaisuudessa.

Edut

• Pro-Forma EPS antaa sijoittajalle myös selkeän kuvan yrityksen toiminnasta. Joillekin yrityksille se antaa tarkan kuvan taloudellisesta tuloksesta ja näyttää yritykseltä.
• Kertaluonteisten kulujen huomioon ottaminen vaikuttaa sijoittajan näkemykseen, mutta nämä kulut ovat lyhytaikaisia ​​ja pitkäaikaisia, ja ne on laskettava Pro-Forma EPS: n kautta, jossa näitä kustannuksia ei oteta huomioon ja jotka auttavat analysoimaan pitkän aikavälin voittoa. Esimerkki: Yrityskeskittymästä veloitetaan kerran; ei siis oteta huomioon Pro-Forma EPS: ssä.
• Nämä tulot ovat hyödyllinen työkalu yrityksen ydinarvon ohjaimen tunnistamiseen ja yrityksen toiminnan muuttuvien trendien analysointiin, jota myöhemmin voitaisiin käyttää mahdollisten yritysostotavoitteiden arviointiin.

Haitat

• Yritys jättää joskus pois sellaiset asiat kuin osakeperusteiset korvaukset ja hankintoihin liittyvät kustannukset, ja he odottavat sijoittajan pitävän näitä kuluja ei-reaalisina ja myös tulojen positiivisina.
• Näillä tuloilla ei ole vakio-ohjeita.
• Jotkut yritykset eivät ota huomioon myymättömiä varastoja lausunnossaan.
• Näitä tuloja voidaan helposti käsitellä.