Kestävän kasvunopeuden kaava | Vaiheittainen laskenta

Mikä on kestävän kasvunopeuden kaava?

Kestävä kasvuvauhti (SGR) tarkoittaa, kuinka paljon yritys voi kasvaa kestävästi tulevaisuudessa luottamatta ulkoiseen pääoman infuusioon velan tai oman pääoman muodossa, ja se lasketaan oman pääoman tuotolla (joka on tuoton kirjanpitoarvon tuottoprosentti). oma pääoma) ja kerrottamalla se yrityksen säilyttämisasteella (jonka tulosvaikutus pidätettiin liiketoiminnassa kertyneinä voittovaroina).

  • Oman pääoman tuotto on prosenttiosuus yrityksen kauden tuloksesta suhteessa yhtiöön sijoitettuun pääomaan. Oman pääoman tuotto saavutetaan jakamalla tulos omasta pääomasta.
  • Säilytysaste on prosenttiosuus tuloista, jotka yhtiö säilyttää käyttöä ja yrityksen tulevaa kasvua varten. Pidätysmäärä on jäännösmäärä tulosta osinkona maksetun määrän jälkeen.
Kestävä kasvunopeus Kaava = RR * ROE

Missä

  • RR = retentiosuhde
  • ROE = oman pääoman tuotto

Selitys

Se on operatiivinen kasvuvauhti, joka saavutetaan ottamatta huomioon yrityksen lainana lainattuja varoja. Siksi tätä suhdetta pidetään kestävänä, koska niin paljon yritys pystyy kasvamaan myös ottamatta ulkopuolisia velkasijoituksia.

Se on kasvu, jonka yritys saavuttaa voittojen avulla, jotka se päättää säilyttää jakamisen jälkeen osakkeenomistajien rahamäärän osingon muodossa. Kestävää kasvusuhdetta tarkasteleva analyytikko etsii korkeampaa suhdelukua, koska se merkitsee parempia tulevaisuuden näkymiä yritykselle.

Esimerkkejä kestävän kasvunopeuden kaavasta (Excel-mallin kanssa)

Katsotaanpa joitain yksinkertaisia ​​ja edistyneitä esimerkkejä sen ymmärtämiseksi paremmin.

Voit ladata tämän kestävän kasvunopeuden kaavan Excel-mallin täältä - kestävän kasvun nopeuden kaavan Excel-malli

Esimerkki 1

Oletetaan, että alla olevassa taulukossa on joitain lukuja kahden yrityksen kestävän kasvun laskemiseksi. Laske näiden kahden mielivaltaisen yrityksen kestävä kasvu.

Kestävän kasvun laskemiseksi tarvitsemme yrityksen oman pääoman tuottoprosentin ja pidätyssuhteen, joka lasketaan vähentämällä maksettava osinkomäärä yhtiön tuloksesta ja jakamalla tämä osoitin osakkeenomistajien käytettävissä olevalla nettotulolla.

Yrityksen A säilyttämisaste

RR = 1- (maksetut osingot / voitto)

  • Yrityksen A retentiosuhde = 1- (1,5 / 4) = 0,63

Yrityksen B säilyttämissuhde

  • Yrityksen B retentiosuhde = 1- (2/5) = 0,60

Siksi kestävän kasvunopeusyhtälön laskeminen yritykselle A on seuraava,

  • Yrityksen A kestävä kasvu = 14% *. 63

Yrityksen A kestävä kasvu

  • Yrityksen A kestävä kasvu = 8,8%

Siksi yrityksen B kestävä kasvu lasketaan seuraavasti:

  • Yrityksen B kestävä kasvu = 10% * 0,60

Yrityksen B kestävä kasvu

  • Yrityksen B kestävä kasvu = 6,0%

Esimerkki 2

Laske Reliance Industriesin kestävä kasvu. Seuraava taulukko kuvaa osinkoa, osakekohtaista tulosta ja oman pääoman tuottoa riippuvuusaloilta.

Reliance Industriesin säilyttämisaste

  • Reliance Industriesin retentiosuhde = 1- (6/56) = 0,89

Siksi SGR-kaava lasketaan seuraavasti:

  • Reliance Industriesin kestävä kasvu = 12% * .89

Reliance Industriesin kestävä kasvu

  • Reliance Industriesin kestävä kasvu = 11%

Mitä korkeampi kestävä kasvu on yritykselle parempi; suhde merkitsee yritykselle sitä, kuinka paljon yritys voi kasvaa kestävästi tulevaisuudessa normaalin liiketoiminnan avulla syntyvien tulojen määrällä. Luotettavuusalojen suhde tarkoittaa, että riippuvuusalat pystyvät kasvamaan 11% kestävällä pohjalla tulevaisuudessa.

Esimerkki 3

Alla olevassa taulukossa on esitetty Tata Steelin osinko, osakekohtainen tulos ja oman pääoman tuotto.

Tata Steelin pidätyssuhde

  • Tata Steelin retentiosuhde = 1- (9,4 / 75) = 0,87

Siksi SGR-kaavan laskenta on seuraava,

  • Tata Steelin kestävä kasvu = 23% * 0,87

Tata Steelin SGR

  • Tata Steelin kestävä kasvu = 20%

Mitä korkeampi SGR on yritykselle; suhde merkitsee yritykselle sitä, kuinka paljon yritys voi kasvaa kestävästi tulevaisuudessa normaalin liiketoiminnan avulla syntyvien tulojen määrällä. Tata Steelin suhde tarkoittaa, että Tata Steel pystyy kasvamaan 20% kestävällä pohjalla tulevaisuudessa.

Kestävän kasvunopeuden laskin

Voit käyttää seuraavaa SGR-kaavan laskinta.

Retentiosuhde
Oman pääoman tuotto
Kestävän kasvunopeuden kaava
 

Kestävän kasvunopeuden kaava = Säilytyssuhde x oman pääoman tuotto
0 x 0 = 0

Osuvuus ja käyttötarkoitukset

Kestävä kasvu on kriittinen suhde yrityksen tulevaisuuden näkymien selvittämiseen. Yritystä analysoivat analyytikot seuraavat tarkasti suhdetta. Suhde saavutetaan käyttämällä kahta elintärkeää parametria, jotka tuottavat yhtiön osakkeenomistajille. Ja toinen muuttuja, jota käytetään laskemaan SGR-kaava, on retentiosuhde.

On toivottavaa, että oman pääoman tuottoprosentti on korkeampi, koska se tarkoittaa korkeampaa tuottoa samalla pääomasijoitusten tasolla ja myös korkeampi säilyttämisaste. Jos yritys ylläpitää korkeampaa säilyttämisastetta, se tarkoittaa, että yrityksellä on tulevaisuuden kasvunäkymiä ja että hän uskoo tuottavansa korkeamman tuoton rahoilla, jotka se on valmis säilyttämään. Syy oman pääoman tuoton käyttämiseen suhdeluvun muuttujana on se, että se suuntautuu yhtiön operatiiviseen kasvuun, joka saavutetaan ilman rahoitusvipua.