seychellesartprojects.org

Mikä on osakebeta?

Osakekohtainen beeta on yksi tilastollisista työkaluista, joilla kvantifioidaan arvopaperin tai osakkeen hintojen volatiliteetti suhteessa markkinoihin kokonaisuutena tai muihin arvopapereiden kehityksen vertailuun käytettyihin vertailuarvoihin. Se on itse asiassa osa pääomamarkkinoiden hinnoittelumallia (CAPM), jota käytetään omaisuuden odotettujen tuottojen laskemiseen taustalla olevan beetan, riskittömän koron ja riskipreemion perusteella.

Osakkeen beeta-kaava

Osakkeen beeta lasketaan jakamalla osakekannan ja vertailuarvon tuottojen kovarianssi vertailuarvon tuottojen varianssilla ennalta määrätyn ajanjakson ajan.

Alla on kaava laskea osakekohtainen beeta.

Kannan beetakaava = COV (Rs, RM) / VAR (Rm)

Tässä,

• R s  viittaa osakkeen tuottoon
• R m  viittaa markkinoiden tuottoon kokonaisuutena tai vertailussa käytettyyn vertailuarvoon
• Cov ( Rs , Rm ) viittaa osakkeiden ja markkinoiden kovarianssiin
• Var ( Rm) viittaa markkinoiden varianssiin

Jos keskitymme osiin, jotka otetaan huomioon osakebetan laskemisessa, käy paljon selvemmäksi, että:

• Se auttaa arvioimaan osakkeen liikkumissuuntaa suhteessa markkinoiden liikkumissuuntaan tai vertailussa käytettyyn vertailuarvoon.
• Kuinka herkkä tai epävakaa on osakkeen hintaliike markkinoihin tai vertailuarvoon nähden?

Yksi tärkeä mainitsemisen arvoinen asia on, että osakkeen ja markkinoiden tai vertailussa käytetyn vertailuarvon välillä pitäisi olla jonkinlainen suhde, koska muuten analyysillä ei olisi tarkoitusta. Esimerkiksi öljy-yhtiöiden osakkeilla ja pääosin teknologiayritysten painottamalla indeksillä ei olisi suurta suhdetta, koska yritykset ovat liian erilaisia ​​vertailua varten, joten näiden kahden välillä beetalaskennasta ei voi tulla käytännöllisesti hyödyllistä tietoa.

Laske MakeMyTripin osakekohtainen beeta

Lasketaan NASDAQin pörssiyhtiön MakeMyTrip (MMTY) osakekohtainen beeta.

Vertailuindeksi on NASDAQ.

Vaiheet osakebetan laskemiseksi ovat seuraavat

Vaihe 1 - Lataa osakekurssit ja NASDAQ-indeksihinnat parin viime vuoden ajalta.

Lataa NASDAQ: lle tietojoukko Yahoo Finance -sivustolta.

Lataa vastaavasti MakeMyTrip-esimerkin vastaavat osakekurssitiedot täältä.

Vaihe 2 - Lajittele tiedot tarvittavassa muodossa.

Muotoile tiedot alla annettujen tietojen mukaisesti.

Vaihe 3 - Valmistele Excel-taulukko osakekurssitiedoilla ja NASDAQ-tiedoilla.

Vaihe 4 - Laske osakekurssien ja NASDAQ: n prosentuaalinen muutos.

Vaihe 5 - Laske osakebeta käyttämällä Varianssi / Kovarianssikaava.

Varianssi-kovarianssivaraston beeta-kaavaa käyttämällä  beeta saadaan 0,9859 (beetakerroin)

Mitä osakebeta tarkoittaa?

Se voi näyttää liian matemaattiselta kaavalta, mutta se tarjoaa sekä laadullista että määrällistä toiminnallista tietoa. Merkki (positiivinen tai negatiivinen) ilmaisee kyseisen osakkeen liikkeen suunnan suhteessa kohde-etuuden markkinoihin tai vertailuarvoon, jonka perusteella osakkeen liikettä arvioidaan.

Osakebetalla voi olla kolmen tyyppisiä arvoja:

• Beeta <0 : Jos beeta on negatiivinen, tämä tarkoittaa käänteistä suhdetta osakkeen ja kohde-etuuden markkinoiden tai vertailuarvon välillä. Sekä osakkeet että markkinat tai vertailuarvo liikkuvat vastakkaiseen suuntaan.
• Beeta = 0 : Jos beeta on yhtä suuri kuin nolla, tämä tarkoittaa, että osakkeen tuoton liikkeen ja markkinoiden tai vertailuarvon välillä ei ole yhteyttä, ja siten molemmat ovat liian erilaisia, jotta niillä ei olisi yhteistä mallia hintaliikkeissä .
• Beeta> 0 : Jos beeta on suurempi kuin nolla, osakkeen ja sen taustalla olevien markkinoiden tai vertailuarvon välillä on vahva suora yhteys. Sekä osakkeet että markkinat tai vertailuarvo liikkuvat samaan suuntaan. Joitakin lisäkäsityksiä on seuraava:
  1. Beeta välillä 0–1 tarkoittaa, että osakkeet ovat vähemmän volatiileja kuin vertailuarvon perustana olevat markkinat.
  2. Beeta 1 tarkoittaa, että osakkeen volatiliteetti on täsmälleen sama kuin taustalla olevien markkinoiden tai indeksin sekä laadullisesti että määrällisesti.
  3. Beeta, joka on suurempi kuin 1, tarkoittaa, että osakkeet ovat epävakaammat kuin taustalla olevat markkinat tai indeksit.

Negatiivinen beeta on mahdollinen, mutta erittäin epätodennäköinen. Suurin osa sijoittajista uskoo, että kulta ja siihen perustuvat osakkeet toimivat yleensä paremmin markkinoiden sukelluksen aikana. Nollan beetaversio on mahdollinen, jos valtion joukkovelkakirjat toimivat riskittöminä arvopapereina, jotka tarjoavat alhaisen tuoton sijoittajille. Ja nollaa suurempi beeta on yleisin skenaario, jonka näemme sijoitusmaailmassa. Suurin osa osakkeista noudattaa tätä mallia.

Johtopäätös

Se on yksi ainoa tilastollinen työkalu, jota sijoittajat käyttävät usein arvioidakseen riskin, jonka osake voi lisätä salkkuunsa, jolloin he voivat arvioida riskin sekä laadullisesti että määrällisesti ja arvioida osakkeeseen liittyviä riskejä ja hyötyjä. Sijoittajat voivat ryhtyä toimiin osakkeen suhteen hyödyntämällä Beetan ja markkina-asenteensa analyysiä.