seychellesartprojects.org

Suojausrahaston haastattelukysymykset ja vastaukset

Tässä artikkelissa otamme 20 tärkeintä Hedge Fund -haastattelukysymystä ja vastausta ja opastamme sinua vastaamaan näihin kysymyksiin oikein.

Olemme jakaneet tämän haastatteluoppaan kolmeen osaan -

Hedge Fund haastattelu - Peruskysymykset ja vastaukset

Hedge Fund -haastattelukysymys # 1 - Mitä ymmärrät Hedge Fund -rahastolta? 

Vastaus: Hedge-rahasto on sijoitussarja, johon sijoittajat maksavat hedge-rahastonhoitajan hallinnoiman rahasumman. Tämä johtaja puolestaan ​​käyttää näitä varoja edelleen maksimoidakseen tuotonsa. Käsite on samanlainen kuin sijoitusrahastot, mutta on suhteellisen aggressiivisempi strategioissaan tuoton maksimoimiseksi.

Kysymys 2 - Ilmoita muutama ero hedge-rahastojen ja sijoitusrahastojen välillä? 

Vastaus:

Hedge-rahastot	Yhteiset varat
Näitä rahastoja ei ole kovin säännelty	Niitä säännellään
Strategiat ovat erittäin aggressiivisia eivätkä välttämättä rajoitu tiettyyn alaan tai tuotteeseen	Strategiat rajoittuvat yleensä sijoittamiseen osakemarkkinoille ja jopa tietylle sektorille.
Tavallisesti kohdistettu HNI: lle ja muille suurille sijoittajille, koska sijoituksen lippukoko on erittäin suuri	Se on keskittynyt yksityissijoittajiin ja myös sijoituksen vähimmäiskoko on suhteellisen pieni.

Voit myös oppia sijoitusrahastoja täältä.

Hedge Fund -haastattelukysymys # 3 - Miksi hedge-rahastoja ei suositella pienille yksityissijoittajille?

 Vastaus: Hedge-rahastojen vähimmäissijoituskoko on noin 10 miljoonaa dollaria, ja riskialttius menettää koko raha, jos tällainen tilanne ilmenee. Rahastonhoitaja on mukana kumppanina tällaisessa sijoituksessa, mutta riskinottohalukkuuden on silti oltava suuri.

Toinen syy on, että koska hedge-rahastoihin voi sisältyä useita ja monimutkaisia ​​strategioita tuotonsa maksimoimiseksi, sijoittajien on vaikea ymmärtää ja seurata samaa.

Kysymys # 4 -   Kerro minulle 2/20-säännöstä? 

Vastaus:   2/20 on hedge-rahastojen johtajien palkka- ja palkkiorakenne, joka perustuu hedge-rahaston kehitykseen. Tässä lauseessa keskitytään siihen, miten hedge-rahastojen hoitajat veloittavat kiinteän 2% omaisuuden kokonaisarvosta hallinnointipalkkiona ja lisäksi 20% ansaitusta kokonaisvoitosta. Siksi hallintopalkkio on pakollinen maksu, joka on välttämätön rahaston hallinnoimiseksi, ja tulospalkkiot ovat rahastonhoitajan palkinto rahaston arvoa suuremman tuoton saamisesta.

Kysymys # 5 - Mitkä ovat hedge-rahastoihin sijoittamisen edut? 

Vastaus:   Jotkut tällaisten investointien eduista ovat:

• Suorituskyvyn johdonmukaisuus : Koska johtajia ei rajoiteta sijoitusstrategioiden valinnassa, ja heillä on kyky sijoittaa mihin tahansa luokkaan tai instrumenttiin, johon he voivat kohdistaa johdonmukaisen ja absoluuttisen tuoton. Painopistettä ei tarvitse rajoittaa vertailuarvon ylittämiseen.
• Matala korrelaatio : Koska käytetään useita sijoitusstrategioita / rahoitusvälineitä ja niillä on kyky tuottaa voittoa sekä nousevissa että laskevissa olosuhteissa, rahastot voivat tuottaa tuottoa, jolla ei ole juurikaan korrelaatiota perinteisiin sijoituksiin.
• Haittapuolen suojaus : Hedge-rahastot etsivät suojaa heikentyneiltä markkinoilta käyttämällä erilaisia ​​suojausstrategioita, ja niihin voi liittyä myös suurempi hajauttaminen ja aktiivinen varojen kohdentaminen.

Kysymys # 6 -    Voitteko selittää merkinnän / lunastuksen käsitteen hedge-rahastoihin?

Vastaus:  Merkinnällä tarkoitetaan sijoittajan tekemää sijoitusmäärää osaksi hedge-rahastoa.

Toisaalta lunastus on määrä, joka selvitetään ja maksetaan takaisin sijoittajalle hedge-rahastosta poistumisen tai rahaston selvitystilan vuoksi.

Kummassakaan tapauksessa koko määrää ei makseta yhdessä ämpärissä, vaan se jaetaan erissä varojen sujuvan liikkumisen varmistamiseksi. Selkeys saman suhteen on annettu Tarjousmuistiossa (OM). Lunastukset voivat kestää 15–180 päivää.

Suojausrahaston rakenne Haastattelukysymykset ja vastaukset

Kysymys # 7 -   Mikä on Master-Feeder-rakenne Hedge Funds -rahastoissa?

Vastaus:   Master-feeder-rahasto on yleinen rakenne, jota rahastot käyttävät verotettavien ja verottomien sijoitusten yhdistämiseen keskitettyyn rahastoon, joka tunnetaan master-rahastona. Siten sijoitukset tehdään erillisiin Feeder-rahastoihin; yksi on yhdysvaltalaisille sijoittajille ja toinen ei-yhdysvaltalaisille sijoittajille. Tämä määrä yhdistetään sitten päärahastoon, josta salkun sijoittaminen ja kaupankäynti tapahtuu. Feeder-rahasto ostaa 'maser-rahaston' osakkeet kuten minkä tahansa muun yrityksen osakkeet. Se puolestaan ​​saa kaikki päärahaston tuotot, mukaan lukien korot, voitot ja osingot.

Katso myös miten Hedge Fund toimii?

Suojausrahaston haastattelukysymys # 8 -   Kuinka nettoarvo lasketaan?

Vastaus:   Laskelma sisältää kaikkien rahaston hallussa olevien arvopapereiden markkina-arvojen kokonaismäärän. Täten,

Futuurit (pitkä ja lyhyt) = futuurihinta * erän koko * sopimusten lukumäärä

Ostetut optiot = Maksetut optiot * Erän koko * Sopimusten lukumäärä

Myytävät optiot = kohde-etuuden markkinahinta * Erän koko * Sopimusten määrä

Jos kyseessä on muu johdannaisriski, tämän vastuun ehdotetaan laskevan sopimuksen nimellisarvona.

Erän koko on määrä, joka on ostettava ja sopiva osapuolelle, joka tarjoaa ostoa tai myyntiä. Esimerkiksi yksi ostaa optiosopimuksen, jonka erä on esimerkiksi 50.

Kysymys # 9 -   Mitä tiedät sivutaskurahastoilta?

Vastaus:   Nämä ovat erillisiä rahastoja likvidejen arvopapereiden varastoimiseksi rahastojen muista likvideistä sijoituksista. Tällaisia ​​varoja ei ole kaikkien sijoittajien saatavilla, ja ne ovat yleensä tarkoitettu niille, jotka olivat sijoittajia perustamisen aikaan. Sijoitus pysyy yleensä lukittuna, kunnes nämä arvopaperit puretaan. Näiden arvopapereiden arvoa ei ehkä myöskään ole saatavissa, joten sen arvostus voidaan tehdä hankintamenoon ja pitää tasainen. Voidaan käyttää myös Bloombergin hintoja.

Kysymys # 10 -   Onko hedge-rahastoilla lukitusaika? 

Vastaus:   Kyllä, hedge-rahastoilla on lukitusaika, mutta kesto siirtyy rahastosta toiseen. Yleensä se riippuu sijoitusstrategiasta. Jos johtajan mielestä investointien arvon nostaminen kestää vuoden tai kaksi, sama voidaan pitää lukitusjaksona, jonka aikana sijoittajat eivät voi nostaa sijoitettua rahamäärää. Normaalisti useimmissa rahastoissa on havaittu 3 vuoden lukitusjakso.

Hedge Fund -haastattelukysymys # 11 -  Onko hedge-rahastoilla takaisinperintää koskevia säännöksiä?

Vastaus:   Kyllä, hedge-rahastoilla voi olla takaisinmaksuvaraus, jolloin rajoitettu osakas voi sallia takaisinmaksun rahaston elinaikana aikaisemmille sijoitussijoituksille maksetuista osingoista tai voitonjako-osuuksista tuoton normalisoimiseksi luvatun / alun perin sovitun prosenttiosuuden mukaisesti. Ei välttämättä ole takaisin vaadittava koko määrä, mutta on määritelty varaus, jonka kautta hedge-rahastojen hoitaja kutsuu takaisin prosenttiosuuden summasta.

Kynsiä

Kysymys # 12 -  Mikä on rahastorahasto?

Vastaus:   Se on rahasto, joka puolestaan ​​sijoittaa edelleen muihin hedge-rahastoihin. Etu on, että sijoittaja saa maun useista hedge-rahastostrategioista ja hajauttamisesta. Ne on rakennettu kommandiittiyhtiöksi, joka tarjoaa rajoitettujen vastuiden edun sijoittajille. Rahastonhoitaja on vastuussa huolellisuudesta ja vuorovaikutuksesta kaikkien eri rahastonhoitajien kanssa sijoittajien tuottoprosentin parantamiseksi varmistaen, että sijoittajien osallistuminen vaaditaan mahdollisimman vähän. Ainoa haittapuoli on ylimääräinen palkkikerros, johon sisältyy FOF: n ja kohde-etuutena olevien rahastojen hallinnointipalkkiot.

Tutustu myös rahastorahastoon yksityiskohtaisesti täällä.

Kysymys # 13 - Mikä on tarjousmuistion merkitys?

Vastaus:   Listautumismuistio on kuin suojausrahaston rahastoesite. Se on oikeudellinen asiakirja, josta käyvät ilmi hedge-rahaston tavoitteet, riskit, rahaston ehdot. Kaikki yksityiskohdat on ilmoitettu tarkasti OM: ssä. Siksi mahdolliselle sijoittajalle mainitaan selvästi rahastonhoitajan perustaminen ja strategiat. Vaadittu vähimmäissijoitus ja riskinottohalukkuus on selvästi mainittu OM: ssä, ja sijoittajan tulisi tutkia ne selvästi ennen minkäänlaisen päätöksen tekemistä. Myös selvitystilaan ja takaisinperintää koskeviin varauksiin liittyvät yksityiskohdat on mainittu samassa.

Kysymys # 14 - Mitkä yksiköt kotimaiseen rahastorakenteeseen kuuluvat?

Vastaus:   Kotimaiseen rahastorakenteeseen kuuluvat yksiköt ovat:

• Osakeyhtiö rahaston kokonaisuutena
• LLC (osakeyhtiö) toimimaan sijoituspäällikkönä ja pääkumppanina. Se on muodostettu rahaston sponsorin lainkäyttövaltaan. On myös mahdollista, että sijoitusjohtaja ja GP muodostetaan kahtena eri kokonaisuutena.

Sijoittajista tulee rahaston LP, ja koko kaupankäynti tapahtuu rahastoyksikössä. Hallinnointipalkkio ja tulospalkkiot maksetaan sijoituspäällikölle / GP: lle.

Katso myös tärkeimmät erot LP: n ja GP: n välillä

Suojausrahastostrategian haastattelukysymykset ja vastaukset

Kysymys # 15 - Mikä on pitkä / lyhyt pääomastrategia? 

Vastaus:   Se on yksi vaniljastrategioista, jota suurin osa hedge-rahastoista käyttää. Sijoittajat menevät pitkiä ja lyhyitä kahta saman alan kilpailevaa yritystä vastaavien arvioidensa perusteella. Yhdistetty salkku luo enemmän mahdollisuuksia osakekohtaisiin voittoihin ja vähentää markkinariskiä, ​​koska osto ja myynti voivat tarjota voittoja ja pahimmassa tapauksessa ainakin auttaa tappioiden tasoittamisessa. Se on matalan riskin vipuvaikutus ja sitä pidetään parikaupan jatkamisena.

Hedge Fund -haastattelukysymys # 16 -  Ilmoita joistakin tuotteista, joihin hedge-rahasto yleensä sijoittaa?

Vastaus:   Hedge-rahasto voi vapaasti sijoittaa mihin tahansa rahoitusinstrumentteihin, mutta se riippuu yleensä sen hyväksymästä strategiasta. Normaalisti sijoitus tapahtuu:

• Oma pääoma
• Eteenpäin ja tulevaisuudessa
• Vaihtoehdot
• Joukkovelkakirjat
• Vaihda sopimukset
• REIT (kiinteistösijoitusyhtiö)
• Valuuttakauppaa hyödyntämään valuuttakurssimuutosta
• Osakkeiden yksityiset sijoittelut

Kysymys # 17 - Mitä eroja on huolinta- ja tulevaisuuden sopimuksissa? 

Vastaus:   Sekä termiinit että futuurit ovat rahoitussopimuksia, mutta niillä on joitain eroja:

Futuurit	Eteenpäin
Vaihdettiin pörssissä	Vaihdetaan tiskille (OTC)
Pörssin selvityskeskus toimii molempien osapuolten vastapuolena. Tämä vähentää vastapuolen riskiä. Velvollisuus voidaan siirtää myös toiselle osapuolelle.	Tällaista vaihto- ja sopimusmekanismia ei ole vain asianomaisten osapuolten välillä.
Asemat merkitään markkinoille päivittäin siten, että osallistujien on säännöllisesti ylläpidettävä marginaaleja.	Toteutus toimituksen yhteydessä, voitto tai tappio toteutuu vasta toimitushetkellä. Luottoriski kasvaa jatkuvasti. Näin ollen maksukyvyttömyydestä johtuva menetys on suurempi.

Katso myös tämä yksityiskohtainen opas futuurien ja termiinien eroista

Hedge Fund -haastattelukysymys # 18 - Mitkä ovat joitain johdannaisiin liittyviä riskejä?

Vastaus:   Riskejä ovat:

• Markkinariski, joka johtuu hintamuutoksista, jotka vaikuttavat osakemarkkinoiden liikkumiseen.
• Vastapuoliriski liittyy siihen, että jompikumpi osapuoli laiminlyö sopimuksen täyttämisen.
• Likviditeettiriski, jossa sijoittajat sulkevat johdannaispositiot ennen maturiteettia. Tämä voi saada osapuolet erottumaan likviditeetistä ennen odotettua.
• Hinnoitteluriski, koska taustalla olevan arvopaperin hintaa on hyvin vaikea määrittää.

Täältä löydät myös lisätietoja hedge-rahastojen riskeistä.

Hedge Fund -haastattelukysymys # 19 - Kuinka voidaan luottaa rahastonhoitajaan tuottonsa parantamiseksi?

Vastaus:   Rahastopäällikkö on monissa tapauksissa hedge-rahaston pääkumppani ja tekee myös huomattavan määrän sijoituksia korpukseen. Tällä tavoin he eivät ole vain rahaston sijoittaja, vaan heillä on myös rajoittamaton vastuu siltä varalta, että rahaston on lopetettava ja / tai selvitettävä. Tappion sattuessa myös rahastonhoitajan on kohdattava sama ja pyrittävä todellakin parantamaan rahaston arvoa.

Kysymys # 20 - Mitä vaihtoehdossa In Money (ITM), Out of the Money (OTM) ja At the money (ATM) ymmärretään?

Vastaus:   ITM on silloin, kun osto-option ostohinta käy kauppaa alle kohde-etuuden markkinahinnan. Jos lakko-myyntioptio ylittää kohde-etuuden markkinahinnan, se on myös ITM. Se on vain osoitus siitä, että optio on käyttämisen arvoinen.

OTM on tarkoitettu osto-optioiden kuvaamiseen siten, että toteutushinta on korkeampi kuin kohde-etuuden markkinahinta. Puttioptio, jonka toteutushinta on alempi kuin kohde-etuuden markkinahinta.

Pankkiautomaatti on tilanne, jossa optioiden ostohinta on sama kuin kohde-etuuden hinta. Tämä tilanne soveltuu sekä puhelu- että myyntioptioihin.

Ehdotetut lukemat

Tämä on ollut Hedge Fund -haastattelukysymyksiä ja vastauksia. Voit myös katsoa näitä alla ehdotettuja haastattelukysymyksiä -

• Suojausaste
• Suojaus
• Taloudellisen mallinnuksen haastattelukysymykset (vastauksin)
• Pääomasijoitushaastattelukysymykset
<