seychellesartprojects.org

Perusvarojen merkitys

Kohde-etuus määritellään varaksi, johon rahoitusinstrumentit, kuten johdannaiset, perustuvat, ja kohde-etuuden arvo liittyy välillisesti tai suoraan johdannaissopimuksiin. Niillä käydään kauppaa aina käteismarkkinoilla, kun taas niistä johdetuilla johdannaisilla käydään kauppaa johdannaissegmentillä tai tulevilla markkinoilla.

Perusvarojen tyypit

Keskustellaan kohde-etuuksien tyyppeistä.

# 1 - Taloudelliset saamiset tai osakkeet

Kanta määritellään taloudelliseksi saamiseksi, joka edustaa sijoittajan tai haltijan suhteellista omistusta liikkeeseen laskevan yrityksen tuloihin ja kokonaisvaroihin. Varastot voidaan jakaa kahteen osaan tavallisiksi ja ensisijaisiksi osakkeiksi. Varastot lasketaan liikkeeseen ensisijaisesti tarkoituksena hankkia rahoitusta liiketoiminnan tai voimakkaasti kasvavien hankkeiden rahoittamiseksi.

# 2 - Velkapaperit tai joukkovelkakirjat

Joukkovelkakirjalaina määritellään rahoitusvälineeksi, joka maksaa kiinteitä korkomaksuja haltijalle. Yritykset ja valtion laitokset laskevat liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja saadakseen rahoitusta liiketoimintaprojektien tai valtion hankkeiden rahoittamiseksi. Tällaisten instrumenttien haltijaa kutsutaan velan velkojiksi.

# 3 - Pörssinoteeratut rahastot

Pörssinoteeratut rahastot määritellään erityisvariantiksi sijoitusrahastolle, jonka vertailuarvo on kohdeindeksi. Se on pohjimmiltaan joukko arvopapereita, jotka muodostavat yhden yksikön.

# 4 - markkinaindeksi

Markkinaindeksi määritellään arvopaperien keräämiseksi. Kokoelma voisi keskittyä yhteen tiettyyn rahoitusmarkkinoiden alueeseen. Ne on suunniteltu arvioimaan rahoitusmarkkinoiden suorituskykyä. Indeksiä käytetään passiivisten sijoitusstrategioiden kehittämiseen.

# 5 - Valuutta

Valuutta määritellään rahanvaihtovälineeksi, joka korvaa perinteisen vaihtokauppajärjestelmän, jossa tällainen väline on laajalti hyväksyttävä tietyssä maassa. Eri maissa voi olla eri valuutat. Yleisin ja suosituin hyväksyttävä valuutta kaikkialla maailmassa on Yhdysvaltain dollareiden valuutta, jossa monet maat ovat suorittaneet dollarisaation täyttääkseen sen valuuttavaatimuksen, joka vastaa maailmanlaajuisia standardeja.

# 6 - Hyödykkeet

Hyödyke määritellään instrumentiksi, jota käytetään liike-elämässä. Nämä erät ovat panosta yleiseen kauppaan ja liiketoiminnan tuotantoon. Kulta ja hopea ovat suosituimpia hyödykkeitä, joilla käydään kauppaa hyödykemarkkinoilla.

Esimerkkejä kohde-etuuksista

Olkaamme ymmärrettävä kohde-etuudet esimerkkien avulla.

Esimerkki 1

• Oletetaan, että kohde-etuutena oleva omaisuuserä, kuten A-osakkeella ostettu A-osake, osoittaa haittariskin. Haltijalla on yksi osake A-osaketta. Haltija voi käyttää osakkeen A myyntioptiota, jonka toteutushinta on 50 dollaria, käydään 2 dollaria optiomarkkinoilla.
• Myyntioptio on johdannaissopimus, joka antaa haltijalle oikeuden myydä kohde-etuus ennalta määriteltyyn ostohintaan ennen voimassaolon päättymispäivää.
• Myyntioptio antaa oikeuden myydä, mutta ei velvollisuutta harjoittaa myyntitoimintaa.
• Myyntioption kohde-etuutena on tässä osake A, josta myyntioptio on innovoitu ja johdettu.

Esimerkki # 2 - Käytännön sovellus

• Kulta on hyödyke, joka on erittäin suosittu instrumentti, jota voidaan käyttää sekä suojaus- että sijoittamistarkoituksiin. Kultaa voidaan käyttää hillitsemään nousevaa inflaatiotasoa ja siten hillitsemään mahdollisia Yhdysvaltain dollareiden arvon menetyksiä.
• Dollarilla on maailmanlaajuisesti hyväksyttävä valuutta.
• Kulta on kohde-etuus, joka ei koskaan menetä arvoa.
• Aina kun dollari romahtaa nousevan inflaation edessä, kultaa voidaan käyttää vaihtoehtoisena sijoitusvälineenä inflaation hillitsemiseksi, arvon menetyksen pysäyttämiseksi ja dollarin romahduksen mahdollisten vaikutusten vähentämiseksi.

Kohde-etuuden kaava

Ne voidaan ilmaista matemaattisen perusilmaisun yleistettyinä alla esitetyllä tavalla: -

Tässä,

• Se ilmaistaan ​​yn: nä.
• Johdannaisfunktio, sovellettuna kohde-etuuteen, johtaisi johdettuun arvoon
• Johdettu arvo ilmaistaan ​​ny (n-1)

Erilaisilla kohde-etuuksilla voi olla erilaisia ​​suhteita johdannaisiin ja siten niiden kaava voi vaihdella.

Vaihtoehdot esittävät erilaisia ​​menetelmiä itsensä arvostamiseksi, joten kyseistä erityistä menetelmää voidaan käyttää kohde-etuuden arvon määrittämiseen.

Vastaavasti futuurisopimusten arvostus voi tarjota erilaisia ​​menetelmiä kohde-etuuden arvon laskemiseksi.

Edut

Jotkut edut ovat seuraavat.

• Tietyt muunnokset kohde-etuuksista, kuten osakkeista, ovat luonteeltaan erittäin myyntikelpoisia.
• Heillä on järjestäytyneet rahoitusmarkkinat, jotka edistävät likviditeettiä ja arvopapereiden vaihtoa eri osapuolten välillä.
• Monet sijoittajat käyttävät kohde-etuutensa sijoitustarkoituksiin ja ansaitsevat siten korkean tuoton, kun heillä on tällaisia ​​arvopapereita huomattavassa sijoitushorisontissa.
• Koska näillä varoilla on järjestäytyneet markkinat, tällaisten omaisuuserien kauppaan liittyvät transaktiokustannukset ovat suhteellisen alhaiset.

Haitat

Jotkut haitat ovat seuraavat.

• Tiettyjä kohde-etuuksien muunnelmia voidaan käyttää keinottelutarkoituksiin. Tämä aiheuttaa saman todennäköisyyden menettää tällaisiin varoihin sijoitettua rahaa hyvin nopeasti.
• Kukin kohde-etuudet aiheuttavat tietyn riskin. Osakkeilla ja hyödykkeillä on sijoitusriski, kun taas joukkovelkakirjoilla on maksukyvyttömyysriski ja vastapuoliriski.
• Voisi olla tietyntyyppisiä kohde-etuuksia, joiden johdannaisilla voidaan käydä kauppaa ja laskuttaa vain tiskisegmenteillä, mikä puolestaan ​​aiheuttaa maksukyvyttömyys- ja vastapuoliriskin, jos jompikumpi osapuoli kumoaa velvoitteensa.
• Kohde-etuuden kehitystä on seurattava säännöllisesti näihin varoihin liittyvien mahdollisten riskien vähentämiseksi ja hillitsemiseksi.

Rajoitukset

Jotkut rajoitukset ovat seuraavat.

• Kohde-etuuden arvo riippuu maan taloudellisesta tilanteesta. Jos kansalla ei pärjää taloudellisesti kovin hyvin, se voi aiheuttaa kohde-etuuden arvon laskun.
• Ne ovat aina alttiita epäsymmetrialle ja kielteiselle valinnalle. Tietojen epäsymmetria on taipumus tapahtua, kun jompikumpi rahoitustoimiin osallistuva osapuoli piilottaa keskenään potentiaalista tietoa, joka voi vaikuttaa rahoitussopimukseen. Epäedullisella valinnalla on taipumus tapahtua, kun sijoittaja valitsee sijoittamista varten huonot ja huonommat varat.

Tärkeitä seikkoja

Jotkut tärkeistä kohdista ovat seuraavat.

• Johdannaiset ovat rahoitusinnovaatioita, joiden arvot voidaan johtaa kohde-etuuksista.
• Johdannaisia ​​käytetään suojaamaan kohde-etuutena olevia positioita.
• Aina suositellaan, että johdannaissopimuksissa säilytetään vastaava ja päinvastainen asema, joka vastaa kohde-etuuden asemaa.
• Kun positio on otettu, mikä tahansa muutos kohde-etuuden arvossa voi mitätöidä suojaustoimia ja samanaikaisesti koko positio voidaan muuttaa riskialttiiksi positioiksi.
• Tällaisissa tilanteissa sijoittaja tai suojausyhtiö voi menettää rahaa nopeasti vakaan tuoton sijaan.

Johtopäätös

Kohde-etuudet ovat johdannaissopimusten peruselementtejä. Se voi olla luonteeltaan erittäin spekulatiivista ja johtaa välittömään arvon heikkenemiseen, jos tällaisten omaisuuserien asemia ei valvota säännöllisesti. Tällaiset instrumentit aiheuttavat sekä ylös- että alaspäin riskin, jolloin nämä instrumentit voivat joko ylittää tai alittaa maassa vallitsevan taloudellisen tilanteen.