seychellesartprojects.org

Mikä on käänteinen takaisinostosopimus (Reverse Repo)?

Käänteistä takaisinostosopimusta kutsutaan myös käänteiseksi takaisinostosopimukseksi, jolla pannaan täytäntöön ostajan ja myyjän välinen sopimus, jonka mukaan minkä tahansa arvopaperin tai omaisuuden ostaneilla arvopapereiden ostajilla on oikeus myydä niitä korkeammalla hinnalla myyjä, jonka on hyväksyttävä korkeampi hinta tulevaisuudessa.

Selitys käänteisestä reposta

Käänteisessä takaisinostosopimuksessa on yleensä mukana kaksi osapuolta. Suorituksen toinen osa koostuu ensisijaisesti liikepankista, joka ostaa arvopaperia keskuspankilta. Toteutetun liiketoimen toinen osa käsittää liikepankilta aiemmin ostetun tarkan vakuuden tai omaisuuden myynnin jälleen keskuspankille. Nämä liiketoimet, joihin yleensä liittyy arvopapereiden ostoa ja myyntiä, voidaan nähdä myös vakuusperusteisen lainan näkökulmasta. Tämä sopimus on lisäksi yön yli -laina, jonka ehdot pidentyvät enintään 14 päivään. Keskuspankki toteuttaa käänteisiä takaisinostosopimuksia sopimuksilla, joiden voimassaoloaika on enintään 65 työpäivää.

Käänteisen takaisinostosopimuksen komponentit

• Käänteinen takaisinostosopimus tai käänteinen takaisinostosopimus koostuu pääasiassa kahdesta osapuolesta ja siten kaupan kahdesta osasta. Yksi osa on "Sale" ja toinen "Buyyback". Siihen sisältyy vakuus tai vakuus, jonka myyjä hankkii Myynti-osiosta ostajalta ja joka palautetaan takaisin ostajalle takaisinosto-osan aikana.
• Oletetaan, että myyjä myy arvopapereita 100 dollaria ensimmäisessä osuudessa ottamalla 1000 dollarin vakuuden, toisessa osassa sama myyjä ostaa takaisin arvopaperit 150 dollarilla ja palauttaa myös 1000 dollarin vakuuden muulle osapuolelle. Eroa eli 150 dollaria - 100 dollaria = 50 dollaria kutsutaan aliarvostusmarginaaliksi.
• Toinen osapuoli ansaitsee rahaa koron muodossa, mikä on ero, joka saadaan, kun omaisuus tai arvopaperi myydään korkeammalla korolla. Tällä tavoin puolue on johtanut myös turvallisuuden väliaikaiseen käyttöön.

Kuinka käänteinen repo toimii?

Tällaisen sopimuksen pääkäyttäjiä ovat yleensä rahaviranomaiset, rahoituslaitokset, sijoitusrahastoyhtiöt, valtiorahastot, liikepankit, eläkerahastot, vakuutusyhtiöt jne. Käänteistä takaisinostokorkoa käyttävät rahayksiköt ensisijaisesti saadakseen rahaa pankkijärjestelmältä. ja purkaa tai kieltää markkinoiden lisääntynyt likviditeetti rahan tarjonnan valvomiseksi taloudessa.

Tätä lyhytaikaista lainaa tarjotaan sijoittajille, jotka voivat olla hyvin käteisvaraisia, mutta alttiita ottamaan riskejä. Tätä voidaan käyttää lyhyiden positioiden hankkimiseen markkinoilta, jotka toinen osapuoli oli aiemmin kattanut. Myyjä myy arvopaperit ostajalle sitoutumalla siihen, että ostaja myy tulevaisuudessa jälleen samat arvopaperit myyjälle. Käänteiset takaisinostosopimukset vähentävät toistaiseksi pankkijärjestelmän varantosaldojen määrää.

Esimerkkejä

Käänteinen takaisinostokorko on korkoprosentti, jonka liittovaltion pankki tarjoaa muille toimiville pankeille, jotka tallettavat tai sijoittavat kassavaransa tai arvopaperinsa liittovaltion pankin kassaan. Tätä pidetään paljon parempana ja turvallisempana pysäköintialueena kuin saman lainaamista yrityksille tai asiakkaille, koska arvopaperit tai rahastot ovat turvallisia liittovaltion pankin kanssa.

Esimerkkinä mainittakoon, että jokaisella liittopankilla on kiinteä prosenttiosuus käänteisestä repokorosta, jonka se tarjoaa muille näihin sopimuksiin osallistuville osapuolille. Oletetaan, että Yhdysvaltojen liittopankin vahvistama käänteinen takaisinostokorko on 6%, mikä tarkoittaa, että jos liikepankilla on käytettävissä 500 000 dollarin ylimääräinen käteisylijäämä, pankki voi sijoittaa saman liittovaltion kanssa tehtyyn käänteiseen takaisinostosopimukseen pankki.

Tällöin tietty liikepankki ansaitsee 30000 dollarin koron, jota kutsutaan myös aliarvostusmarginaaliksi.

Edut Revo Repo

Alla on joitain käänteisen takaisinostosopimuksen etuja.

• Se kannustaa muita pankkeja varastoimaan ylimääräiset käteisvarat liittovaltion pankkiin talouden korkean inflaation aikana, jotta pankit voivat ansaita enemmän tuottoa ylimääräisistä varoistaan.
• Se on tapa ansaita menetelmällä ansaittu marginaali, joka johtuu tietyn arvopaperin tai kassavarannon myynnistä alkuperäiselle myyjälle. Pankkitapauksissa ansaittu voitto on prosessissa, joka on ansaittu johtuen ylimääräisen käteisen pysäköinnistä liittovaltion tai keskuspankin kanssa
• Käänteinen repokorko on tärkeä tapa hallita taloudessa käytettävissä olevaa rahan määrää.
• Korkea korko auttaa lisäämään likviditeettiä talouteen
• Se kannustaa liikepankkeja sijoittamaan tai tallentamaan ylimääräisiä varoja liittovaltion pankkiin korkeamman tuoton saamiseksi.

Riskit

• Liittovaltion pankkien on kohdattava kustannukset käänteisillä reposopimuksilla, jotka eivät ole samanlaisia ​​kuin muiden liittovaltion vastapuolten kustannukset, joten nämä kustannuserot on otettava huomioon jossakin paikassa.
• Laajamittainen takaisinmyynti voi johtaa pankkien vakavaan irtautumiseen.
• Käänteisellä takaisinostosopimuksella yhteisön vastapuolen kanssa ei yleensä ole asianmukaista sijoittautumista.
• Kahden asianomaisen osapuolen taloudellista tilannetta ja vakuuden arvoa ei arvioida tai tarkisteta oikeudellisesti.
• Vastapuolella on mahdollisuus laiminlyödä mainittu velvoite.
• Annetut vakuudet ovat alttiita menettämään arvonsa markkinoiden volatiliteetin ja markkinaskenaarion muutosten vuoksi.

Johtopäätös

Käänteinen ostosopimus on korvaava menetelmä likviditeetin tarjoamiseksi salkulle. Se on tapa estää salkun purkaminen odottamattoman käteisvaatimuksen täyttämiseksi. Sitä käytetään myös tehokkaana kassanhallintakäytäntönä.

Käänteinen takaisinostosopimus on vakuuden tallettaja rahaston lainanantajalle, joka varaa itselleen lyhytaikaisen sijoitusalueen ja luo tällä tavoin myös portin arvopaperin lainaksi tiettyjen lyhyiden positioiden kattamiseksi. Tavoitteena on yleensä hallita rahan saatavuutta koko taloudessa. Niitä pidetään myös turvallisempina, koska niihin liittyy ensisijaisesti valtion arvopapereita.