seychellesartprojects.org

Mikä on käännösriski?

Muunnosriski on riski valuuttakurssimuutoksista johtuvasta yrityksen taloudellisen aseman (varat, velat, oma pääoma) muutoksesta, ja se nähdään yleensä raportoitaessa useiden ulkomailla toimivien tytäryhtiöiden konsernitilinpäätökset kotimaan valuutassa.

Vaikutus kohdistuu pääasiassa monikansallisiin yrityksiin, jotka toimivat tarkoituksellisesti kansainvälisissä liiketoimissa asiakas- ja toimittajapohjansa vuoksi. Tässä skenaariossa translaatioriski on enemmän kuin jatkuva ilmiö, joka on kirjattava vuosittain tilinpäätökseen. Lisäksi se vaikuttaa myös yrityksiin, joilla on varoja ulkomaan valuutassa ja jotka on toteutettava tai ilmoitettava kotimaan valuutassa. Tämä on enimmäkseen kertaluonteinen ilmiö, ja asianmukaiset kirjanpitomenettelyt on otettava käyttöön, muuten se voi johtaa oikeudelliseen hässäkkään.

Koska valuuttakurssimuutoksia on vaikea ennustaa, translaatioriski voi olla arvaamaton, mikä tekee raportoinnista monimutkaisemman, ja sääntelyelimet seuraavat siten tarkkaan. Translaatioriski eroaa transaktioriskistä, joka vaikuttaa yrityksen kassavirtaan valuutan volatiliteettiriskin vuoksi.

Esimerkki käännösriskistä

Tarkastellaan yksinkertaista esimerkkiä käännösriskistä ja siitä, miten se vaikuttaa yrityksiin. Tarkastellaan Yhdistyneessä kuningaskunnassa ja Yhdysvalloissa toimivaa monikansallista yritystä. Toiminnalla tarkoitamme yrityksellä varoja ja velkoja molemmissa maissa.

Oletetaan, että tämän yrityksen Yhdysvaltain toimisto kärsi 10000 dollarin liiketappiosta. Yhdistyneen kuningaskunnan divisioonan tulos kuitenkin on 8000 puntaa. Koska dollarin ja punnan muuntokurssi on 0,80, yritys ei tosiasiallisesti tuota mitään tappiota tai voittoa.

Sen voitto Isossa-Britanniassa on mitätöity tappioilla Yhdysvaltain sivuliikkeessä. Toistaiseksi niin hyvä. Nyt kun emoyhtiö konsolidoi kaikki nämä luvut ja laatii osavuosikatsaukset, makrotalouden skenaarioissa on tapahtunut muutos.

BREXIT-keskustelut ovat voimistuneet, mikä on vaikuttanut Englannin punnan hintaan. Vastaavasti Yhdysvaltojen ja Lähi-idän Iranin välisten taloudellisten jännitteiden takia raakaöljyn hinta ja dollarin hinta ovat vaihdelleet. Nämä skenaariot johtavat dollarin punnan valuuttakurssin muutokseen 0,80: sta 1,0: een.

Ison-Britannian divisioonan voiton vuoksi peruutettu voitto on yhtäkkiä tullut hyvin pieneksi, mikä johtaa emoyhtiön nettotulokseen. Alla olevassa taulukossa on yhteenveto molemmista skenaarioista.

Tämä tarkoittaa käytännössä sitä, että vaikka toteutumisajankohtana ei ollut voittoa / tappiota, yrityksen olisi nyt ilmoitettava tappiosta, koska skenaariot ovat muuttuneet valuuttakurssivaihtelujen vuoksi. Vaikka se on hypoteettinen, tämä on yksi yksinkertaisimmista esimerkkeistä käännösriskistä.

Tärkeitä huomautuksia käännösriskin muutoksesta

• Kääntöriski on yleensä sääntelyviranomaisten edellyttämä laillinen muutos. Se syntyy vasta, kun emoyhtiö päättää raportoida konsernitilinpäätöksen. Esimerkiksi, jos FMCG major Unilever raportoi konsolidoidun tilinpäätöksen Yhdysvaltain, Ison-Britannian ja Euroopan tytäryrityksestään, sillä on käännösriski. Kuitenkin, jos se pitää nämä tytäryhtiöt riippumattomina, käännösriskiä ei esiinny. Yksinkertaisesti sanottuna translaatioriski ei ole muutos kassavirrassa, vaan vain seurausta konsernitilinpäätöksen raportoinnista.
• Koska tämä riski ei vaikuta kassavirtaan, vaan vain raportointirakenteeseen, ei tule kyseenalaiseksi mitään verovapautusta, jota yritys voi käyttää. Toisin kuin muut riskit ja vastuut, yrityksen arvossa ei myöskään tapahdu muutoksia translaatioriskin takia. Yksinkertaisesti sanottuna se on pikemminkin mitattavissa oleva käsite kuin kassavirta. Tärkeä huomioitava seikka on, että se kirjataan ilmoitettuna eikä toteutuneena. Siksi ei ole väärin sanoa, että se johtaa vain nimellisiin voittoihin tai tappioihin.
• Translaatioriskistä johtuva riski on yrityksen taseessa translaatioriskinä. Sen mittaamiseen voi olla useita menetelmiä, kuten Nykyinen / ei nykyistä -menetelmä, raha- / ei-rahallinen menetelmä, ajallinen menetelmä ja nykyinen korko-menetelmä. Vastaavasti yritykset voivat käyttää useita tapoja hallita tätä riskiä, ​​kuten käyttää johdannaisia ​​/ eksoottisia rahoitustuotteita, kuten valuuttaoptioita, valuutanvaihtosopimuksia ja termiinisopimuksia. Ohitamme yksityiskohdat näiden ympärille, koska nämä ovat monimutkaisia ​​aiheita ja ne voidaan käsitellä erikseen.
• Käännösriski on uhka odottamattomien lukujen esittämisessä etukäteen, mikä voi johtaa osakkeenomistajien esittämiin ankariin kysymyksiin johdolle. Jos tilanne on väliaikainen ja odottamattomat valuutanvaihtelut saattavat palata normaaliksi, sen ei pitäisi vaikuttaa yritykseen paljon. Tämä johtuu siitä, että ne saattavat kääntyä seuraavalla tilikaudella, kun makrotaloudelliset tilanteet ovat parantuneet ja valuuttamarkkinat ovat siirtyneet yrityksen suotuisaan suuntaan. Tämä ei kuitenkaan saisi olla syy olla varautumatta translaatioriskiin, ja johdolla olisi oltava käytössä asianmukaiset menettelyt tällaisten epäsuotuisien valuutanmuutosten torjumiseksi.

Johtopäätös

Translaatioriskistä johtuva translaatioriski on varma yrityksille, jotka toimivat ulkomaisissa liiketoimissa tai käyvät kauppaa ulkomaan valuutassa. Se on pikemminkin yrityskassakonsepti, jota käytetään kuvaamaan riskejä, joita yritys kohtaa käsitellessään ulkomaisia ​​asiakkaita ja siten ulkomaisia ​​liiketoimia.

Nämä ulkomaiset liiketoimet voivat olla mitä tahansa maksaa toimittajilleen eri valuutassa tai saada maksuja asiakkailtaan valuutassa. Yhteisön, joka haluaa vähentää translaatioriskiä, ​​tulisi harjoittaa suojausta johdannaisilla tai eksoottisilla rahoitustuotteilla siten, että valuuttakurssivaihteluilla on vähäinen vaikutus sen lukumäärään.

Tämän laiminlyönti ei voi johtaa oikeudelliseen hässäkkään vaan myös sijoittajien raivoon, vaikka yritys saattaa olla tekemisissä vain kertaluonteisen kansainvälisen liiketoimen kanssa. Tarpeetonta sanoa, että pörssiyhtiölle siitä tulee entistä tärkeämpi, koska tällainen punainen lippu saattaa johtaa sijoittajien menettämään luottamuksensa yritykseen.