seychellesartprojects.org

Mikä on "Ansioiden laatu"?

Ansaintojen laadulla tarkoitetaan liiketoiminnan ydintoiminnasta (toistuvasti) saatuja tuloja, eikä se sisällä muista lähteistä kertaluonteisia (kertaluonteisia) tuloja. Laadun arviointi auttaa tilinpäätöksen käyttäjää tekemään arvioita nykyisten tulojen "varmuudesta" ja tulevaisuuden näkymistä.

• Tuloslaatu-raporttia käytetään ensisijaisesti historiallisten tulojen tarkkuuden ja kestävyyden sekä tulevien ennusteiden saavutettavuuden arviointiin.
• Yritysostojen tapauksessa arvostus perustuu tyypillisesti käyttökatteen (tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja) kerrannaisiin. Siksi on tärkeää, että ostaja ymmärtää historialliset tulot, trendit, ennusteissa käytetyt kriittiset oletukset ja tulojen kestävyyden.
• Jotta tulomittaria voidaan pitää korkealaatuisena, sen on heijastettava kassavirtaa ja sen on oltava kestävä. Esimerkiksi saamisilla "sidotulla" tulolla ei ole paljon arvoa, koska tuloutuksesta huolimatta sitä ei ole vielä toteutettu. Vastaavasti tulot, jotka eivät ole kestäviä johtuen täyttämättömästä johtotehtävästä johtuvista aliarvioiduista kuluista, esimerkiksi yliarvioivat kestävät tulot.

Esimerkki

Sanotaan, että Yhtiö ABC: n nettotuotot kasvoivat 130%. Sen myynti nousi 200%, kun taas onnistui vähentämään yleisiä ja hallintokulujaan 10%. Sanotaan päinvastoin, että yritys XYZ: n myynti oli suunnilleen tasaista, sen kulut kasvoivat vain 5 prosenttia ja nettotuotot kasvoivat 130 prosenttia sen jälkeen, kun se muutti tapaa, jolla osa varoista ja varastosta laski.

• On järkevää sanoa, että yrityksen ABC: llä on parempi tuloslaatu kuin XYZ: llä, koska yhtiön ABC: n tulot perustuvat ydintoimintojen aitoon parantamiseen eli tuotteiden myyntiin.
• Yritys XYZ pystyi kirjaamaan vastaavan määrän nettotulojaan pääasiassa kirjanpitomuutosten seurauksena (muutti poistolaskentaa), tulojen lisäykset ovat vähän enemmän kuin paperittomat voitot. On tärkeää huomata, että yritys XYZ ei ole tehnyt mitään laitonta tai väärää, mutta sen laatu on heikompi kuin yrityksen ABC.

Ansioiden laatuun vaikuttavat tekijät

Emory-yliopiston tekemän tutkimuksen mukaan 94,7% talousjohtajista pitää tuloja joko erittäin tärkeinä tai jonkin verran välttämättöminä sijoittajille yrityksen arvostamisessa. Ansaintojen laatua on vaikea määritellä, ja vaikka ei ole olemassa lopullisia kriteerejä sen arvioimiseksi, on monia tekijöitä, jotka voidaan ottaa huomioon tulojen arvioinnissa.

• Kokonaisuutena se voidaan tiivistää asteikoksi, jolla tulot ovat käteisiä tai kassattomia, toistuvia tai kertaluonteisia, ja se voi perustua tarkkaan muutokseen tai arvioihin.
• Jos yritys on onnistunut kasvattamaan tulojaan vuosittain parantamalla markkinointikampanjan kustannustehokkuutta tai myyntiä, yrityksellä olisi korkeatasoiset tulot. Jos yrityksen tulot liitetään ulkopuolisiin lähteisiin, kuten hyödykkeiden hintojen nousuun, yrityksen katsotaan olevan heikkolaatuinen.
• Yritys voi myös ilmoittaa myynnin kasvun, mutta tämä voi johtua luottomyynnin kasvusta. Yleensä analyytikot eivät pidä löysästä luottopolitiikasta ja suosivat myynnin orgaanista kasvua. Yrityksen nettotulot voivat olla korkeat, mutta samalla liiketoiminnan negatiiviset kassavirrat. Tämä voidaan tehdä keinotekoisin keinoin.

Ansiot kokonaistulon laadusta

Tilinpäätös voi tarjota muutamia merkkejä, joita lukijat voivat käyttää tulojen arviointiin korkealla tasolla. Nämä ovat (mutta eivät rajoitu niihin):

1. Laskentaperiaatteiden yhdenmukaisuus vuosi vuodelta tai vuosineljännekseltä vuosineljännekselle
2. Kokonaisarvio tai subjektiivisuus tulojen määrittämisessä
3. Varantotaseiden kehitys
4. Ilmoitusten avoimuus
5. Keskustelu toistuvista, epätavallisista liiketoimista
6. Tulojen pro forma -mittausten olemassaolo
7. Lähipiiritapahtumien julkistaminen
8. Nettotuoton suhde liiketoiminnan rahavirtaan

Ansiotason mittaus

On myös huomattava, että yritykset voivat manipuloida tulosmenetelmiä, kuten osakekohtainen tulos ja hinta / voittosuhde, ostamalla takaisin osakkeita, mikä vähentää liikkeeseen laskettujen osakkeiden määrää. Tästä johtuen yritys, jonka nettotulot laskevat, voi pystyä kasvattamaan osakekohtaista tulosta. Koska tulos nousee, myös hinta-voittosuhde laskee, mikä osoittaa, että osakkeet ovat aliarvostettuja tai myynnissä. Tosiasiassa yhtiö yksinkertaisesti osti osakkeita. Se koskee pääasiassa sitä, milloin yritykset ottavat ylimääräistä velkaa osakkeiden takaisinostojen rahoittamiseksi.

Johtopäätös

Ansaintojen laadun mittaamiseen ei ole yhtä ominaisuutta. Tilinpäätöksen käyttäjien, erityisesti tarkastusvaliokuntien ja johdon, tulisi kuitenkin olla varovaisia ​​arvioidessaan taloudellisen raportoinnin laatua. Erityisindikaattorit ja -ominaisuudet olisi keskitettävä sen laadun arviointiin.