seychellesartprojects.org

Mikä on velan tuotto?

Lainatuotot ovat asuntoluotonantajien riskimittari ja mittaa, kuinka paljon luotonantaja voi saada takaisin varansa omistajansa maksukyvyttömyystapauksissa. Suhde arvioi prosenttiosuuden, jonka lainanantaja voi saada, jos omistaja laiminlyö lainan, ja lainanantaja päättää luovuttaa kiinnitetyn omaisuuden.

Suhde on suosittu arvioitaessa kiinteistöjä, mutta sitä voidaan käyttää minkä tahansa tuloja ansaitsevan projektin tai omaisuuden tuoton arviointiin. Se arvostaa sekä vipuvaikutusta että riskiä samanaikaisesti, ja sitä voidaan käyttää koko laina-ajan säilyttäen samalla johdonmukaisuus.

Tämä on erillinen mittari, joka ei käytä korkoja, lainojen lyhennysaikataulua, LTV: tä tai muita muuttujia.

Lainan tuotto kaava

Lainatuoton kaava on:

Esimerkki velan tuotosta

Analysoimme alla olevan tuottoesimerkin avulla:

Andy johtaa menestyvää lelukauppaa ja vaatii lainasumman yrityksen tuottaman määrän perusteella. Tällä hetkellä kauppa ansaitsee 500000 dollaria vuodessa, ja lainan vaatimus on 2 500 000 dollaria. Täten,

Lainan tuotto kaava = 500000/25000000 = 19,60%

Mitä alhaisempi tuotto, sitä suurempi on ehdotetun lainan koettu riski. Se johtuu tästä syystä; luotonantajat vaativat korkeamman lainan tuottoa riskialttiimmista kohteista. Kiinteää vertailuarvoa ei ole, mutta ihanteellinen 10 prosentin tuotto on yleisesti hyväksytty.

Velan tuoton laskelmat vs. LTV (laina-arvo)

Lainapalvelujen kattavuusaste ja LTV-suhteet ovat perinteisiä menetelmiä, joita käytetään kaupallisten kiinteistöjen lainojen merkinnässä. Heitä kuitenkin manipuloidaan.

LTV on lainan kokonaismäärä jaettuna kiinteistön arvioidulla arvolla (ammattilaisten arvioitu markkina-arvo). Tämä markkina-arvo on arvio ja alttiina volatiliteetille varsinkin vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen. Tämä ei välttämättä ole tarkin mitta epävakaissa tilanteissa. Tarkkailemme seuraavaa MV: n (markkina-arvon) ja DY: n vertailua:

Näitä voidaan tarkastella myös lainaehdotusten ja niiden toteutettavuuden arvioimiseksi. Edellä mainitussa tapauksessa tuotto on 6,25% tai se muuttuu kummankin komponentin eli NOI: n tai lainan määrän mukaan. Yllä oleva taulukko osoittaa, että LTV-suhde muuttuu arvioidun markkina-arvon (MV) muuttuessa.

Velan tuoton laskeminen vs. velkapalvelun kattavuusaste (DSCR)

DSCR on liiketoiminnan nettotuotot jaettuna vuotuisella lainapalvelulla eli ajanjaksolla vaadittavalla rahamäärällä lainojen takaisinmaksuun. Esimerkiksi jos vaadittu lainasumma ei saavuta odotettua 1,10-kertaista DSCR-arvoa, 25 vuoden poisto voi olla hyödyllinen samassa. Tämä lisää lainan riskiä, ​​mikä ei heijastu DSCR: ssä tai LTV: ssä. Tarkastellaan seuraavia taulukoita DY: n ja DSCR: n vertailemiseksi:

Koska poistot eivät vaikuta tuottoon, se voi tarjota objektiivisen riskimittarin yhdellä mittarilla.

• Tällöin tuotto on 6,25%, mutta jos sisäinen politiikka edellyttää vähintään 9%: n tuottoa, tätä lainaa ei hyväksyttäisi.
• Voidaan nähdä, että poistoaika vaikuttaa siihen, voidaanko DSCR-vaatimus saavuttaa. Jos vakuutus edellyttää 1,1-kertaista DSCR-arvoa, vain 25 vuoden lyhennysaikainen laina täyttää vaatimuksen.
• Sisäisten politiikkojen hallinta ja joustavuus on kuitenkin päätettävä siitä, onko niin pitkä aika mahdollista.

Johtopäätös

Lainan tuoton laskentaa ei voida muuttaa muuttamalla lainan ehtoja, jotta ehdotettu laina olisi hyväksyttävämpi.

Vaihtoehdot, kuten lainojen merkintä ja rakenne, ovat paljon syvemmät yhden suhdeluvun sijaan; on muita tekijöitä, joita tämä tuotto ei ota huomioon, kuten:

• Kysyntä- ja toimitusehdot
• Takaajan vahvuus
• Kiinteistön kunto
• Vuokralaisten taloudellinen asema jne .;

Siksi kaikki näkökohdat, mukaan lukien makrotaloudelliset tekijät, on otettava huomioon tätä suhdetta käytettäessä.

Tästä on tullut erittäin tärkeää kiinteätuottoisten arvopaperistavien lainanantajien sekä henkivakuutusyhtiöiden lainanantajien kannalta. Se eliminoi subjektiivisuuden ja ohjaa lainanantajia opastamaan paisuneilla markkinoilla.