Transaktioriski (määritelmä, esimerkki) Kuinka hallita transaktioriskiä?

Mikä on transaktioriski?

Transaktioriskiä kutsutaan ulkomaisen liiketapahtuman kassavirran muutokseksi, joka johtuu valuuttakurssin epäedullisesta muutoksesta. Se kasvaa yleensä sopimuskauden lisääntyessä.

Esimerkkejä transaktioriskistä

Alla on esimerkkejä transaktioriskistä.

Tapahtumariskien esimerkki # 1

Esimerkiksi; Brittiläinen yritys palauttaa voittoja Yhdistyneeseen kuningaskuntaan liiketoiminnastaan ​​Ranskassa. Sen on saatava Ranskassa ansaittu euro muunnettuna Ison-Britannian puntaan. Yhtiö sitoutuu tekemään spot-kaupan tämän saavuttamiseksi. Yleensä todellisen valuuttakaupan ja kaupan selvityksen välillä on viive, jos Ison-Britannian punta nousee euroon verrattuna, tämä yritys saa vähemmän puntaa kuin mitä oli sovittu.

Tapahtumariskien esimerkki # 2

Rakennetaan numeerinen esimerkki, jolla vahvistetaan transaktioriskin käsite.

Jos EUR / GBP-spot-korko olisi 0,8599, jossa 1 euro voidaan vaihtaa 0,8599 GBP: iin ja palautettava summa on 100 000 €, yritys odottaa saavansa 85990 GBP. Jos kuitenkin GBP nousee selvityksen aikaan, se vaatii esimerkiksi yhden euron korvaamiseksi enemmän euroa, sanotaan esimerkiksi, että korosta tulee 0,8368, yritys saa nyt vain 83 680 puntaa. Se on 2310 GBP tappiota transaktioriskin vuoksi.

Kuinka hallita transaktioriskiä?

Paljon siitä voidaan ymmärtää suurten pankkien, erityisesti sijoituspankkien, käytännöistä, jotka ovat vahvasti mukana päivittäisessä valuuttakaupassa. Näillä pankeilla on viralliset ohjelmat kaupallisten riskien torjumiseksi.

Nämä riskit synkronoidaan yleensä luottoriskin ja markkinariskin kanssa, jotka on keskitetty, jotta voidaan perustaa ja hallita koko riskitoiminnan rakennetta. Yleistä yksimielisyyttä ei välttämättä ole siitä, kuka organisaatiossa ottaa vastuulleen transaktioriskin määrittämisen, mutta yleensä maariskikomitea tai luotto-osasto tekee tehtävän.

Pankit antavat yleensä maakohtaisen luokituksen, joka kattaa kaikenlaiset riskit, mukaan lukien valuuttaluotonanto, sekä paikallisesti että ulkomailla. Tärkeää on huomata, että nämä luokitukset, etenkin transaktioriskiluokitus, menevät pitkälle määritettäessä ylärajaa ja vastuurajoja, joita kaikki markkinat ansaitsevat, pitäen mielessä yritysten politiikat.

Kuinka transaktioriskiä voidaan vähentää?

Transaktioriskille alttiit pankit harjoittavat erilaisia ​​suojausstrategioita erilaisilla rahamarkkina- ja pääomamarkkinainstrumenteilla, jotka sisältävät suurelta osin valuutanvaihtosopimuksia, valuuttatermiinejä ja -optioita jne. Jokaisella suojausstrategialla on omat ansiot ja haitat sekä yrityksen valinta lukuisia käytettävissä olevia instrumentteja forex-riskien kattamiseksi, mikä parhaiten sopii niiden tarkoitukseen.

Yritetään ymmärtää yrityksen riskinhallintayritys ostamalla termiinisopimus . Yritys voi tehdä valuuttatermiinisopimuksen, jossa se lukitsee kurssin sopimuskaudelle ja saa sen maksettavaksi samalla kurssilla. Tekemällä tämän yrityksen on melkein varma kassavirran määrästä. Tämä auttaa kohtaamaan riskin, jota koronvaihtelut kohtaavat, ja lisää vakautta päätöksenteossa.

Yritys voi myös tehdä futuurisopimuksen, joka lupaa ostaa / myydä tietyn valuutan sopimuksen mukaisesti. Itse asiassa futuurit ovat uskottavampia ja pörssi on hyvin säännelty, mikä eliminoi maksukyvyttömyyden. Optiosuojaus on myös erittäin hyvä tapa kattaa korkoriskit, koska se vaatii vain nimellistä ennakkomarginaalia ja hillitsee suurelta osin laskuriskiä.

Itse asiassa paras osa optiosopimuksesta ja pääsyy siihen, että ne ovat suurimmaksi osaksi suosittuja, on se, että niillä on rajoittamaton nousupotentiaali. Lisäksi ne ovat pelkkä oikeus, ei velvoite, toisin kuin kaikki muut.

Muutama operatiivinen tapa, jolla pankit yrittävät vähentää transaktioriskiä;

  1. Valuuttalaskutus, johon sisältyy tapahtuman laskutus yritysten suosimassa valuutassa. Tämä ei välttämättä poista valuuttariskiä, ​​mutta siirtää vastuun toiselle osapuolelle. Yksinkertainen esimerkki on tuoja, joka laskuttaa tuontinsa kotivaluutassa, mikä siirtää vaihteluriskin viejän harteille.
  2. Yritys voi käyttää myös tekniikkaa, jota kutsutaan johtavaksi ja viivästyneeksi korkoriskin suojaamiseksi. Oletetaan, että yritys on velvollinen maksamaan summan kuukaudessa ja on myös asetettu vastaanottamaan summa (todennäköisesti samanlainen) toisesta lähteestä. Yritys voi säätää molemmat päivämäärät osuviksi. Näin vältetään riski kokonaan.
  3. Riskien jakaminen: Kaupan osapuolet voivat sopia altistumisriskin jakamisesta keskinäisen yhteisymmärryksen kautta. Yritys voi myös välttää vastuun ottamisen vastuusta käsittelemällä vain ja vain kotivaluuttana.

Transaktioriskien hallinnan edut

Tehokas transaktioriskien hallinta auttaa luomaan ilmapiirin, joka on hyödyllinen tehokkaalle kokonaisriskienhallintatoiminnalle organisaatiossa. Vakaa transaktioriskin vähentämisohjelma sisältää ja siten edistää

  • Päättäjien kattava tarkastus
  • Eri markkinoiden maariski- ja altistumispolitiikat valvovat samanaikaisesti poliittista epävakautta.
  • Ulkomaanrahan määräisten varojen ja velkojen säännöllinen jälkitestaus
  • Erilaisten taloudellisten tekijöiden asianmukainen valvonta eri markkinoilla
  • Sopivat sisäisen valvonnan ja tarkastuksen säännökset

Johtopäätös

Jokaisella yrityksellä, joka odottaa kassavirtaa tapahtumassa, johon liittyy epävarmoja vaihteluita, on transaktioriski. Monilla pankeilla on käytössä suojattu mekanismi transaktioriskien käsittelemiseksi. Yksi parhaista Aasian kriisistä saaduista kokemuksista on kuitenkin seuraukset epäonnistumisesta hyvässä tasapainossa luoton ja likviditeetin välillä.

Sellaisena on erittäin tärkeää, että valuuttakurssille altistuvat yritykset pystyvät laatimaan kohtuullisen toleranssitason ja rajaamaan yrityksen äärimmäisen altistumisen. Selvitä käytännöt ja menettelyt ja toteuta ne epävarmasti.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found