seychellesartprojects.org

Mikä on osakekohtainen tulos (EPS)?

Tulos / osake (EPS) on tärkeä taloudellinen mittari, joka lasketaan jakamalla kokonaistulos tai nettotuotot ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärästä ja jota sijoittajat käyttävät mittaamaan yrityksen suorituskykyä ja kannattavuutta ennen sijoittamista, sitä korkeampi osakekohtainen tulos mitä kannattavampi yritys on.

Selitys

• Se ilmoitetaan vain kantaosakkeista
• Ei julkisesti noteerattujen yritysten ei tarvitse ilmoittaa EPS-laskelmia
• Se tarjoaa käsityksen yhteisistä osakkeenomistajista seuraavista asioista:
  • Tuleva osingonmaksu
  • Heidän osakkuuksiensa arvo

Kun analysoit yrityksen taloudellista tilannetta, ensimmäinen toimenpide, jonka haluat tarkistaa yrityksen kannattavuudesta. Kutakin kantaosaketta kohdentava osuus yrityksen voitosta tunnetaan EPS: nä. Vaikka sen tulkinta on suhteellisen helppoa, laskeminen ei kuitenkaan ole näin yksinkertaista. Katsokaamme esimerkiksi Colgate Palmoliven osakekohtaista tulosta -aikataulua.

lähde - Colgate 10K -viilat

Toteamme, että on olemassa kaksi muunnelmia - Laimentamaton ja laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos Colgate . Huomaa myös, että optio-oikeudet ja rajoitetut osakeyksiköt vaikuttavat ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärään. Jos tämä on tässä vaiheessa hieman hämmentävää, älä huoli; EPS: n aluke kattaa perusteet ja vie sinut sitten osakekohtaisen tuloksen edistyneelle tasolle.

Yksinkertainen vs. monimutkainen pääomarakenne

Yhtiön pääomarakenne on yksinkertainen, jos se koostuu vain kantaosakkeesta tai ei sisällä potentiaalista kantaosaketta, joka muuntamisen tai käytön yhteydessä voisi heikentää kantaosakekohtaista tulosta. Yritysten, joilla on yksinkertainen pääomarakenne, on ilmoitettava vain EPS-peruskaava.

Monimutkainen pääomarakenne on arvopapereita, jotka voisivat laimentaa vaikutus tulos per yhteinen osuus. Ajatelkaa nyt laimentavaa vaikutusta arvopapereina, jotka laskevat osakekohtaista tulosta.

• Monimutkaisessa pääomarakenteessa on mahdollisesti laimentavia arvopapereita, kuten vaihtovelkakirjoja, optioita tai optiotodistuksia.
• Yritysten, joilla on monimutkainen pääomarakenne, on raportoitava sekä perus- että laimennetut EPS-laskelmat.
• Laimennettu osakekohtainen laskelma monimutkaisessa pääomarakenteessa antaa sijoittajille mahdollisuuden nähdä haitalliset vaikutukset osakekohtaiseen tulokseen, jos kaikki laimennetut arvopaperit muunnetaan kantaosakkeiksi.

Katsotaanpa Colgaten esimerkkiä uudelleen tässä yhteydessä. Colgatella on monimutkainen pääomarakenne - miksi? Syynä on, että niiden pääomarakenne sisältää optio-oikeuksia ja rajoittavia osakeyksikköjä, jotka voivat lisätä liikkeeseen laskettujen osakkeiden määrää (nimittäjä). Jos ulkona olevien osakkeiden määrä kasvaa, osakekohtainen tulos laskee. Huomaa, että Colgaten tapauksessa osakkeiden lukumäärä, joka kasvaa optio-oikeuksien ja rajoitettujen osakeomistusten vuoksi, on 9,1 miljoonaa vuonna 2014.

lähde - Colgate 10K -viilat

Tulos / osake kaava

EPS-peruskaavassa ei oteta huomioon laimentavien arvopapereiden vaikutusta. Tässä käytetään todellisia voittoja ja liikkeeseen laskettujen liikkeeseen laskettujen kantaosakkeiden todellista lukumäärää.

EPS-laskenta yksinkertaisessa pääomarakenteessa on seuraava

Kuluvan vuoden ensisijaiset osingot vähennetään nettotuloista, koska EPS viittaa yhteisen osakkeenomistajan saataviin. Kantaosakkeita ei vähennetä nettotuloista.

Koska ulkona olevien kantaosakkeiden määrä voi muuttua vuoden aikana, osakekohtaisen tuloksen laskemiseksi käytetään painotettua keskiarvoa. Kantaosakkeiden painotettu keskiarvo on vuoden aikana ulkona olevien osakkeiden lukumäärä painotettuna sen vuoden osuudella, jonka aikana ne olivat ulkona. Analyytikoiden on löydettävä vastaava määrä ulkona olevia kokonaisia ​​osakkeita vuodelta.

Kolme vaihetta laskettaessa liikkeeseen laskettujen kantaosakkeiden painotettu keskiarvo:

Tunnista kantaosakkeiden alkuerä ja muutokset kantaosakkeissa vuoden aikana.

Jokaisesta muutoksesta tavallisissa osakkeissa:

• Vaihe 1 - Laske ulkona olevien osakkeiden lukumäärä jokaisen kantaosakkeen muutoksen jälkeen. Uusien osakkeiden liikkeeseenlasku lisää liikkeeseen laskettujen osakkeiden määrää. Osakkeiden hankinta vähentää ulkona olevien osakkeiden määrää.
• Vaihe 2 - Punnitse ulkona olevat osakkeet tämän muutoksen ja seuraavan muutoksen välisen vuoden osuudella: paino = ulkona olevat päivät / 365 = ulkona olevat kuukaudet / 12
• Vaihe 3 - Yhteenveto laskea ulkona olevien kantaosakkeiden painotettu keskiarvo .  

Esimerkkejä EPS-laskennasta

Esimerkki 1

Otetaan käytännön esimerkki osakekohtaisen tuloksen kaavan havainnollistamiseksi.

Hit Technology Inc.:llä on seuraavat tiedot -

• Nettotulot vuoden 2017 lopussa - 450 000 dollaria
• Vuonna 2017 maksetut ensisijaiset osingot - 30000 dollaria
• Vuoden 2017 alussa ulkona olevat kantaosakkeet olivat 50000 osaketta. Hit Technology Inc. laski vuoden puolivälissä liikkeeseen vielä 40 000 kantaosaketta.

Selvitä Hit Technology Inc: n osakekohtainen tulos

Esimerkissä tiedämme nettotuotot ja ensisijaiset osingot. Tämä tarkoittaa, että tiedämme kaikki tarvittavat tiedot osoittajalle. Emme kuitenkaan tiedä liikkeeseen laskettujen kantaosakkeiden painotettua keskiarvoa; koska meidän on laskettava se annettujen tietojen perusteella.

Lasketaan ensin liikkeeseen laskettujen kantaosakkeiden painotettu keskiarvo.

Sanotaan, että yrityksellä oli vuoden alussa 50000 kantaosaketta. Ja keskellä laskettiin liikkeeseen 40 000 uutta kantaosaketta. Se tarkoittaa, että voimme harkita 50 000 osaketta koko vuoden ja 40 000 osaketta viimeisen 6 kuukauden aikana.

Tässä laskelma -

• Painotettu keskimääräinen kantaosakkeiden lukumäärä = (50000 * 1) + (40000 * 0,5) = 50000 + 20000 = 70000 osaketta.

Nyt saamme selville EPS-kaavan -

• EPS-kaava = (Nettotuotto - Suositeltavat osingot) / Painotettu keskiarvo kantaosakkeista
• Tai. EPS-kaava = (450 000 - 30 000 dollaria) / 70 000
• Tai EPS = 420 000 dollaria / 70 000 dollaria = 6 dollaria osakkeelta.

Esimerkki 2

Otetaan esimerkki Colgatesta yllä olevasta esimerkistä, että osakkeenomistajille kuuluva nettotulo (2013) on 2241 miljoonaa dollaria ja ulkona olevien kantaosakkeiden määrä 930,8 miljoonaa. Colgaten osakekohtainen tuloslaskelma vuodelle 2014 on 2241 dollaria / 930,8 = 2,4 dollaria

lähde - Colgate 10K -viilat

Esimerkki 3

Albatross Inc 2007: n nettotuotot - 1 000 000 dollaria. Lisätiedot alla

• 100 000 A-sarjan osaketta etuoikeutettuja kumulatiivisia osakkeita, osinkojen määrä 2,00 dollaria / osake
• 50000 B-sarjan osaketta suosivat kertymättömiä osakkeita, osinkomäärä 1,50 dollaria / osake
• Ei osinkoa ilmoitettu tai maksettu kuluvana vuonna

Mikä on Albatross Inc: n perus EPS: n osoittaja?

Osoittaja EPS = nettotuotot - ensisijaiset osingot

Painotettu keskiarvo osakkeiden lukumäärästä

Painotettu keskimääräinen osakkeiden lukumäärä lasketaan alla olevan mukaisesti -

Osakekohtaisten osinkojen ja osinkojen vaikutus

Laskennassa osakkeiden, osinkojen ja osuuksien painotettua keskimääräistä lukumäärää muutetaan vain mittayksiköissä, ei tulojen omistajuuden muutoksissa. Osakekohtainen osinko tai jaetut osakkeenomistajat).

Kun osakekohtainen osinko tai jakauma tapahtuu, osakkeiden painotetun keskimääräisen lukumäärän laskeminen edellyttää, että osakkeet on oikaistava ennen osingonjakoa tai jakautumista. Sitä ei painoteta osakekohtaisen osingon tai jakamisen jälkeisen vuoden osuudella.

Erityisesti ennen painotetun keskiarvon laskemisen kolmen vaiheen aloittamista seuraavat luvut muokataan osakekohtaisen osingon / jakauman vaikutusten kuvaamiseksi:

Liikkeessä olevien osakkeiden alkuerä;

• Kaikki osakkeiden liikkeeseenlaskut tai ostot ennen osingonjakoa tai jakamista;
• Osakkeiden osingon tai jakautumisen jälkeen liikkeeseen lasketuista tai ostetuista osakkeista ei tehdä oikaisuja.

Jos osinko-osinko tai jakaminen tapahtuu vuoden lopun jälkeen, mutta ennen tilinpäätöksen julkaisemista, on vuoden (ja muiden vertailukelpoisessa muodossa olevien) osakkeiden painotettu keskiarvo oikaistava.

Osakkeiden osinkojen ja osinkojen vaikutus 

Laske osakkeiden painotettu keskiarvo seuraaville:

Painotettu keskimääräinen osakkeiden lukumäärä lasketaan alla olevan mukaisesti -

Colgaten osakekohtaiset osingot -

Vuoden 2013 tuloksena osakelajit, kaikki historialliset osakekohtaiset tiedot ja ulkona olevien osakkeiden lukumäärät oikaistiin taannehtivasti. Vuonna 2012 ulkona olevat osakkeet olivat 476,1 miljoonaa, ja ne melkein kaksinkertaistuivat 930,8 miljoonaan osakkeiden jakamisen takia.

lähde - Colgate 10K -viilat

Kuinka osakekohtainen tulos liittyy osakemarkkinoihin

Ansaitseminen edustaa yrityksen kannattavuutta ja sitä pidetään tärkeimpänä yrityksen taloudellisen tilanteen indikaattorina. Pörssiyhtiöt raportoivat tulot neljä kertaa vuodessa, ja panemme merkille, että tutkimusanalyytikot ja sijoittajat seuraavat tiiviisti tätä tuloskautta. Kasvava tulos tai osakekohtainen tulos on mittari yrityksen hyvästä tuloksesta ja tavallaan mittaa sijoittajan tuottoa. Itse asiassa EPS on suoraan osakemarkkinoille Wallstreet PE Multiple- tai Price / EPS -suhteen avulla. Mitä alhaisempi PE-kerroin verrattuna alan keskimääräiseen PE-arvoon, sitä parempi se on investointien ja arvostusten kannalta. Osakekurssit reagoivat voimakkaasti saman vuosineljänneksen tuloksiin saman yhteyden takia. Esimerkiksi alla on Blackberry Ltd: n osakekurssimuutos vuosineljänneksen tulosraportin jälkeen.Huomaa osakekurssien jyrkät muutokset. Lue lisää yritysarvosta ja oman pääoman arvosta täältä

lähde - Reuters

Muita resursseja, joista saatat pitää

Tämä artikkeli on opas osakekohtaisesta tuloksesta. Täällä opitaan laskemaan perus-eps painotetuilla keskimääräisillä osakkeilla, osakejakoilla ja osinko-osuuksilla sekä käytännön esimerkkejä. Voit myös oppia lisää seuraavista osakkeita koskevista artikkeleista

• Laimennettu EPS-kaava | Laskeminen
• Mikä on kirjanpitoarvo osaketta kohti?
• Osakekohtainen kaava

Mitä seuraavaksi?

Jos opit jotain uutta tai pidit postista, jätä kommentti alla. Kerro minulle mitä mieltä olet. Paljon kiitoksia ja pidä huolta. Hyvää oppimista!