Lainan rahoitus vs oman pääoman rahoitus | 10 parasta eroa

Erot velan ja oman pääoman rahoituksen välillä

Ensisijainen ero vieraan pääoman ja oman pääoman ehtoisen rahoituksen välillä on se, että velkarahoitus on prosessi, jossa yritys hankkii pääomaa myymällä velkainstrumentteja sijoittajille, kun taas oman pääoman rahoitus on prosessi, jossa yhtiö hankkii pääoman myymällä yhtiön osakkeita yleisölle.

Pepsi-velka omaan pääomaan oli noin 0,50x vuosina 2009-1010. Se alkoi kuitenkin nousta nopeasti ja on tällä hetkellä 2,792x. Mitä tämä tarkoittaa Pepsille? Kuinka sen velkaantumisaste nousi dramaattisesti? Mikä on tärkein ero? Kuinka se vaikuttaa yrityksen taloudelliseen vahvuuteen?

Mikä on velkarahoitus?

Velka tarkoittaa lainaa, ja velkarahoitus tarkoittaa lainaa rahaa luovuttamatta omistusoikeuksiasi. Velkarahoitus tarkoittaa, että on maksettava sekä korko että pääoma tiettynä päivänä; tiukoin ehdoin ja sopimuksin siitä syystä, että jos velkaedellytykset eivät täyty tai epäonnistuvat, sillä on vakavia seurauksia.

Yleensä lainojen korko ja maturiteetti tai takaisinmaksupäivä on kiinteä tai ennalta keskusteltu. Pääoman takaisinmaksu voidaan suorittaa kokonaan tai osittain lainasopimuksessa sovitulla tavalla. Velka voi olla joko lainamuoto tai joukkovelkakirjojen myynti; Ne eivät kuitenkaan muuta lainojen ehtoja. Rahan lainanantaja voi vaatia rahansa takaisin sopimuksen mukaisesti. Siksi rahan lainaaminen yritykselle on yleensä turvallista, sillä saat päämiehesi haastavasti takaisin samaan aikaan sovitun koron kanssa.

Lainarahoitus voi olla sekä turvattua että vakuudettoman rahoituksen vakuus on yleensä takuu tai vakuutus lainan maksamisesta; tämä vakuus voi olla mitä tahansa tyyppiä. Jotkut lainanantajat sitä vastoin lainaavat rahaa ideasi, nimesi tai brändin liikearvon perusteella. Erilaisia ​​vakuuksia voidaan tarjota turvaamiseen perustuvan velkarahoituksen käyttämiseksi, tai velkarahoitusta voidaan käyttää myös erityyppisinä vakuudettomina lainoina.

Mikä on osakerahoitus?

Yritys tarvitsee käteistä tai ylimääräistä käteistä kasvakseen aina. Nämä varat voidaan kerätä joko velka- tai osakerahoituksella. Nyt kun tiedät lainarahoituksesta, selittäkäämme oman pääoman rahoitusta. Toisin kuin lainarahoitus, oman pääoman ehtoinen rahoitus on prosessi, jolla kerätään varoja myymällä yhtiön osakkeet rahoittajalle.

Osakkeiden myynti antaa yrityksen omistusosuuden rahoittajalle. Rahoittajalle annettu omistusosuus riippuu yhtiöön sijoitetusta määrästä. Rahoitusta tarvitaan jokaiselle yritykselle ja liiketoiminnan jokaiselle vaiheelle, olipa kyseessä yrityksen perustaminen tai kasvu.

Oma pääoma on toinen sana yrityksen omistamisesta. Yleensä yritykset pitävät pääomarahoituksesta, koska sijoittaja kantaa kaikki riskit liiketoiminnan epäonnistumisen sattuessa, myös sijoittaja on tappiollinen. Oman pääoman menetys on kuitenkin omistuksen menetys, koska oma pääoma antaa sinulle sananvaltaa yrityksen toiminnassa ja lähinnä yrityksen vaikeina aikoina.

Pelkästään omistusoikeuksien lisäksi sijoittaja saa myös joitain vaatimuksia tulevasta voitosta yrityksessä. Oman pääoman omistus tyydyttää eri muodoissa; esimerkiksi jotkut sijoittajat ovat tyytyväisiä omistusoikeuksiin; jotkut ovat tyytyväisiä osinkojen vastaanottamiseen. Jotkut sijoittajat sitä vastoin ovat tyytyväisiä yhtiön osakekurssin vahvistumiseen.

Organisaatioon sijoittamiseen on useita syitä ja vaatimuksia. Katso lisätietoja alla olevista muistiinpanoista.

Velka vs. osakerahoitus Infographics

Katsotaanpa suurimmat erot lainan ja oman pääoman rahoituksen välillä.

Tärkeimmät erot

  • Lainarahoitus ei ole mitään muuta kuin velkojen lainaksi ottamista, kun taas oman pääoman ehtoisessa rahoituksessa on kyse osakepääoman korottamisesta ja parantamisesta tarjoamalla osakkeita yleisölle.
  • Lainarahoituksen lähteitä ovat pankkilainat, yrityslainat, asuntolainat, tililuotot, luottokortit, factoring, kauppaluotto, eräosto, vakuutuslainanantajat, omaisuuseräyritykset jne. Sen sijaan oman pääoman rahoituksen lähteitä ovat enkeli-sijoittajat, yrityssijoittajat, institutionaaliset sijoittajat, pääomasijoitusyhtiöt ja voittovarat.
  • Oman pääoman rahoitus on vähemmän riskialtista kuin velkarahoitus. Velkojen antajat eivät saa oikeutta vaikuttaa johtoon, ellei sopimuksessa toisin mainita. Sitä vastoin osakkeenomistajat vaikuttavat varmasti hallintaan. Velat voidaan muuntaa omaksi pääomaksi, jos se mainitaan sopimuksessa, kun taas oman pääoman muuntaminen veloiksi on melkein mahdotonta. Velkojen ottamisen kesto pysyy määritettynä, kun taas pääomarahoituksen valitsema kesto on määrittelemätön. Veloilla on erääntymispäivä, ja samalla on annettava kiinteä korko. Sitä vastoin oman pääoman ehtoisella rahoituksella ei ole erääntymispäivää, ja osingot vaaditaan samalta ja samoin, kun yhtiö tuottaa voittoa.

Vertaileva taulukko

Eroa perusta Velka  Oma pääoma 
Tarkoitus Rahoittajilta lainatut varat antamatta heille omistusoikeuksia. Yhtiön keräämät varat antamalla sijoittajalle omistusoikeudet;
Mikä se on yritykselle? Velkarahoitus on yrityksen laina tai velka. Oman pääoman ehtoinen rahoitus on yrityksen tai yrityksen omien varojen omaisuus.
Mitä se heijastaa? Velkarahoitus on velvoite yritykselle. Oman pääoman ehtoinen rahoitus antaa sijoittajalle omistusoikeudet.
Kesto Lainarahoitus on suhteellisen lyhytaikaista rahoitusta. Oma pääoma puolestaan ​​on yrityksen pitkäaikaista rahoitusta.
Luotonantajan tila Velkarahoittaja on luotonantaja yritykselle. Yhtiön osakkeenomistaja on yhtiön omistaja.
Riski Velka kuuluu matalan riskin sijoituksiin. Oma pääoma kuuluu korkean riskin sijoituksiin.
Rahoitustyypit Velkarahoitus voidaan luokitella termilainalla, joukkovelkakirjoilla, joukkovelkakirjoilla jne. Osakkeet ja osakkeet voivat luokitella oman pääoman.
Sijoitusten kannattavuus Lainanantajille maksetaan korkoja, jotka ylittävät rahoitettavan päämäärän. Yhtiön osakkeenomistajat saavat osinkoa yhtiön hallussa olevien osakkeiden ja ansaittujen voittojen suhteesta.
Palautuksen luonne Lainanantajille maksettava korko on kiinteä, säännöllinen ja myös pakollinen. Osakkeenomistajille maksettava osinko on vaihteleva, epäsäännöllinen, koska se riippuu täysin yhtiön voitoista.
Turvallisuus Rahasi turvaamiseksi vaaditaan turvallisuus. Useat yritykset kuitenkin keräävät varoja antamatta vakuutta. Vakuutta ei vaadita, jos sijoitetaan yritykseen osakkeenomistajana, kun osakkeenomistaja saa omistusoikeuden.

Esimerkki velan ja oman pääoman rahoituksen analysoimiseksi

Analysoidaan öljy- ja kaasuyhtiöiden velka- ja pääomarahoitusta (Exxon, Hollannin kuningas, BP ja Chevron)

Alla on Exxonin, Royal Dutchin, BP: n ja Chevronin isojen osakkeiden suhde (velka kokonaispääomaan).

Lähde: ycharts

Huomaa, että pääomasuhde (velka / velka + oma pääoma) on noussut useimmille öljy- ja kaasuyhtiöille. Se tarkoittaa, että yhtiölle on vuosien mittaan kertynyt yhä enemmän velkaa. Se johtuu pääasiassa raaka-aineiden (öljyn) hintojen hidastumisesta, joka vaikuttaa heidän ydinliiketoimintaansa, mikä johtaa kassavirran vähenemiseen ja rasittaa niiden tasetta.

Lähde: ycharts

Tärkeitä huomioitavia seikkoja ovat seuraavat -

  • Exxonin aktivointisuhde nousi 6,5 prosentista 18,0 prosenttiin 3 vuodessa.
  • BP: n aktivointisuhde nousi 28,4 prosentista 35,1 prosenttiin 3 vuodessa.
  • Chevronin aktivointisuhde nousi 8,1 prosentista 20,1 prosenttiin 3 vuodessa.
  • Alankomaiden kuninkaallinen pääomasuhde nousi 17,8 prosentista 26,4 prosenttiin 3 vuodessa.

Verrattaessa Exxonia ikäisensä kanssa, huomaamme, että Exxonin isojen kirjainten suhde on paras. Exxon on pysynyt joustavana tässä laskusyklissä ja tuottaa edelleen voimakkaita kassavirtoja korkealaatuisten varantojensa ja johdon toteuttamisensa vuoksi.

Edut ja haitat

# 1 - Velkarahoitus

Edut
  • Velkarahoitus ei anna lainanantajalle omistusoikeuksia yrityksessäsi. Pankillasi tai luottolaitoksellasi ei ole oikeutta kertoa sinulle, kuinka pidät yritystäsi, ja näin ollen tämä oikeus on sinun.
  • Kun olet maksanut rahat takaisin, liikesuhde luotonantajaan päättyy.
  • Lainoista maksamasi korko on verojen vähennyksen jälkeen.
  • Voit valita lainan keston. Se voi olla joko pitkäaikaista tai lyhytaikaista.
  • Jos valitset kiinteäkorkoisen suunnitelman, pääoman määrä ja korot ovat tiedossa, joten voit suunnitella yrityksesi budjetin vastaavasti.
Haitat
  • Sinun on maksettava rahat takaisin tietyssä ajassa
  • Liian suuri laina tai velka aiheuttaa kassavirtaongelmia, jotka aiheuttavat ongelmia velkojesi takaisinmaksussa.
  • Liian suuren velan osoittaminen aiheuttaa ongelman oman pääoman keräämisessä, koska sijoittajat pitävät velkaa suuren riskin potentiaalina, mikä rajoittaa kykyäsi kerätä pääomaa.
  • Yrityksesi voi joutua suuriin kriiseihin, jos velkaa on liian paljon, varsinkin vaikeina aikoina, jolloin organisaatiosi myynti laskee.
  • Lainojen takaisinmaksukustannukset ovat korkeat, mikä voi vähentää yrityksesi kasvumahdollisuuksia.
  • Yleensä yrityksen omaisuutta pidetään vakuudena lainanantajalaitokselta lainan saamiseksi lainan takaisinmaksun vakuudeksi.

# 2 - Oman pääoman rahoitus

Etu
  • Riski on tässä pienempi, koska se ei ole laina, eikä sitä tarvitse maksaa takaisin. Pääomarahoitus on erittäin hyvä tapa rahoittaa yritystäsi, jos sinulla ei ole varaa lainaan.
  • Keräät itse asiassa sijoittajaverkoston, mikä lisää yrityksesi uskottavuutta.
  • Sijoittaja ei odota sijoitukseltaan välitöntä tuottoa, joten se suhtautuu yritykseesi pitkällä aikavälillä.
  • Sinun on jaettava voittoja äläkä maksa lainamaksujasi.
  • Oman pääoman rahoitus antaa sinulle enemmän rahaa käteesi liiketoiminnan laajentamiseen.
  • Jos liiketoiminta epäonnistuu, rahaa ei tarvitse maksaa takaisin.
Haitat
  • Voit päätyä maksamaan enemmän tuottoja kuin saatat maksaa pankkilainasta.
  • Saatat haluta luovuttaa yrityksesi määräysvallan omistuksen tai voiton prosenttiosuuden suhteen sijoittajien kanssa.
  • On tärkeää ottaa suostumus tai kuulla sijoittajiasi ennen suuren tai rutiinipäätöksen tekemistä, etkä voi olla samaa mieltä tehdyn päätöksen kanssa.
  • Jos sijoittajien kanssa on suurta erimielisyyttä, joudut ehkä ottamaan vain käteisetuusi ja antamaan sijoittajien hoitaa yritystäsi ilman sinua.
  • Oikeiden sijoittajien löytäminen yrityksellesi vie aikaa ja vaivaa.

Johtopäätös

Rahoituksen osalta yritys valitsee oman pääoman sijaan velkarahoituksen, koska se ei halua luovuttaa ihmisille omistusoikeuksia; sillä on kassavirta, varat ja kyky maksaa velat takaisin. Kuitenkin, jos yritys ei todellakaan täytä näitä edellä mainittuja näkökohtia tavata lainanantajien suuri riski, he haluavat mieluummin valita oman pääoman ehtoisen rahoituksen velan sijaan.

Kun puhut esimerkistä, annamme sinulle aina esimerkin startupista hyvin yksinkertaisesta syystä, että näillä yrityksillä on hyvin rajallinen omaisuus säilyttää luotonantajana. Heillä ei ole kokemusta, he eivät ole kannattavia, heillä ei ole kassavirtaa, joten velkarahoitus muuttuu erittäin riskialttiiksi. Siellä aloitetaan oman pääoman ehtoinen rahoitus, koska sijoittajat voivat kantaa riskin, sillä he odottavat suurta tuottoa, jos yritys onnistuu.

Toisaalta yritys, jolla on liikaa velkoja, ei välttämättä pysty saamaan lisää lainoja tai ennakkomaksuja markkinoilta. Tämä on yhtä hyvä kuin asuntolainan leikkaaminen yksinkertaisesta syystä, että pankit eivät voi ottaa riskiä rahoittaa yritystä, jolla on heikko kassavirta, huono luottohistoria ja liian suuri nykyinen velka. Täältä yrityksen tulisi etsiä sijoittajia.

On erittäin tärkeää löytää tasapaino yrityksen velka- ja omavaraisuusasteiden välillä varmistaaksesi, että yrityksesi tuottaa asianmukaisia ​​voittoja. Liian suuri velka voi johtaa konkurssiin, kun taas liian suuri oma pääoma voi heikentää nykyisiä osakkeenomistajia, mikä voi vahingoittaa tuottoa.

Siksi avain on tasapainon löytäminen näiden kahden välillä yrityksen pääomarakenteen säilyttämiseksi. Ihanteellinen velka / omavaraisuusaste on 1: 2, jossa oman pääoman on aina oltava kaksinkertainen organisaation velkaan. Pääoman kaksinkertainen määrä on vakuutus siitä, että yritys pystyy helposti kattamaan kaikki yrityksen syntymät tappiot tehokkaasti.

Kuten me kaikki tiedämme, on erittäin tärkeää pitää yllä ja ylläpitää kaiken tasapainoa. Sama koskee yrityksiä ja investointeja. Asianmukaisen tasapainon ylläpitäminen yrityksesi rahoituksen välillä voi johtaa asianmukaiseen voittoon.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found