seychellesartprojects.org

Mikä on NOPAT?

NOPAT tai nettotulos verojen jälkeen on kannattavuusmittari, jossa yrityksen voitto lasketaan ilman vipuvaikutusta olettaen, että yrityksen pääomassa ei ole velkaa, ja puolestaan ​​jättää huomiotta korkomaksut ja veroedun, jonka yritykset saada liikkeeseen laskemalla velkaa pääomaansa.

Periaatteessa otetaan huomioon liikevoitto (tulos ennen korkoja ja veroja) ja vähennetään sitten mukautettava verosumma. Oletetaan esimerkiksi, että liikevoitto on 40 000 dollaria ja säädettävä vero 8 000 dollaria. Tällöin nettotulos verojen jälkeen olisi = $ (40 000 - 8 000) = 32 000 $.

NOPAT-kaava

Nettovoitto verojen jälkeen mittaa yrityksen toimintaa ydinliiketoiminnassa sovellettavien verojen huomioon ottamisen jälkeen ja lasketaan kertomalla yksi miinus veroaste yrityksen liiketuloksella.

Matemaattisesti nettotulos verojen jälkeen oli seuraava,

NOPAT-kaava = EBIT * (1 - veroaste)

Nettovoitto verojen jälkeen tunnetaan myös nettotuloksena oikaistuina veroina (NOPLAT). On huomattava, että NOPAT-kaava ei sisällä kertaluonteisia tappioita tai maksuja. Sellaisena se edustaa hyvin yrityksen liikevoittoa.

Vaiheet NOPAT: n laskemiseksi

Vaihe 1: Ensinnäkin yrityksen liikevoitto määritetään tuloslaskelmassa olevien tietojen perusteella. Liikevoitto lasketaan vähentämällä myytyjen tuotteiden kustannukset ja toimintakustannukset yhtiön kokonaistuloista.

EBIT = Kokonaisliikevaihto - Myytyjen tuotteiden kustannukset - Liiketoiminnan kulut

Vaihe 2:  Nyt yrityksen verokanta on merkitty yrityksen vuosikertomukseen. Seuraavaksi vero-oikaistu arvo lasketaan vähentämällä veroaste yhdestä eli (1 - Verokanta).

Vaihe 3:  Lopuksi kaava nettotulokselle verojen jälkeen saadaan kertomalla liikevoitto vaiheessa 2 lasketulla arvolla, kuten yllä on esitetty.

Esimerkkejä NOPATista

Katsotaanpa joitain yksinkertaisia ​​ja edistyneitä esimerkkejä sen ymmärtämiseksi paremmin.

Voit ladata tämän NOPAT Formula Excel -mallin täältä - NOPAT Formula Excel -malli

Esimerkki 1

Tarkastellaan esimerkiksi esimerkkiä NOPAT: n laskemisesta PQR Ltd -nimiselle yritykselle, joka valmistaa räätälöityjä rullaluistimia sekä ammattilaisille että harrastajille. Tilikauden lopussa yhtiö on tuottanut 150 000 dollaria kokonaistuloja yhdessä seuraavien kulujen kanssa.

Nyt yrityksen liiketulos tai liikevoitto voidaan laskea seuraavasti:

• Liikevoitto = 150 000 - 70 000 - 25 000 dollaria
• = 55 000 dollaria

Siksi se voidaan laskea

• NOPAT = 55000 dollaria * (1-20%)

Siksi PQR Ltd: n NOPAT on 44 000 dollaria tiettynä tilikautena.

Esimerkki 2

Otetaan tosielämän esimerkki Apple Inc: n vuosikertomuksesta vuosina 2016, 2017 ja 2018. Laske NOPAT Apple Inc. -yritykselle seuraavien käytettävissä olevien tietojen perusteella:

Liikevoitto

Nyt Apple Inc: n liiketulos voidaan laskea seuraavasti:

Liikevoitto (miljoonina) = Liikevaihto - Myyntikustannukset - Tutkimus- ja kehitysmenot - Myynti-, yleiset ja hallinnolliset kulut

Liiketulos 24. syyskuuta 2016

• = 2,15,639 - 1,31,376 - 10,045 - 14,194 dollaria
• = 60 024 dollaria

Liiketulos 30.9.2017

• = 2 292 234 dollaria - 1 41 048 dollaria - 11 581 dollaria - 15 261 dollaria
• = 61 344 dollaria

Liiketulos 29.9.2018

• = 265 595 dollaria - 163 756 dollaria - 14 236 dollaria - 16 705 dollaria
• = 70 898 dollaria

Nyt Apple Inc.:n NOPAT-laskelma 24. syyskuuta 2016 on seuraava,

NOPAT: n laskeminen 24. syyskuuta 2016

• NOPAT-kaava = 45687 dollaria * (1-35,00%)
• = 39 016 dollaria

Laskelma 30. syyskuuta 2017

• NOPAT = 61 344 dollaria * (1-35,00%)
• = 39 874 dollaria

NOPAT: n laskeminen 29. syyskuuta 2018

• NOPAT = 70 898 dollaria * (1 - 24,50%)
• = 53 527,99 dollaria ~ 53 528 dollaria

Siksi Apple Inc: n NOPAT oli 53 528 miljoonaa dollaria 29. syyskuuta 2018 päättyneellä tilikaudella.

Nestle NOPAT -laskenta

Katsotaanpa Nestlen tuloslaskelmaa

Konsernituloslaskelma 31. joulukuuta 2014 ja 2015 päättyneeltä vuodelta

lähde: Nestlen vuosikertomus

Meillä on nyt nettotulos (vuoden voitto) ja myös liikevoitto (liikevoitto). Mutta saadaksesi oikaistun verokannan, meidän on laskettava verokanta.

Koska veroprosenttia ei mainita, laskemme verokannan -

Voitto ennen veroja, osakkuusyritykset, yhteisyritykset (A)	11784	10268
Verot (B)	3305	3367
Veroprosentti (B / A)	0,28	0,33

Käyttämällä tätä verokantaa laskemme molempien vuosien nettotuloksen verojen jälkeen.

Liikevoitto (X)	12408	14019
Veroprosentti (Y)	0,28	0,33
Liikevoitto verojen jälkeen [X * (1 - Y)]	8934	9393

Näin sinun tulisi ottaa huomioon tuloslaskelman tiedot ja laskea sitten NOPAT liikevoitosta ja oikaistusta verokannasta.

Colgaten nettotuloksen verojen jälkeen laskeminen

Laske nyt Colgaten nettotulos verojen jälkeen. Alla on Colgaten tuloslaskelma.

lähde: Colgate SEC Filings

• Huomaamme, että Colgaten liiketulos vuonna 2016 on 3837 miljoonaa dollaria

Yllä oleva liikevoitto sisältää ei-rahamääräisiä eriä, kuten poistot, uudelleenjärjestelykulut jne. Kertaluonteisia eriä, kuten uudelleenjärjestelykuluja, on kuitenkin oikaistava NOPAT-arvon laskemiseksi.

Alla on katsaus Colgaten uudelleenjärjestelykustannuksiin sen 10 000 arkistosta.

• Colgaten uudelleenjärjestelykulut vuonna 2016 = 228 miljoonaa dollaria

Oikaistu liikevoitto = liikevoitto + uudelleenjärjestelykulut

• Oikaistu liikevoitto (2016) = 3837 miljoonaa dollaria + 228 miljoonaa dollaria = 4065 miljoonaa dollaria

Laske nyt NOPAT: n laskemiseen tarvittava veroaste.

Voimme laskea efektiiviset verokannat suoraan tuloslaskelmasta.

lähde: Colgate SEC Filings

Efektiivinen verokanta = Varaus tuloveroille / Tulot ennen veroja

• Efektiivinen verokanta (2016) = 1152 dollaria / 3738 dollaria = 30,82%

NOPAT-kaava = Oikaistu liikevoitto x (1 verokanta)

• NOPAT (2016) = 4065 miljoonaa dollaria x (1-0,3082) = 2812 miljoonaa dollaria

Laskin

Voit käyttää seuraavaa laskinta.

Liikevoitto
Veroaste
NOPAT-kaava =

NOPAT-kaava = EBIT * (1 - veroaste)

0 * (1 - 0) = 0

Osuvuus ja käyttö

Liikevoiton verojen jälkeen kaava on periaatteessa kannattavuusmittari, joka auttaa arvioimaan yrityksen toimintaa tehokkaasti, joka lasketaan mittaamalla tulos, joka on oikaistu velkarahoituksen kustannuksilla ja veroetuilla. NOPAT tarjoaa sellaisen näkemyksen, johon ei vaikuta yrityksen vipuvaikutus tai sen kirjanpitoon merkittävä pankkilaina. Tällainen oikaisu on välttämätöntä, koska nämä korkomaksut vähentävät nettotuloja, mikä lopulta vähentää yrityksen verokustannuksia. Siksi NOPAT-kaava auttaa analyytikkoa näkemään, kuinka hyvin yrityksen ydintoiminnot suoriutuvat (ilman veroja). Tämä on kannattavuuslaskelma, joka mitataan dollareina eikä prosentteina kuten useimmat muut taloudelliset termit.

NOPAT on kuitenkin edelleen rajoitettu, että se on erityisen hyödyllinen verrattaessa saman alan samanlaisia ​​yrityksiä. Koska se mittaa voittoa vain dollarimääräisenä, sijoittajien ja muiden rahoituksen käyttäjien on yleensä vaikeaa käyttää tätä muuttujaa eri kokoisten (pienten ja keskisuurten yritysten, keskisuurten ja suurten yritysten) yritysten vertaamiseen.