Käyttämättä jääneet voittovarat (merkitys) Kuinka se toimii?
Mikä on käyttämättömät säilötyt tulot?
Käyttämättömät kertyneet voittovarat ovat osia kertyneistä voittovaroista, joita yhtiön hallitus ei ole pitänyt syrjässä tarkoituksenaan käyttää niitä tiettyyn tarkoitukseen, ja ne jaetaan yleensä osinkoina yhtiön osakkeenomistajille.
Yksinkertaisesti sanottuna käyttämätön kertynyt voitto on osa yrityksen ansaitsemaa nettotuloa, jota ei ole määritelty sille nykyisessä aikataulussa.
Johto saattaa ajatella, miten he haluavat käyttää sitä. He saattavat haluta työskennellä kaikissa skenaarioissa ja simuloida tulevia kassavirtoja ennen tämän idean toteuttamista. Jos se onnistuu, se on hyvä, mutta ei, johto ei ole laillisesti sitoutunut julkistamaan tai toteuttamaan tätä ideaa. Joka tapauksessa kaikki rahat tai osa niistä voidaan jakaa osakkeenomistajille osinkoina.
Kuinka käyttämättömät pidätetyt tulot toimivat?
Harkitse IT-konsulttiyritystä Photon, jolla on 5 000 000 dollaria raportoituja tuloja ja lopulta 1 000 000 dollaria kertyneitä voittoja. Yhtiö ei automaattisesti tarjoa tätä summaa maksettavaksi osakkeenomistajille osinkojen muodossa. Hallitus uskoo, että yrityksen edun mukaista on laajentuminen ja päättää siten pitää 600 000 dollaria sijoittamaan uudelleen liiketoimintaan ostamalla pala maata uuteen toimistoonsa. Sitten tätä 600 000 dollaria kutsutaan omistettuihin voittovaroihin. Koska tällä hetkellä ei ole sellaisia suunnitelmia 400 000 dollaria varten, tätä kutsutaan käyttämättömiksi kertyneiksi voittovaroiksi. Koko määrä tai osa tästä määrästä voidaan jakaa osakkeenomistajille osinkoina. Harkitse seuraavaa taulukkoa:
Miksi se on tärkeää sijoittajille?
Käyttämättömät kertyneet voittovarat ovat voittoja, joita ei ole käytetty, eikä niitä ole suunnitteilla. Koska hallitus ei ole kohdistanut niitä tiettyyn tarkoitukseen, ne voidaan maksaa osinkoina. Se auttaa määrittämään osakkeenomistajille maksettavan osingon enimmäismäärän. Mitä suurempi se on, sitä suurempi osinko voidaan palkita. Matemaattisesti se voidaan ilmaista seuraavasti:
Osinko = enimmäismäärä (käyttämättä jääneet voittovarat, 0)
Nämä voitot jaetaan kaikkien ulkona olevien osakkeenomistajien kesken ja maksetaan osinkoina ennalta määrätyn osingonmaksuaikataulun mukaisesti.
Miksi käyttämättä jääneet voittovarat ovat tärkeitä?
Käyttämättömien voittovarojen tason muutokset voivat lähettää signaalin sijoittajille yrityksen suunnitelmista. Esimerkiksi arvon nousu voi tarkoittaa, että yhtiö aikoo sijoittaa vähemmän liiketoimintaan lähitulevaisuudessa. Vaikka tämä vapauttaa käteistä, joka voitaisiin maksaa osakkeenomistajille, tämä ei ehkä ole paras tapa toimia. Eli jos ala, jolla yritys toimii, vaatii parempia koneita, kykyjä tai muuta omaisuutta pysyäkseen kilpailukykyisenä.
Yksinkertaisesti sanottuna, yrityksellä on loppu ideoita, jotka voivat auttaa sitä kasvamaan, ja sekä epäorgaaninen että orgaaninen kasvu näyttää ylemmältä. Tällaisessa skenaariossa yritys ei välttämättä pysty saavuttamaan tähän saakka saavuttamaansa terveellistä kasvuvauhtia. Se vaikuttaisi lopulta oman pääoman tuottoon ja osakekurssiin, kun sijoittajat haluavat vetää sijoituksensa ja pysäköidä sen yrityksiin, jotka voivat tarjota parempaa kasvua.
Poikkeukset
- Sitä voidaan hillitä, varsinkin kun yrityksellä on sekä ensisijainen että tavallinen osakekanta. Esimerkiksi ensisijaisilla osakkeenomistajilla voi olla etusija kantaosakkeiden haltijoihin nähden. Tällöin osinkojen maksamista käyttämättömistä voittovaroista sanotaan rajoittavan.
- Käytännössä kaikki edellisten voittojen tilien saldot kuuluvat omistajille, kunnes ne maksetaan muihin tarkoituksiin. Yrityksen maksukyvyttömyyden tai konkurssin sattuessa sekä käyttämättömät että rajoitetut tulot käytettäisiin velkojien maksamiseen, ja jäljellä olevat määrät jaettaisiin omistajille.
Kirjanpidon vaikutukset
- Käyttämättömät kertyneet voittovarat raportoidaan taseen oma pääoma -osiossa. Näitä säännellään yleisesti hyväksytyillä kirjanpitoperiaatteilla. Esimerkiksi, jos yrityksen tytäryhtiö jakaa osinkoja sen jälkeen, kun emoyhtiö on julkaissut tilinpäätöksen, tytäryhtiön tulisi ilmoittaa siitä virallisten asiakirjojen, kuten pro forma -talouden, kautta.
- Siinä määritetään vain tulot, mutta ei täsmennetä olosuhteita, joissa ne ansaittiin. GAAP: n mukaan yritysten tulisi täsmentää tuloja koskevat tiedot yritysasiakirjoina. Esimerkiksi jos ne ovat laskeneet kirjanpitomenetelmän muutoksen vuoksi, tällaiset tiedot olisi ilmoitettava asianmukaisesti.
Johtopäätös
Sekä nimenomaisesti että implisiittisesti esitetyt tilinpäätökset kertovat paljon yrityksestä. Käyttämättömät kertyneet voittovarat muodostavat oleellisen osan näistä lausunnoista, koska ne kertovat paljon johdosta, sen kasvustrategiasta ja yrityksen kasvunäkymistä. Jos ne arvioidaan asianmukaisesti, ne voivat olla tärkeitä sijoittajalle ennen kuin he pysäköivät rahansa yritykseen.
