seychellesartprojects.org

Mikä on omaisuuden kattavuusaste?

Omaisuuden kattavuusaste on riskianalyysi kerrannaisena, joka kertoo meille, jos yrityksen kyky maksaa velka takaisin myymällä omaisuuserät, ja antaa tietoja siitä, kuinka suuri osa rahallisista ja aineellisista varoista on velkaa vastaan, mikä auttaa sijoittajaa ennustamaan tulevaisuuden tulot ja arvioida sijoitukseen liittyvä riski.

Yleensä viranomaiset ovat jo määrittäneet vähimmäissuhteen, jonka mukaan yritykset pitävät yllä tiettyä velkatasoa, jotta yhtiön vipuvaikutus olisi tasapainossa. Mitä korkeampi suhde, sitä korkeampi on sijoituksen suotuisuus, koska korkea suhde osoittaa, että yhtiön varat ovat suuremmat kuin velat ja että yhtiö on taloudellisesti vakaa tehokkaalla pääoman hallinnalla.

Omaisuuden kattavuuden kaava

Omaisuuden kattavuusaste = (varat yhteensä - aineettomat hyödykkeet) - (lyhytaikaiset velat - lyhytaikainen osuus pitkäaikaisesta velasta) / kokonaisvelka 

Esimerkkejä

Ymmärretään suhde kahdella esimerkillä; ensimmäisessä lasketaan yksittäisen yrityksen suhde ja toisessa esimerkissä yritetään laskea ja arvioida kahden saman toimialan yrityksen suhde.

Voit ladata tämän omaisuuden kattavuuden Excel-mallin täältä - Omaisuuden kattavuus -suhteen Excel-malli

Esimerkki 1

Oletetaan, että alla on Netflixin tiedot vuodelta 2017--2019; lasketaan nyt niiden omaisuuserien kattavuusaste.

Ratkaisu

• = ((200-80) - (40-30)) / 150
• = 0,73

Varojen kattavuusaste vuosina 2017, 2018, 2019 on seuraava -

Edellä olevasta esimerkistä voimme nähdä, että Netflix-suhde on parantunut vuodesta 2017 vuoteen 2019; tulkitsemme ja keskustelemme tästä suhteesta seuraavassa osassa. 

Esimerkki 2

Verratkaamme kahta yhdysvaltalaista telekommunikaatiojättiä, T-Mobilea ja Verizonia, joiden omaisuuden peittoaste lasketaan kaavan avulla.

Omaisuuden kattavuuden tulkinta ja analyysi

Korkeampi suhde kertoo, että yrityksellä on riittävästi varoja velansa maksamiseen, ja pienempi suhde tarkoittaa, että velat ovat suuremmat kuin varat ja riskitekijät.

Esimerkki 1 :

Voimme nähdä, että Netflixin omaisuuden kattavuusaste pienenee 0,73: sta vuonna 2017 0,64: een vuonna 2018, mutta kasvaa sitten voimakkaasti vuodesta 2019 vuoteen 1,35. Joten Netflixillä on alun perin vuonna 2017 varat, jotka kattavat vain 0,73 osaa vastuistaan, kun taas vuonna 2018 se laski edelleen, mikä tarkoittaa, että yritys joko ottaa lisää velkaa tai myy omaisuuttaan, mikä tekee suhdeluvusta pienemmän. Vuonna 2019 suhde nousee 1,35: een, mikä tarkoittaa joko sitä, että yritys on maksanut takaisin osan yhtiön pitkäaikaisesta velasta. Yritys laajenee tehokkaalla tuotannonhallinnalla sijoittamalla enemmän käyttöomaisuuteen.

Esimerkki 2:

T-Mobilen ja Verizonin omaisuuden kattavuusaste vuosina 2017, 2018 ja 2019 on 1,2, 1,3 ja 1,35. Voimme selvästi nähdä, että T-Mobilessa on paljon liikettä välillä 1,3 - 0,9 ja lopulta arvoon 1,1. Verizon on suhteellisen vakaa yritys, joka ylläpitää suhdetta edellisvuodesta. Se ei välttämättä tarkoita sitä, että Verizon on parempi sijoituspolku kuin T-Mobile, siellä on useita muita tekijöitä, jotka on otettava huomioon ennen lopullisen päätöksen tekemistä. Saattaa olla mahdollista, että T-Mobile aikoo tuoda markkinoille useita uusia palveluita, ja sitä varten se lisää taseensa velkaa.

Toisaalta Verizon pelaa turvallisesti ylläpitämällä vakiosuhdetta ilman uutta käynnistystä; Lyhyt tiirin lommo voi olla hyötyä pitkällä aikavälillä. Tämä suhde kertoo meille vain minkä tahansa yrityksen velka- ja varallisuuden tietyllä ajanjaksolla; analyytikon tehtävänä on ottaa huomioon muut tekijät ennen viimeisen puhelun soittamista.

Edut

• Tämä suhde voi toimia indikaattorina yritykselle tehdä tulevia päätöksiä sijoittamisesta ja laajentumisesta; jos suhde laskee vuosi vuodelta, yritys saattaa nähdä tämän olevan oikea aika investoinneille, koska se lisää tätä suhdetta.
• Tätä suhdetta voidaan hyödyntää parhaiten, jos se yhdistetään tehokkaisiin johdon päätöksiin, jotka löytyvät vuotuisesta arkistointiraportista tai neljännesvuosittaisista kokouksista.

Haitat

• Yksi tämän suhdelukun suurimmista haitoista on se, että se käyttää tase-lukuja ja myös kirjanpitoarvoa eikä selvitys- tai markkinahintaa.
• Analyytikoiden ei myöskään pitäisi keskittyä vain tähän suhteeseen päätöksen tekemiseksi. Hänen tulisi myös harkita paljon muita taloudellisia tunnuslukuja saadakseen selkeän kuvan yrityksestä.

Johtopäätös

Varojen kattavuusaste, jos sitä käytetään tehokkaasti, voi osoittautua erinomaiseksi resurssiksi analyytikoille; tietyt muut tekijät on myös otettava huomioon tämän suhde tehdä tietoinen päätös. Siitä on hyötyä sekä sijoittajille, omalle pääomalle että velalle, ja vertaamalla suhdetta kilpailijaan ja toimialastandardiin voi saada selkeän kuvan yrityksen taloudellisesta tilanteesta.