Laatikon levitys (määritelmä, esimerkki) | Kuinka se toimii?

Mikä on laatikon levitys?

Box spread on eräänlainen strategia, jota käytetään arbitraasissa, jossa on kahden spreadin ja neljän kaupan yhdistelmä, eli ostetaan bull call call -ratkaisuja karhun myyntihinnan yhdistelmänä ja tyypillisesti molemmilla spreadilla on sama aloitushinta ja myös sama päivämäärä. viimeinen voimassaolopäivä.

Selitys

Se on arbitraasitekniikka, jossa neljä kauppaa osallistuu kahden leviämisen yhdistelmään, eli häränpuhelun leviämisen ja karhuputken leviämisen. Voitto / tappio lasketaan tässä vain yhden kaupan nettona. Laatikon kokonaiskustannukset pysyvät vakioina riippumatta kohde-etuuden arvopapereiden hintojen poikkeamisesta. Vanhentuminen lasketaan tässä kaupassa harkittujen vaihtoehtojen lakon hintojen erolla. On ensisijaisesti kahden tyyppisiä strategioita, jotka tunnetaan nimellä pitkä laatikko strategia ja lyhyt laatikko strategia.

 Kuinka se toimii?

  • Sitä kutsutaan myös pitkän laatikon strategiaksi. Se on arbitraasitekniikka, jossa neljä kauppaa osallistuu kahden leviämisen yhdistelmään, eli häränpuhelun leviämisen ja karhuputken leviämisen. Voitto / tappio lasketaan tässä vain yhden kaupan nettona. Laatikon kokonaiskustannukset pysyvät vakioina riippumatta kohde-etuuden arvopapereiden hintojen poikkeamisesta.
  • Tätä käytetään yleensä, kun leviäminen on paljon alle niiden hintojen verrattuna niiden arvoon voimassaolon päättyessä. Siihen sisältyy olennaisesti 4 kauppaa eli ostaa 1 ITM-puhelu, myydä 1 OTM-puhelu, ostaa yksi ITM-myynti ja myydä 1 OTM-myynti. Tämän kaupan päätavoitteena on saada rajoitettu riskitön voitto. Välimies jatkaa ostamista ja myyntiä niin kauan kuin laatikon hinta on kohtuullisesti alle laatikon yhdistetyn voimassaoloajan. Tällä tavoin voidaan kirjata riskitön voitto.
  • Ruudun vanhentumisarvo määritellään korkeamman ja matalamman hinnan erotuksena. Riskitön voitto voidaan laskea laatikon vanhentumisarvon ja maksetun nettovakuutuksen erona. Lyhyen laatikon strategiaa voidaan käyttää, kun leviämisen komponentit ovat alihinnoiteltuja. Kun laatikko itsessään on paljon ylihinnoiteltu, voimme saavuttaa voittoa myymällä laatikkoa ja tämän tyyppistä strategiaa kutsutaan lyhyeksi laatikoksi.

Esimerkki

Ymmärretään alla oleva esimerkki.

Voit ladata tämän Box Spread Excel -mallin täältä - Box Spread Excel -malli

Oletetaan, että osakkeilla käydään tällä hetkellä kauppaa 50 dollarin hintaan joulukuussa. Tämän osakkeen käytettävissä olevat optiosopimukset ovat saatavana alla olevalla korkeammalla hinnalla:

Annettu:

Ratkaisu:

Ensin lasketaan Bull Call Spread

  • = Osta 55. tammikuuta - myy 60. tammikuuta
  • = (8 * 100) - (2 * 100)
  • = 600 dollaria 

Otat nyt Buy Bear Put Spreadin ,

  • = Osta 60. tammikuuta - Myy 55. tammikuuta
  • = (8 * 100) - (2,5 * 100)
  • = 550 dollaria

Spreadin kokonaiskustannukset

  • Osta Bull Call Spread + Osta Bear Put Spread
  • = 600 dollaria + 550 dollaria
  • = 1150 dollaria

Viimeinen arvo

  • = (60-55) * 100
  • = 500 dollaria

Koska arvo on vanhentumisarvoa suurempi, voimme käyttää pienen laatikon strategiaa voiton saavuttamiseen.

Jos laatikkoero on pienempi kuin vanhentumisarvo, voimme laskea voiton käyttämällä pitkää laatikkostrategiaa.

Voitto

= 1150-500

= 650 dollaria

Nettotulos lasketaan jättämällä välitys ja verot saatuun voittoon.

Milloin Box Spread Strategiaa käytetään?

  • Edellä olevan esimerkin perusteella voimme nähdä, kuinka laatikkokaavio-strategia muuttuu vanhentumisarvosta ja laatikon levitysarvosta riippuen. Kun vanhentumisarvo on korkeampi kuin laatikkoero-arvo, käytämme pitkää laatikkoa -strategiaa ja vastaavasti, jos päinvastoin, käytämme lyhyen laatikon strategiaa.
  • Tätä strategiaa käytetään tyypillisesti, kun leviäminen on alihintainen yhdessä vanhentumismäärän kanssa. Se yhdistää yleensä karhun myynti- ja sonnipuhelun leviämisen. Ruutueroon liittyvä voitto on minimaalinen, joten myös tämän strategian käytöstä tulee erittäin rajoitettua, ja vain kokeneiden kauppiaiden tulisi käyttää sitä.
  • Paras tapa käyttää tätä strategiaa on, kun optiohinnoissa on eroja tai jos myynti vaikuttaa osto- ja myyntitaseeseen, mikä voi aiheuttaa lyhytaikaisen optiokysynnän muutoksen. Tässä oikean aloitushinnan valitseminen on avain rahan ansaitsemiseen, koska strategian hyöty johtuu yleensä alkuhinnan erosta.

Ero laatikon levityksen ja rautakondorin välillä

  • Se on arbitraasitekniikka, jossa neljä kauppaa osallistuu kahden leviämisen yhdistelmään, eli häränpuhelun leviämisen ja karhuputken leviämisen. Voitto / tappio lasketaan tässä vain yhden kaupan nettona. Laatikon kokonaiskustannukset pysyvät vakioina riippumatta kohde-etuuden arvopapereiden hintojen poikkeamisesta.
  • Vanhentuminen lasketaan tässä kaupassa harkittujen vaihtoehtojen lakon hintojen erolla. On ensisijaisesti kahden tyyppisiä strategioita, jotka tunnetaan nimellä pitkä laatikko strategia ja lyhyt laatikko strategia.
  • Rautakondori toisaalta on neutraali strategia, joka ei myöskään sovellu aloittelijoille. Myös siinä on mukana neljä liiketointa. Se on luottoerotus, josta saat etukäteen luottoa. Tätä käytetään, kun oletetaan, että arvopaperin hinnan liikkuminen tapahtuu hyvin vähän.
  • Toisin kuin täällä, on meillä enemmän mahdollisuuksia ansaita maksimaalista voittoa. Suurimman tuoton tuottamiseksi kohde-etuuden arvopaperilla on oltava sama hinnoittelu ja sen on oltava tietyllä alueella.

Edut

  • Tämän leviämisen tärkein etu on, että siihen liittyy hyvin pieni riski, koska sitä käytetään ansaitsemaan vain vähän voittoa.
  • Se on paras strategia, kun vanhentumisarvo on suurempi kuin hajautettu arvo.

Haitat

  • Ansaittu voitto on todella pieni ja minimaalinen.
  • Strategia on hyödyllinen vain kokeneille sijoittajille eikä yksityissijoittajille, joissa tällaisen puhelun vastaanottamiseen vaaditaan paljon tietoa.
  • Tämän strategian soveltamiseen tarvittava marginaali vaatii valtavan marginaalin ja sen ylläpidon, jota pienyrittäjän on vaikea ylläpitää.
  • Elinkeinonharjoittajan on edelleen odotettava voimassaolon päättymistä saamalla rahat kiinni laatikkoon.
  • Tällaisten mahdollisuuksien löytäminen kauppamarkkinoilta ja niiden hyödyntäminen on erittäin vaikeaa.
  • Hintojen ristiriidat poistuvat nopeasti nopeasti, joten tällaisten erojen hyödyntäminen on erittäin vaikeaa.

Johtopäätös

Kuten aiemmin mainittiin, se on hyödyllinen arbitraasistrategia edellyttäen, että elinkeinonharjoittaja on halukas ottamaan vähimmäisriskin ja saamaan myös pienimmän voiton. Täällä myös kokemustaso vaati tällaisten strategioiden vetämistä ja siitä hyötymistä. Yleensä kokeneet kauppiaat käyttävät tällaisia ​​strategioita ja tuottavat siitä voittoa. Tällaisen strategian hyödyntämiseen tarvittava ajoitus on avain ansaita rahaa.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found