seychellesartprojects.org

Optiosopimuksen määritelmä

Optiosopimus on sopimus, joka antaa optio-oikeuden haltijalle oikeuden ostaa tai myydä kohde-etuutta tiettynä päivänä (joka tunnetaan nimellä viimeinen tai erääntymispäivä) ennalta määritettyyn hintaan (nimeltään lakko- tai toteutushinta), kun taas myyjä tai optio-oikeuksien kirjoittajalla ei ole muuta vaihtoehtoa, mutta hän on velvollinen toimittamaan tai ostamaan kohde-etuuden, jos optiota käytetään.

Sopimuksessa on 2 osapuolta

1. Optioiden haltija tai ostaja:  Se maksaa alun perin sopimuksen tekemisestä. Osto-optioiden ostaja hyötyy hinnankorotuksesta, mutta sillä on rajoitettu haittariski, jos hinta laskee, koska korkeintaan hän voi menettää optiopreemion. Vastaavasti myyntioptio-ostaja hyötyy hinnanlaskusta, mutta sillä on rajoitettu haittariski hintojen noustessa. Lyhyesti sanottuna ne rajoittavat sijoittajan haittapuolen riskiä pitäen samalla nousupotentiaalin rajattomana.
2. Optioiden myyjä tai optioiden kirjoittaja:  Se saa palkkion optiosopimuksen alkaessa kantamaan riskin. Soittaja hyötyy hinnanlaskusta, mutta sillä on rajoittamaton nousuriski, jos hinta nousee. Vastaavasti kirjoittaja saa etuja, jos hinta nousee, kun hän pitää palkkion, mutta voi menettää huomattavan määrän hinnanlaskua.

Optioilla käydään tällä hetkellä kauppaa osakkeilla, osakeindekseissä, futuurisopimuksissa, valuutassa ja muissa omaisuuserissä.

Tyypit ja esimerkit optiosopimuksesta

# 1 - Soittovaihtoehto

Se antaa omistajalle oikeuden ostaa kohde-etuus lakko-hintaan vanhentumispäivänä. Puhelunomistaja on nouseva (odottaa osakekurssin nousevan) kohde-etuuden liikkeen suhteen. Otetaan esimerkki. Harkitse sijoittajaa, joka ostaa osto-option 7820 dollarin lakolla. Nykyinen hinta on 7600 dollaria, viimeinen voimassaolopäivä on 4 kuukautta ja yhden osakkeen osto-option hinta on 50 dollaria.

• Pitkä puheluiden takaisinmaksu osaketta kohden = [MAX (osakekurssi - korotushinta, 0) - etukäteen maksettava osakekohtainen hinta
• Tapaus 1: Jos osakkeen hinta päättyessä on 7920 dollaria, optio käytetään ja haltija ostaa sen @ 7820 dollaria ja myy sen välittömästi markkinoilla 7920 dollaria saavuttaen 100 dollarin voiton, kun otetaan huomioon 50 dollarin ennakkomaksu, nettotulos on 50 dollaria .
• Tapaus 2: Jos osakkeen hinta päättyessä on 7700 dollaria, optioiden haltija päättää olla käyttämättä, koska ei ole mitään syytä ostaa sitä hintaan 7820 dollaria, kun osakkeen markkinahinta on 7700 dollaria. Kun otetaan huomioon 50 dollarin ennakkomaksu, nettotappio on 50 dollaria.

# 2 - myyntioptio

Se antaa omistajalle oikeuden myydä kohde-etuuksien lakohinta viimeisenä voimassaolopäivänä. Put-omistaja on laskeva (odottaa osakekurssin laskevan) osakekurssin liikkeestä. Otetaan esimerkki. Harkitse sijoittajaa, joka ostaa myyntioptio 7550 dollarin lakolla. Nykyinen hinta on 7600 dollaria, viimeinen voimassaolopäivä on 3 kuukautta ja yhden osakkeen osto-option hinta on 50 dollaria.

• Pitkäaikainen takaisinmaksu osakkeelta = [MAX (Aloitushinta - Osakekurssi, 0) - Ennakkomaksu osaketta kohti
• Tapaus 1: Jos osakekurssi erääntyessä on 7300 dollaria, sijoittaja ostaa omaisuuden markkinoilta 7300 dollarilla ja myy sen myyntioptio @ 7550 -ehdoilla 250 dollarin voiton saavuttamiseksi. Kun otetaan huomioon maksettu ennakkomaksu 50 dollaria, nettotulos on 200 dollaria.
• Tapaus 2: Jos osakkeen hinta päättyessä on 7700 dollaria, myyntioptio vanhenee arvottomana ja sijoittaja menettää 50 dollaria, joka on ennakkomaksu.

Optiosopimusten käyttö

# 1 - Keinottelu

Sijoittaja ottaa optiokannan, jossa hän uskoo osakekurssin olevan tällä hetkellä alhaisemmalla hinnalla, mutta voi nousta huomattavasti tulevaisuudessa ja johtaa voittoon. Tai jos hän uskoo osakkeen markkinahinnan myyvän korkeammalla hinnalla, mutta voi laskea tulevaisuudessa ja johtaa voittoon. He lyövät vetoa markkinamuuttujan tulevasta suunnasta.

# 2 - Suojaus

Sijoittajalla on jo altistuminen omaisuuserälle, mutta käytä optiosopimusta epäsuotuisan liikkeen riskin välttämiseksi markkinamuuttujassa.

Optiosopimukset käydään pörssissä tai tiskillä

• Pörssissä vaihdetuilla optioilla on standardoituja ominaisuuksia erääntymispäivien, sopimuksen koon, lakohinnan, positiorajoitusten ja toteutusrajojen suhteen, ja niillä käydään kauppaa pörssissä, jossa on vähimmäisriski.
• Tiskin , asetukset voidaan räätälöidä yksityisten osapuolten täyttämään erityistarpeisiin. Koska on olemassa yksityisesti neuvoteltuja optio-oikeuksien kirjoittajia, ne voivat laiminlyödä velvoitteensa. Vuoden 1980 jälkeen tiskimarkkinat ovat paljon suuremmat kuin pörssissä.
• Optio voi olla joko amerikkalainen tai eurooppalainen: amerikkalaista optiota voidaan käyttää milloin tahansa päättymispäivään saakka, kun taas eurooppalaista optiota voidaan käyttää vain itse päättymispäivänä. Suurin osa pörssissä vaihdetuista optioista on eurooppalaisia, ja niitä on helpompi analysoida kuin amerikkalaisia.

Optiosopimuksen arvon ajurit

1. Taustalla olevan osakkeen volatiliteetti: Volatiliteetti mittaa kuinka epävarmoja olemme tulevista hintamuutoksista. Kun volatiliteetti lisää osakkeiden mahdollisuutta nousta tai arvon aleneminen heikkenee. Mitä korkeampi osakkeen volatiliteetti on, sitä suurempi arvo on optiolla.
2. Aika erääntymiseen: mitä enemmän aikaa kuluu vanhentumiseen, sitä suuremmat ovat vaihtoehdon arvot. Pidempi maturiteettioptio on arvokas verrattuna lyhyempään maturiteettisopimukseen
3. Kohde-etuuden suunta : Jos osake nousee, sillä on positiivinen vaikutus osto-optioon ja negatiivisesti myyntioptioihin. Jos varastot laskevat, sillä on päinvastainen vaikutus.
4. Riskitön korko: Kun korkotaso nousee, sijoittajien odotettavissa oleva tuotto yleensä kasvaa. Lisäksi diskonttaamalla tuleva kassavirta nykyarvoon korkeammalla diskonttokorolla johtaa optioarvon laskuun. Yhdistetty vaikutus lisää osto-optioiden arvoa ja vähentää myyntioptioiden arvoa.

Optiosopimuksen edut

• Tarjota vakuutus: Sijoittajat voivat käyttää Optiosopimuksia suojautuakseen epäsuotuisalta hintamuutokselta ja antaen silti heille mahdollisuuden hyötyä suotuisasta hintaliikkeestä.
• Pienempi pääomavaatimus: Sijoittajat voivat altistua osakekurssille vain maksamalla ennakkomaksun, joka on paljon alhaisempi kuin todellinen osakekurssi.
• Riskien ja palkkioiden suhde: Joidenkin strategioiden avulla sijoittaja voi kirjata huomattavan voiton, kun tappio rajoittuu maksettuun vakuutusmaksuun.

Optiosopimuksen haitat

• Ajan heikkeneminen : Kun ostat optiosopimuksen, optioiden aika-arvo pienenee maturiteetin lähestyessä.
• Sisältää alkuinvestoinnin: Haltijan on maksettava ennakkomaksu, jota ei palauteta, jonka se voi menettää, jos optiota ei käytetä. Epävakaiden markkinoiden aikana sopimukseen liittyvä optiopreemia voi olla melko korkea.
• Lomakevipu: Optiosopimus on kaksiteräinen miekka. Se suurentaa taloudellisia seurauksia, jotka voivat johtaa suuriin tappioihin, jos hinta ei liiku odotetulla tavalla.

Johtopäätös

• Vaihtoehtoja on kahta tyyppiä: osto, joka antaa haltijalle oikeuden ostaa kohde-etuus tiettyyn hintaan tiettyyn päivämäärään mennessä. Myyntioptio antaa haltijalle oikeuden myydä kohde-etuus tiettynä päivänä tiettyyn hintaan.
• Optiomarkkinoilla on neljä mahdollista sijaintia: pitkä puhelu, lyhyt sijainti puhelussa, pitkä sijainti ja lyhyt sijainti. Lyhyen kannan ottaminen optioon tunnetaan sen kirjoittamisena.
• Vaihdossa on määriteltävä kaupankäynnin kohteena olevien optiosopimusten ehdot. Siinä on määriteltävä sopimuksen koko, voimassaoloaika ja toteutushinta, kun taas over the counter -kaupat on räätälöity yksityisten osapuolten välillä vastaamaan heidän erityisvaatimuksiaan.