Nettovelkaantumisaste (määritelmä, kaava) Kuinka laskea?
Mikä on välityssuhde?
Rahoitusanalyytikot käyttävät nettovelkaantumisastetta yleisesti ymmärtääkseen yrityksen koko pääomarakenteen jakamalla koko velka omaan pääomaan. Mitä korkeampi suhde on, sitä suuremmat ovat maksukyvyttömyysmahdollisuudet ja siten enemmän esteitä yrityksen kasvulle. Vastaavasti mitä pienempi suhde, sitä parempi. Lisäksi on olemassa muita kaavoja, joissa omistajan pääomaa tai pääomaa verrataan pitkäaikaiseen tai lyhytaikaiseen velkaan.
Nettovelkaantumissuhde
# 1 - nettovelkaantumisaste = kokonaisvelka / oma pääoma # 2 - nettovelkaantumisaste = liikevoitto / korko yhteensä # 3 - nettovelkaantumisaste = kokonaisvelka / varat yhteensä
Missä,
Liikevoitto on tulos ennen korkoja ja veroja.
- Ainoa yhteinen asia kaikkien kaavojen välillä on, että ne kaikki sisällyttävät osan omasta pääomasta laskennassa riippumatta siitä, ovatko ne osakkeenomistajien rahastoja tai varoja tai jopa liiketuloja, mikä lopulta menee vain oman pääoman laskemiseen.
- Tämä laskelma auttaa määrittämään kuinka yritys on velkaantunut ja kuinka vakaa yritys on maksamaan takaisin velkansa, ja jatkaa myös laajennussuunnitelmiaan vaikuttamatta myös sen kannattavuuteen.
Viimeinen ajatus olisi, että yrityksen on ylläpidettävä riittävä velkasuhde, joka sopii parhaiten.
Laskentaesimerkit välityssuhteesta
Katsotaanpa yksinkertaisia edistyneitä käytännön esimerkkejä sen ymmärtämiseksi paremmin.
Voit ladata tämän Gearing Ratio Formula Excel -mallin täältä - Gearing Ratio Formula Excel -malliEsimerkki 1
Huston Inc ilmoittaa seuraavat numerot pankille; sinun on laskettava nettovelkaantumisaste käyttämällä Velkaantumisaste -suhdetta.
Ratkaisu:
Laskemme ensin yrityksen kokonaisvelan ja oman pääoman ja käytämme sitten yllä olevaa yhtälöä.
Velkaantumisaste voidaan laskea seuraavasti:
Joten tämä tulee olemaan -
Esimerkki 2
ABC on viime aikoina kärsinyt kilpailusta, ja se etsii lainaa pankilta. Pankki on asettanut ehdon, että sen nettovelkaantumisaste olisi suurempi kuin 4. Muuten ABC joutuu joko antamaan takaajan tai kiinnittämään minkä tahansa omaisuuden.
Sinun on arvioitava seuraavien tietojen perusteella, täyttääkö ABC pankin odotukset velkaantumisasteesta?
Ratkaisu:
Laskemme ensin yrityksen kokonaiskoron ja liikevoiton ja käytämme sitten yllä olevaa yhtälöä.
Velkaantumisaste voidaan laskea seuraavasti:
Joten tämä tulee olemaan -
Näin ollen suhdeluku on 3,75, ja koska se on alle 4 eikä täytä pankin odotettua suhdelukua, sen on nyt annettava kiinteistön takaaja tai kiinnitys määrätyn mukaisesti.
Huomaa: Liiketulon laskemisessa muita tuloja yleensä vältetään, mutta koska meillä ei ole muita yksityiskohtia siitä, mistä ne on ansaittu, oletamme niiden olevan osa liiketuloja.Esimerkki 3
Rajilla on merkittävä osakkeenomistaja XYZ-yhtiössä, hän haluaa tarkistaa yrityksen taloudellisen terveystarkastuksen, koska hallitus otti viimeisen vuosikokouksensa aikana osakkeenomistajilta suostumuksen nostaa 300 000 lisää velkaa ulkoisilta vakuudettomilta.
Raj haluaa varmistaa, että kokonaisvelka ei saa olla yli 50% kokonaisvaroista. Sinun on laskettava nettovelkaantumisaste alla olevien tietojen perusteella.
Ratkaisu:
Laskemme ensin yrityksen kokonaisvelan ja käytämme sitten yllä olevaa yhtälöä.
Velkaantumisaste voidaan laskea seuraavasti:
Joten tämä tulee olemaan -
Siksi suhde on 0,65; Siksi MR Rajin huolenaihe on oikea, koska yritys voi saada ehdotetun lainan yli 50 prosentille kokonaisvaroista.
Osuvuus ja käyttötarkoitukset
Rahoituslaitokset ja velkojat käyttävät ensisijaisesti velkaantumisastetta, kun he ovat huolissaan yrityksen takaisinmaksukyvystä, ja voivat siten laatia ehdotetun lainan ehdot. Näitä suhdelukuja käyttää myös sisäinen johto analysoidessaan tulevaa tulostaan ja kassavirtaansa. Yleensä, kun kyseessä on suuri sijoitus, velkaantumisaste on yleensä korkeampi, koska niillä on varaa näille Capexille ulkoisesti turvattujen varojen kautta.
