seychellesartprojects.org

Mitä ovat matalan riskin sijoitukset?

Pieniriskiset sijoitukset ovat luonnostaan ​​turvallisempia kuin vastaavat. Osakkeet ovat alhaisia ​​riskejä verrattuna optioihin, joukkovelkakirjat ovat pieniä riskejä osakkeisiin verrattuna ja valtion joukkolainat ovat pieniä riskejä yrityslainoihin verrattuna.

Pienen riskin määrittämiseksi meidän on kuitenkin tiedettävä, mikä riski on ja miten se voidaan mitata. Tarkastellaan siis ensin tapoja määritellä riski, miten kvantifioida se ja sitten tarkastellaan joitain matalan riskin sijoituksia.

On olemassa useita tapoja määritellä, mikä riski on. Yksinkertaisesti sanottuna: - Riski on jotain ei-toivottua. Rahoituksessa se voi olla omaisuuden hinnan hetki päinvastaiseen suuntaan kuin mitä sijoittaja on panostanut.

Kuinka vahvistaa matalan riskin sijoitusportfolio?

Riskin kvantifiointi on kysymys sijoituksen tavoitteen ja sen riskityyppien määrittämisestä. Otetaanpa sijoittaja, joka sijoittaa osakkeisiin; hänellä on yksinkertaisia ​​markkinariskejä, taloudellisia riskejä, yrityksen maksuriskejä jne. Kullekin riskityypille on olemassa mittausmenetelmät. Yleisin tapa määritellä ja kvantifioida riski on käyttää sitä riskin mittaamiseen. Varianssi on yleisin tapa kuvata riski. Kaikkien riskien yhdistäminen antaa meille sijoituksen kokonaisriskin. Lisää salkkuun kaikki riskit ja katso, ovatko ne sijoittajien riskiprofiilin sisällä - tässä tapauksessa matalan riskin sijoitukset.

Katsokaamme esimerkkiä, jotta voimme nähdä, kuinka se voidaan hoitaa katsomalla pari esimerkkiä.

Esimerkkejä vähäriskisistä sijoituksista

Esimerkki # 1 - Salkku

Tarkastellaksemme sijoittajien tekemiä erityyppisiä sijoituksia tarkastellaan kahden rahaston salkkuja. Molemmat rahastot ovat peräisin AQR-pääomasta, joka on yksi maailman johtavista rahastonhoitajista ja jonka Cliff Asness perusti vuonna 1998. Tällä hetkellä ne jakavat ja hajauttavat varojaan vaihtoehtoisilla sijoituksilla (korkean riskin saajille), globaalilla allokaatiolla (keskisuurille riskirahastoille). pääomarahastot (keskisuurille riskinottajille) ja korkosijoitusrahastot (matalan riskinottajille). Jos jaamme kunkin rahaston salkun kohtuulliselle tasolle, voimme nähdä, mitkä niistä ovat riskialttiita sijoituksia ja mitkä eivät kovin riskialttiita sijoituksia.

Kaiken sanottuasi on pidettävä mielessä, että riskiä ei ole ilman paluuta. Taloustieteen mukaan markkinat ovat tehokkaat, eikä kukaan voi mitenkään saada voittoa sijoituksistaan ​​ilman riskejä. Siinä tapauksessa, että omaisuuden arvo ja hinta eroavat toisistaan, sitä kutsutaan arbitraasiksi, ja yritykset reagoivat siihen nopeasti ja neutraloivat arbitraasin. Itse asiassa AQR-pääomalla on rahasto, joka on omistettu arbitraaseille.

AQR Small Cap:

Jos tarkastelemme heidän raportointiaan, voimme heti nähdä, että molemmat pienten yhtiöiden rahastot ovat toimineet huonosti viime vuonna. Jos olisin sijoittaja, joka oli sijoittanut näihin rahastoihin vuosi sitten, olen nyt huonommassa asemassa kuin aloitin. Kolmen vuoden tuotot ovat kuitenkin parempia.

Tämä tarkoittaa, että rahasto on ollut menestyksekäs kahden ensimmäisen vuoden aikana ja menettänyt paljon rahaa viime vuonna. Jokaisella näistä rahastoista on koko joukko historiaa, jota voidaan tutkia. Tämä rahasto sijoittaa pienyhtiöihin - yrityksiin, jotka eivät ole perinteisesti suuria ja jotka ovat edelleen kasvuvaiheessa.

Tämä tekee yrityksistä luontaisesti riskialttiita ja vaikeita sijoittaa. Siksi joko suuri tai säälittävä paluu. Koska rahastotyyppi osoittaa, mitkä eri omaisuuserät AQR on sijoittanut, yritys ei mene tarpeeksi syvälle kuvaamaan kaikkia sijoitettuja yrityksiä. Tämä johtuu kahdesta syystä.

1. Ne ovat luottamuksellisia
2. Joku muu saattaa kopioida strategiat.

Esimerkki 2

Korkosijoitusrahasto: Hakee kokonaistuottoa, joka koostuu pääoman arvonnoususta ja tuotoista.

Jos tarkastelemme heidän raportointiaan, voimme heti nähdä, että sekä joukkovelkakirjoihin sijoitetut rahastot ovat toimineet jatkuvasti viime vuoden ajan ja yli alusta alkaen. Jos olisin sijoittaja, joka oli sijoittanut näihin rahastoihin vuosi sitten, olen nyt kohtuullisessa asemassa kuin mitä olen aloittanut.

Tämä tarkoittaa, että rahasto on ollut menestyvä viimeisen vuoden aikana. Jokaisella näistä rahastoista on koko joukko historiaa, jota voidaan tutkia. Nämä rahastot sijoittavat valtion joukkovelkakirjoihin, erityisesti kuten valtion joukkovelkakirjoihin jne. Tämä tekee rahastosta vähemmän riskialtista kuin ensimmäinen nähty rahasto ja on helppo sijoittaa i.

Siten tuotot, jotka ovat keskiarvon ympärillä, mutta eivät ääripäiden yli. Koska rahastotyyppi osoittaa, mitkä eri omaisuuserät AQR on sijoittanut, yhtiö ei mene tarpeeksi syvälle kuvaamaan kaikkia joukkovelkakirjoja, joihin se on sijoittanut.

Yritys kuitenkin jatkaa, missä sijoitetut rahat ovat. He sanovat pitävänsä hallussaan 11 prosenttia varoista, kuten käteinen ja loput joukkovelkakirjoina. He käyttävät myös seuraavaa otetta kuvaamaan, miten he sijoittavat.

"Prosessi alkaa tunnistaa vertailuuniversumi ja lisätä sitten ulkopuoliset sektorit (esim. Globaalit valtion joukkolainat). Tämä lisää arvostukseen käytettyjen arvopapereiden määrää. Tämä rahasto pyrkii lisäämään lisäarvoa hallitukselle ja hallitukseen liittyvälle sektorille sekä maavalinnan että maturiteettivalinnan avulla.

Kun rahasto on tunnistanut mallisalkunsa, se optimoi ottaakseen huomioon kunkin arvopaperin pisteet, rahaston rajoitukset (esim. Liikkeeseenlaskijan ja maan enimmäispainot) ja odotetut transaktiokustannukset. "

Johtopäätös

Kyky sijoittaa on valinta. Sijoittaja voi valita riskialttiita tai riskittömiä varoja. Matalan riskin sijoitukset ovat sellaisia ​​sijoituksia, joilla on pieni riski - mikä on vähäinen merkitys markkinoiden kannalta ja pieni vaihtelu. Tämä on yleensä kehittyneiden maiden, kuten Yhdysvaltojen, Saksan tai Japanin, valtion joukkolainoja. Pieniriskisiä sijoituksia pidetään turvallisempina kuin yleisiä korkean riskin sijoituksia. Kuitenkin mikä on matalan riskin ja joka ei ole objektiivisesti kiinteä arvo, mutta joka on sijoittajan mielessä.