seychellesartprojects.org

Mikä on Enron-skandaali?

Enron-skandaali merkitsee sitä, että Enron pettää sääntelyviranomaisia ​​turvautumalla off-the-book-kirjanpitokäytäntöihin ja sisällyttämällä väärennettyjä pitoja. Yhtiö käytti erityisyhtiöitä piilottaakseen myrkylliset varat ja suuret velat sijoittajilta ja velkojilta.

Selitys

Enron-yhtiötä pidettiin yritysjätinä. Mutta hyvän suorituksen jälkeen se epäonnistui surkeasti ja päätyi konkurssiin. Enron Oyj: n epäonnistuminen ja konkurssi surmasivat Wall Streetia samoin kuin asettivat useat työntekijät finanssikriisin partaalle. Yrityksen nimessä oli valtavia velkoja. Se yritti salata nämä sekä erityisten taloudellisten yksiköiden että erityisyhtiöiden avulla. Enron kävi kauppaa korkeimmalla 90,75 dollarin markkinahinnalla 2. joulukuuta 2001. Ja kirjanpitoskandaalin alkaessa osakekurssit laskivat ennätyksellisen alhaiseksi eli 0,26 dollariin osakkeelta.

Enron-skandaalin nousu

Skandaali alkoi Enronin väärinkäytöksillä videovuokrausketjuissa. Yritys teki yhteistyötä menestystekijöiden kanssa päästäen VOD-markkinoille. Markkinoille tulon jälkeen liiketoiminta yliarvoi VOD-markkinoiden kasvun tulosperustaa.

Liiketoiminta toteutti kauppoja 350 miljardia dollaria, mutta se ei kestänyt kauan, kun dot com-kupla tuli sisään. Se käyttää huomattavan määrän laajakaistaprojekteihin, mutta yritys ei kyennyt kattamaan kustannuksia tehdyistä menoista. Yritys altistui suurille vastuille, ja sijoittajat menettivät rahaa markkina-arvon heikkenemisen myötä.

Vuonna 2000 liike alkoi romahtaa. Toimitusjohtaja Jeffrey Skilling peitti kaikki kaupankäynnin ja laajakaistaprojektien aiheuttamat taloudelliset tappiot soveltamalla mark-to-market-kirjanpidon kirjanpitokäsitettä. Yhtiö jatkoi omaisuuden rakentamista. Se kertoi voittoja, jotka olivat vielä ansaitsemattomat. Jos todellinen ansaittu voitto oli pienempi kuin ilmoitetut tulot, tappiota ei koskaan raportoitu. Lisäksi yritys siirsi hyödykkeen off-the-book-yhtiölle. Tällä tavoin yhtiö peitti tappionsa.

Tuskan lisäämiseksi liiketoiminnan johtaja Andrew Fastow turvautui tarkoituksella suunnitelmaan, joka osoitti, että liiketoiminta on hyvässä taloudellisessa kunnossa, vaikka sen tytäryhtiöt menettivät paljon sijoittajan rahaa.

Yhteenveto Enron-skandaalista ja Downfallin aikajanasta

# 1 - Yritysten tausta

Vuosi oli 1985, ja Enron yhdistettiin Houstonin maakaasuyhtiön ja Internorth Incen fuusiona. Vuonna 1995 Fortune tunnusti yrityksen innovatiivisimmaksi yritykseksi, ja sen ansiosta se menestyi menestyksekkäästi seuraavien kuuden vuoden ajan. Vuonna 1998 Andrew Fastowista tuli yrityksen talousjohtaja ja CFO loi SPV: t peittääkseen Enronin taloudelliset tappiot. Vuoden 2000 aikana Enronin osakkeet vaihdettiin hintatasolla 90,56 dollaria.

# 2 - Alkuperäinen aaltoilu

12. helmikuuta 2001 Jeffrey Skilling tuli Kennethin tilalle toimitusjohtajaksi. 14. elokuuta 2001 Skilling erosi äkillisesti, ja Kenneth otti roolin uudelleen. Samana ajanjaksona liiketoiminnan laajakaistayksikkö ilmoitti massiivisen 137 miljoonan dollarin tappion, ja osakkeiden markkinahinnat laskivat 39,05 dollariin osakkeelta. Lokakuussa CFO: n lakimies neuvosi tilintarkastajia tuhoamaan Enronin tiedostot ja pyysi ylläpitämään vain hyödyllisiä tietoja tai tarvittavia tietoja. Liiketoiminta ilmoitti edelleen 618 miljoonan dollarin tappion ja 1,2 miljardin dollarin alaskirjauksen. Osakkeen hinta heikkenee 33,84 dollariin.

# 3 - Giantin putoaminen

22. lokakuuta yritys joutui koettelemaan arvopapereista ja vaihtopalkkioista. Tämän uutisen myötä Enronin osakekanta heikkeni edelleen ja sen ilmoitettiin olevan 20,75 dollaria. Marraskuussa 2001 yritys myönsi ensimmäisen kerran ja ilmoitti, että se kasvatti tulotasoa 586 miljoonalla dollarilla. Lisäksi se on tehnyt niin vuodesta 1997 lähtien. 2. joulukuuta 2001 yritystoimintaa koskevat konkurssit ja osakekurssit ovat lopulta 0,26 dollaria osakkeelta.

# 4 - Rikoskoe

Oikeusministeriö määräsi 9. tammikuuta 2002 yritystä vastaan ​​rikosoikeudellisen menettelyn. 15. tammikuuta 2002 NYSE keskeytti Enronin, ja kirjanpitoyritys yhdessä Arthur Andersenin kanssa tuomittiin oikeuden esteiden takia.

Enron-skandaalin syyt

• Erityistarkoituksiin tarkoitetun yrityksen luominen taloudellisten menetysten ja kasaantumisen peittämiseksi;
• Markkinaehtoinen kirjanpito kirjanpitokäsitteenä on erinomainen tapa arvostaa arvopapereita, mutta tällaisesta käsitteestä tulee katastrofi, kun sitä sovelletaan varsinaiseen liiketoimintaan.
• Hallinnointi lakkaa Enron Oyj: ssä.

Enron piilottaa velkansa

Enron-yhtiö ja sen johto turvautuivat epäeettiseen järjestelmään ja taseen ulkopuolisen mekanismin väärinkäytöksiin. Se loi erityisen taloudellisen välineen piilottaakseen massiivisen velan ulkopuolisilta sidosryhmiltä, ​​nimittäin velkojilta ja sijoittajilta. Erityiskäyttöön tarkoitettua yritystä käytettiin piilottamaan kirjanpidon realiteetteja sen sijaan, että keskityttäisiin liiketuloksiin.

Yhtiö siirsi osan taloudellisesta ajoneuvosta osan varallisuudesta, jolla oli kasvavaa jälkimarkkinakelpoista arvoa, ja vastineeksi se otti käteistä tai seteleitä. Sitten erityiskäyttöön tarkoitettu yritys käytti tällaisiin osakkeisiin Enronin taseessa olevan omaisuuden suojaamista. Se varmisti, että erityisyhtiö pienensi vastapuoliriskiä.

Erityisyhtiöiden muodostamista ei voida kutsua laittomaksi, mutta verrattuna velkaan liittyviin arvopaperistamistekniikoihin sitä voidaan pitää huonona. Enron paljasti erityisyhtiöiden olemassaolon sijoittajille ja yleisölle, mutta harvat ihmiset ymmärsivät erityisyhtiöillä tehtyjen liiketoimien monimutkaisuuden.

Enron oletti, että osakkeen hinnat nousevat edelleen ja että se ei heikkene tai petä hedge-rahastoina. Ensisijainen uhka oli, että erityiset taloudelliset yksiköt aktivoitiin vain yhtiön osakkeilla. Jos yhtiö vaarantuu, erityiset taloudelliset yksiköt eivät pysty suojaamaan tällaisten osakkeiden heikkenevää markkinahintaa. Lisäksi Enron-yhtiöllä oli ollut merkittäviä eturistiriitoja erikoisajoneuvojen suhteen.

MTM Enron-skandaalissa

Enron Oyj: n toimitusjohtaja Jeffrey Skilling siirtyi Enron Oyj: n kirjanpitokäytännöstä historiallisten kustannusten kirjanpitomenetelmistä markkinoiden kirjanpitomenetelmiin. Kirjanpitokäytännön siirtyminen sai arvopaperi- ja vaihtopalkkioprosessin hyväksynnän vuonna 1992. Mark Mark -laskentaan on käytäntö, joka raportoi velkojen ja varojen käyvän markkina-arvon tietyllä kestolla tai tilikaudella.

Markkinoille tuleva merkki antaa oivalluksia laitokselle ja sitä pidetään laillisena käytäntönä. Menetelmä altistetaan kuitenkin myös jonkinlaiselle manipuloinnille. Markkina-arvo perustuu käypään arvoon todellisen arvon ottamisen sijaan. Se aiheutti liiketoiminnan epäonnistumisen surkeasti, koska heidän ilmoitettiin odotettujen voittojen olevan todellisia voittoja.

Miksi Enron-skandaali on tärkeä?

Enron-skandaali on merkittävä oppimisnäkymien kannalta sekä uusille rahoitusalan ammattilaisille että kokeneille ammattilaisille. Skandaali kertoo meille, miksi vahva hallinnointi on avain menestykseen kaikilla yrityksillä kannattavan liiketoiminnan ylläpitämiseksi ja ajamiseksi. Lisäksi se saa oivalluksia siitä, miten tilinpäätöksen laatimisperiaatteita ei tulisi käyttää ja soveltaa. Kaikella väärinkäytöllä voi olla dramaattisia tuloksia tai vaikutuksia yrityksen terveyteen.

Yrityksen konkurssin takia työntekijät menettivät useita etuuksia ja eläke-etuuksia. Monet tulivat finanssikriisin partaalle. Kriisi oli niin syvä, että yrityksen osakkeenomistajat menettivät arviolta 74 miljardin dollarin arvon. Tällaisia ​​yrityspetoksia olisi pidettävä oppimisena ja ymmärrettävä, miksi säädökset ja noudattaminen ovat välttämättömiä.

Johtopäätös

Enron-yhtiö perustettiin Houstonin maakaasuyhtiön ja pohjoisten välisen yhdistyksen fuusiona. Sulautumisen jälkeen se kasvoi nopeasti ja sitä pidettiin innovatiivisimpana yrityksenä. Se käytti kuitenkin huonoja kirjanpitokäytäntöjä. Se osallistui erityiskäyttöön tarkoitettujen ajoneuvojen luomiseen, joita käytettiin Enron-yhtiöiden kasvavan velan piilottamiseen, mikä johti yrityksen epäonnistumiseen ja kaatumiseen.