20 suurinta Corporate Finance -haastattelukysymystä (ja vastauksia)

20 suurinta Corporate Finance -haastattelukysymystä ja vastausta

Yritysrahoitushaastattelukysymykset sisältävät erilaisia haastatteluhetkellä kysyttyjä kysymyksiä, kuten Miten tulkitsette yrityksen tilinpäätöstä ja mistä se kertoo?, Minkä tulisi olla yrityksen pääkohde viimeisimmän taloudellisen tilanteen mukaan lausunnot?, Selitä lyhytaikaisen rahoituksen lähteet., Tarvitseeko yritys enemmän käyttöpääomalainaa nykyiseen verrattuna vai onko sen alennettava nykyinen raja?, Selitä yrityksen kassavirtalaskelma ja mitkä ovat alueet, jotka kuluttaa suurta asiaa jne.

Valmistaudutaanko yritysrahoitushaastatteluun? Tämä luettelo sisältää 20 suosituinta yritysrahoitushaastattelukysymystä, jotka työnantajat usein kysyvät. Tämä luettelo on jaettu kahteen osaan

    Osa 1 - Corporate Finance -haastattelukysymykset (perustiedot)

    Tässä ensimmäisessä osassa käsitellään yritysten rahoitushaastattelujen peruskysymyksiä ja vastauksia.

    # 1 - Mitä ovat yrityksen tilinpäätökset ja mitä ne kertovat yrityksestä?

    Ans. Yhtiön tilinpäätös on lausunto, jossa yhtiö pitää virallista kirjaa yrityksen asemasta ja tuloksesta ajan myötä. Tilinpäätöksen tavoitteena on antaa taloudellista tietoa raportoivasta yhteisöstä, josta on olemassa olemassaoloa, sekä potentiaalisia sijoittajia, luotonantajia ja luotonantajia tehdessään päätöksiä sijoittamisesta, luoton antamisesta vai ei. Yritys laatii pääasiassa kolmenlaisia ​​tilinpäätöksiä.

    1. Tuloslaskelma - tuloslaskelma kertoo yrityksen tuloksesta tietyllä tilikaudella. Taloudellinen tulos esitetään operatiivisen ja muun toiminnan tuottamina tuloina ja kuluina.

    2.Tase - Tase kertoo yrityksen asemasta tietyllä ajankohdalla. Tase koostuu varoista, veloista ja omasta pääomasta. Taseen perusyhtälö: Varat = Velat + Oman pääoma.

    3. kassavirtalaskelma - kassavirtalaskelma kertoo rahan sisään- ja ulosvirran määrän. Kassavirtalaskelma kertoo meille, kuinka taseessa olevat rahat muuttuivat viime vuodesta kuluvaan vuoteen.

    # 2 - Selitä kassavirtalaskelma yksityiskohtaisesti

    Ans. Kassavirtalaskelma on tärkeä tilinpäätös, joka kertoo meille kassavirrasta ja kassavirrasta yrityksestä. Kassavirta voidaan valmistaa suoralla ja epäsuoralla menetelmällä. Yleensä yhtiö käyttää suoraa menetelmää kassavirtalaskelman laatimiseksi, kuten yrityksen vuosikertomuksesta käy ilmi. Suora menetelmä alkaa siitä, että asiakkailta kerätyt rahat lisätään korot ja osingot ja vähennetään sitten toimittajille maksetut rahat, maksetut korot, maksetut tuloverot. Epäsuora menetelmä alkaa nettotuloista ja sitten lisätään takaisin kaikki muut kuin käteisvarat, jotka ovat poistot ja poistot, lisätään myös käyttöpääoman muutokset.

    Kassavirtalaskelma on jaoteltu kolmeen toimintaan: liiketoiminnan kassavirta, investointien rahavirta ja rahoituksen rahavirta.

    Liiketoiminnan kassavirta koostuu kassavirroista ja -virroista, jotka syntyvät yrityksen ydinliiketoiminnasta tai tuotteesta. Sijoituksen kassavirta koostuu yrityksen kassavirroista ja -virroista investointien muodossa, kuten PP&E: n (aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet) osto tai myynti. Rahoituksen rahavirta koostuu kassavirroista ja -virroista, jotka syntyvät yhtiön kaikesta rahoitustoiminnasta, kuten joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskusta tai velan ennenaikaisesta eläkkeelle siirtämisestä.

    Siirrytään seuraavaan Corporate Finance -haastattelukysymykseen.

    # 3 - Selitä kolme yrityksen käyttämän lyhytaikaisen rahoituksen lähdettä

    Ans. Lyhytaikaista rahoitusta yritys suorittaa nykyisten kassatarpeidensa täyttämiseksi. Lyhytaikaiset rahoituslähteet on maksettava takaisin 12 kuukauden kuluessa rahoituspäivästä. Joitakin lyhytaikaisia ​​rahoituslähteitä ovat: kauppaluotto, vakuudettomat pankkilainat, pankkilainat, kaupalliset paperit, vakuudelliset lyhytaikaiset lainat.

    • Kauppaluotot ovat tavaroiden ostajan ja myyjän välinen sopimus. Tällöin tavaroiden ostaja ostaa tavarat luotolla, ts. Ostaja ei maksa käteistä myyjälle tavaroiden ostohetkellä, vaan maksaa myöhemmin myöhemmin. Kauppaluotot perustuvat keskinäiseen luottamukseen, että tavaroiden ostaja maksaa käteismäärän tietyn päivämäärän jälkeen
    • Pankkiluotot ovat lyhytaikaisia ​​luottotyyppejä, joita tarjotaan yksityishenkilöille tai liiketoimintayksiköille, joilla on käyttötili, johon sovelletaan pankin säännöksiä. Tällöin yksityishenkilö tai liike-elämä voi nostaa käteistä enemmän kuin tilillä on. Korko veloitetaan ylimäärien määrästä, joka nostetaan pankilta luottona.
    • Vakuudettomat pankkilainat ovat eräänlaisia ​​luottoja, jotka pankit ovat valmiita antamaan ja jotka maksetaan 12 kuukauden kuluessa. Syy, miksi sitä kutsutaan vakuudettomaksi pankkilainaksi, on se, että lainaa ottava henkilö tai yritys ei vaadi vakuuksia.

    # 4 - Määritä käyttöpääoma

    Ans. Käyttöpääoma on pohjimmiltaan lyhytaikaiset varat vähennettynä lyhytaikaisilla veloilla. Käyttöpääoma kertoo meille sen liiketoimintaan (päivittäiseen toimintaan) sitoutuneen pääoman määrän, kuten myyntisaamiset, ostovelat, varastossa olevat varat ja paljon muuta. Käyttöpääoma voi myös kertoa meille, kuinka paljon rahaa tarvitaan yrityksen velvoitteiden maksamiseen, jotka on maksettava takaisin 12 kuukauden kuluessa.

    # 5 - Yritys ostaa omaisuuden; käy läpi vaikutus kolmeen tilinpäätökseen

    Ans. Varojen osto on yrityksen tekemä kauppa, joka vaikuttaa yhtiön kaikkiin kolmeen lausuntoon. Sanotaan, että omaisuus on 5 miljoonan dollarin laitteisto.

    • Taseessa käteinen laskee 5 miljoonaa dollaria; pienentämällä taseen omaisuuspuolta ja samalla omaisuus kirjataan 5 miljoonan dollarin laitteeksi, mikä lisää taseen vastaavaa puolta samalla määrällä. Siksi yhtiön tase vahvistetaan.
    • Tuloslaskelmassa ei ole vaikutusta ensimmäiseen tuloslaskelmaan, mutta ensimmäisen vuoden jälkeen yrityksen on veloitettava hankituista laitteista poistokulut, jotka yrityksen on esitettävä ne yhtiön tuloslaskelmassa.
    • Kassavirtalaskelma olettaen, että yritys on maksanut vain käteistä laitteiden ostamiseksi. Investoinnin kassavirta johtaa 5 miljoonan dollarin kassavirtaan.

    # 6 - Mikä on EPS ja miten se lasketaan?

    Ans. EPS on yhtiön osakekohtainen tulos. Tämä lasketaan yhtiön tavanomaisille osakkeenomistajille. Kuten nimestä voi päätellä, se on yhtiön osakekohtainen tulos. Se toimii kannattavuuden indikaattorina. Laskeminen:

    Osakekohtainen tulos = (nettotuotot - ensisijaiset osingot) / osakkeiden painotettu keskiarvo vuoden aikana

    # 7 - Erilaisia ​​EPS-tiedostoja

    Ans. Analyytikko voi käyttää periaatteessa kolmea erilaista osaketta, joiden avulla yhtiön tulot voidaan laskea: perus EPS, laimennus EPS ja laimentamaton EPS.

    • Basic EPS: Se on hyödyllinen yrityksille, joilla on yksinkertainen pääomarakenne. Toisin sanoen sitä voidaan käyttää sellaisen yrityksen tulon laskemiseen, jolla ei ole liikkeeseen vaihtovelkakirjoja, kuten vaihtovelkakirjoja tai vaihtovelkakirjalainoja.
    • Laimentava EPS: siihen on kiinnitetty laimennusominaisuus. Kun yrityksen pääomarakenne on monimutkainen, on parempi laskea laimennus EPS EPS: n sijaan. Toisin sanoen, kun yrityksellä on vaihtovelkakirjoja, kuten vaihtovelkakirjoja, vaihtovelkakirjalainoja ja / tai optio-oikeuksia, jotka muuntamisen jälkeen laimentavat tuloja eli alentavat yhtiön yhteisosakkeenomistajille laskettuja tuloja.
    • Anti-Dilutive EPS: Tämä on sellainen EPS, jossa vaihtovelkakirjat muuntamisen jälkeen lisäävät yhtiön yhteisten osakkeenomistajien tuloja.

    Siirrytään seuraavaan Corporate Finance -haastattelukysymykseen.

    # 8 - Mikä on ero futuurisopimuksen ja termiinisopimuksen välillä?

    Ans. Futuurisopimus on standardoitu sopimus, mikä tarkoittaa, että sopimuksen ostaja tai myyjä voi ostaa tai myydä eräkokoina, jotka pörssi on jo määrittänyt ja joilla käydään kauppaa pörssien kautta. Tulevilla markkinoilla on selvityskeskuksia, jotka hallitsevat markkinoita, joten vastapuoliriskiä ei ole.

    Forvard-sopimus on räätälöitävä sopimus, mikä tarkoittaa, että ostaja tai myyjä voi ostaa tai myydä haluamansa määrän sopimusta. Nämä sopimukset ovat OTC-sopimuksia, eli kaupankäyntiin ei tarvita vaihtoa. Näissä sopimuksissa ei ole selvityskeskusta, joten sopimuksen ostaja tai myyjä altistuu vastapuoliriskille.

    Tarkista myös tämä yksityiskohtainen artikkeli Forwards vs Futures

    # 9 - Mitkä ovat erilaisia ​​joukkovelkakirjoja?

    Ans. Laina on kiinteätuottoinen arvopaperi, johon on liitetty kuponkimaksu, jonka joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija maksaa vuosittain tai liikkeeseenlaskun aikaan asetettujen ehtojen mukaisesti. Nämä ovat joukkovelkakirjojen tyypit:

    • Yritysten liikkeeseen laskema joukkovelkakirjalaina.
    • Ylikansallisen joukkovelkakirjalainan liikkeeseen laskevat ylikansalliset yhteisöt, kuten IMF ja Maailmanpankki.
    • Suvereeni kansallinen joukkolaina on maan hallituksen liikkeeseen laskema joukkovelkakirjalaina.

    # 10 - Mikä on arvopaperistettu joukkovelkakirjalaina?

    Ans. Joukkovelkakirja, jonka liikkeeseen laskeva yhteisö maksaa takaisin liikkeeseen lasketun joukkovelkakirjan vakuudeksi asetetusta omaisuuserästä peräisin olevilla kassavirroilla, kutsutaan arvopaperistetuksi joukkolainaksi. Voimme ymmärtää esimerkistä: Pankki myy asuntolainansa erityiskäyttöön tarkoitetulle yhteisölle ja sitten kyseinen yhteisö laskee liikkeeseen joukkovelkakirjat, jotka maksetaan takaisin näiden asuntolainojen tuottamilla kassavirroilla, tässä tapauksessa kyseessä ovat pankin suorittamat EMI-maksut. talon omistajat.

    > Osa 2 - Corporate Finance -haastattelukysymykset (edistyneet)

    Katsokaamme nyt edistyneitä Corporate Finance -haastattelukysymyksiä.

    # 11 - Mikä on laskennallinen verovelka ja miksi se voidaan luoda?

    Ans. Laskennallinen verovelka on eräänlainen verokulu, jota ei maksettu tuloveroviranomaisille edellisinä vuosina, mutta sen odotetaan maksavan tulevina vuosina. Tämä johtuu siitä, että yritys maksaa vähemmän veroja tuloveroviranomaisille kuin mitä ilmoitetaan maksettavaksi. Esimerkiksi, jos yritys käyttää tasapoistoina laskelmia poistoista tuloslaskelmassaan osakkeenomistajille, mutta se käyttää kaksinkertaisen laskutavan menetelmää tuloveroviranomaisille ilmoitettavissa lausunnoissa, ja siksi yritys ilmoittaa laskennallisen verovelan maksettu vähemmän kuin mitä maksettiin.

    # 12 - Mikä on finanssimallinnus yritysrahoituksessa?

    • Ensinnäkin taloudellinen mallintaminen on kvantitatiivinen analyysi, jota käytetään tekemään päätös tai ennuste projektista yleensä omaisuuden hinnoittelumallissa tai yritysrahoituksessa. Eri hypoteettisia muuttujia käytetään kaavassa sen selvittämiseksi, mikä tulevaisuus on tietyllä toimialalla tai tietyllä projektilla.
    • Yritysrahoituksessa taloudellinen mallintaminen tarkoittaa yritysten tilinpäätösten, kuten tase, kassavirrat ja tuloslaskelma, ennustamista. Näitä ennusteita puolestaan ​​käytetään yrityksen arviointiin ja taloudelliseen analyysiin.
    • Sijoituspankkitoiminnan osalta voit puhua valmistamistasi rahoitusmalleista. Voit viitata näihin taloudellisen mallinnuksen malleihin.

    Siirrytään seuraavaan Corporate Finance -haastattelukysymykseen.

    # 13 - Mitkä ovat yleisimmät arvonmäärityksessä käytetyt kerrannaiset?

    On olemassa muutamia yleisiä kerrannaisia, joita käytetään usein arvostuksessa -

    • EV / myynti
    • EV / käyttökate
    • EV / EBIT
    • PE-suhde
    • PEG-suhde
    • Hinta kassavirtaan
    • P / BV-suhde
    • EV / varat

    # 14 - Kuvaile WACC: tä ja sen komponentteja

    Ans. WACC on painotettu keskimääräinen pääomakustannus, jonka yrityksen odotetaan maksavan eri lähteistä lainatusta pääomasta. WACC: tä kutsutaan joskus yrityksen pääomakustannuksiksi. Yrityksen pääoman lainasta aiheutuvat kustannukset sanelevat markkinoiden ulkoiset lähteet eikä yrityksen johto. Sen komponentit ovat Velka, pääoma ja etuoikeutettu pääoma.

    Kaava WACC = (Wd * Kd) + (We * Ke) + (Wps * Kps).

    # 15 - Kuvaa P / E-suhde 

    Ans. P / E-suhde, jota kutsutaan myös nimellä hinta / tulos -suhde, on yksi arvostussuhteista, jota analyytikot käyttävät selvittääkseen, onko yrityksen osakkeita yliarvostettu vai aliarvostettu. Kaava on seuraava: P / E = yhtiön osakkeen nykyinen markkinahinta jaettuna yhtiön osakekohtaisella tuloksella.

    # 16 - Mitä ovat optio-oikeudet?

    Ans. Optio-oikeudet ovat vaihtoehtoja muuntaa kantaosakkeiksi ennalta määrätyllä hinnalla. Nämä vaihtoehdot annetaan yrityksen työntekijöille houkutellakseen heitä ja pitääkseen heidät pidempään. Yhtiö tarjoaa yleensä vaihtoehtoja ylimmälle johdolle johdon ja osakkeenomistajien etujen mukauttamiseksi. Optio-oikeuksilla on yleensä tuuletusjakso eli odotusaika, ennen kuin työntekijä voi tosiasiallisesti käyttää mahdollisuutta muuntaa kantaosakkeiksi. Hyväksytty vaihtoehto on veroton vaihtoehto, mikä tarkoittaa, että ne eivät ole verovelvollisia muuntamisen jälkeen. Pätemätön vaihtoehto on verotettava vaihtoehto, joka verotetaan välittömästi muuntamisen jälkeen ja sitten uudelleen, kun työntekijä myy osakkeen.

    # 17 - Mikä on DCF-menetelmä?

    Ans. DCF on DCF-menetelmä. Tätä menetelmää analyytikot käyttävät arvostamaan yritystä alentamalla sen tulevaa kassavirtaa ja viemällä sen nykyiseen arvoonsa. Diskontattu kassavirta käyttää erilaisia ​​tekniikoita yrityksen arvostamiseen. Nämä tekniikat tai menetelmät ovat:

    DDM, FCFF ja vapaa kassavirta omaan pääomaan.

    Siirrytään seuraavaan Corporate Finance -haastattelukysymykseen.

    # 18 - Mikä on osakejako ja osinko?

    Ans. Osakkeiden jakaminen on, kun yritys jakaa osakkeensa kahteen tai useampaan osaan. Esimerkiksi 2/1-jako. Yritys jakaa osakkeensa eri syistä. Yksi syy on saattaa osakkeet saataville sijoittajille, jotka sijoittavat halpojen yritysten osakkeisiin. Myös näiden osakkeiden kasvun todennäköisyys kasvaa. Osinko-osinko on silloin, kun yhtiö jakaa lisäosakkeita käteisen sijaan osinkona.

    # 19 - Mikä on oikeuksien emissio?

    Ans. Osakeanti on liikkeeseenlasku, jota tarjotaan vain yhtiön nykyisille osakkeenomistajille ennalta määrättyyn hintaan. Yritys antaa tämän tarjouksen, kun sen on kerättävä rahaa. Osakeannit voidaan nähdä huonona merkkinä, koska yritys ei ehkä pysty täyttämään tulevia velvoitteitaan yhtiön liiketoiminnasta saatavalla rahalla. On syytä kaivaa syvemmälle, miksi yrityksen on hankittava pääoma.

    # 20 - Mikä on joukkovelkakirjan puhdas ja likainen hinta?

    Ans. Puhdas hinta on kuponkilainan hinta, joka ei sisällä kertynyttä korkoa. Toisin sanoen puhdas hinta on joukkovelkakirjalainan diskontattujen tulevien kassavirtojen nykyarvo ilman korkomaksuja. Lainan likainen hinta sisältää kertyneen koron joukkovelkakirjan laskennassa. Lainan likainen hinta on joukkovelkakirjalainan diskontattujen tulevien kassavirtojen nykyarvo, joka sisältää liikkeeseenlaskijan suorittamat korkomaksut.