seychellesartprojects.org

Mikä on Cape Ratio?

Kapasiteettisuhde, jota yleensä käytetään indekseihin, on PE-arvon kerroin, joka lasketaan käyttämällä osakekohtaista tulosta, joka on oikaistu talouden ja inflaation suhdanteiden muutosten mukaan. Sen keksi yhdysvaltojen Yalen yliopiston professori Robert Shiller analysoimaan taloudellisen tilanteen vaikutusta indeksien PE-suhteeseen. Se antaa sijoittajalle käsityksen siitä, ovatko markkinat yliarvostettuja vai aliarvostettuja.

• Rahoitus- ja osakemarkkinoiden analyytikko käyttää sitä yleensä päättääkseen sijoitusstrategioistaan, eli ostavatko vai myyvätkö osakkeet markkinoilla.
• Sitä käytetään yleensä ennustamaan osakkeen tai indeksin tuleva tuotto seuraavien 10–20 vuoden aikana käyttämällä historiallisia 10 vuoden tietoja ja säätämällä niitä inflaatiokertoimella saadaksesi oikean osakekohtaisen tuloksen.
• Siinä otetaan huomioon taloudelliset muutokset, joilla on valtava vaikutus yrityksiin, jotka ovat luonteeltaan syklisempiä.

Cape Ratio -kaava 

Kaavan Cape Ratio on:

Korkosuhde = osakekurssi / 10 vuoden keskimääräinen inflaatio - oikaistu tulos

Esimerkkejä Cape Ratio -suhteesta

Seuraavassa on esimerkkejä Cape Ratio -suhteesta.

Voit ladata tämän Cape Ratio Excel -mallin täältä - Cape Ratio Excel -malli

Esimerkki 1

Otetaan alla mainittu esimerkki ymmärtääksemme indeksin cape-suhteen laskemista:

Ratkaisu:

Yllä olevassa esimerkissä viimeisten 10 vuoden EPS-tiedot on piirretty excel-taulukkoon, ja oikaistu EPS on työskennellyt omiemme poistamalla inflaatiokerroin jokaisen vuoden EPS: stä oikean vertailukelpoisen EPS: n saamiseksi. joka on sama keskimäärin 10 vuoden ajan, jotta saadaan keskimääräinen 10 vuoden inflaatiokorjattu osakekohtainen tulos.

Nappisuhde = 1000 / 52,13 = 19,12. Tämä tarkoittaa, että vaikka nykyinen pe-suhde on 10, cape-suhde on 19,12 eli indeksi on yliarvostettu.

Esimerkki 2

Otetaan toinen, esimerkiksi ymmärtääksemme tämän käsitteen paremmin. Alla mainitaan s & p 500: n yksityiskohdat.

• PE-suhde = 16
• Nappisuhde = 32
• Historiallinen keskimääräinen PE-suhde = 17

Ratkaisu :

Vaikka edellisessä tapauksessa yksinkertaisiin keskiarvoihin perustuva historiallinen pe-suhde on samanlainen kuin nykyinen pe-suhde, indeksi on silti hyvin yliarvostettu, kun otetaan huomioon cape-suhde, joka ottaa inflaatiokorjattua pe-suhdetta viimeisen 10 vuoden aikana. yrs antaa paremman kuvan indeksin pe-suhteesta ja antaa sijoittajille mahdollisuuden tehdä tietoinen päätös.

Sijoittajien on parempi olla laittamatta rahojaan nykyisillä kalliilla markkinoilla, kuten cape-suhde heijastaa, ja pysyä paikallaan, kunnes korjaus tapahtuu, ja cape-suhde laskee hieman ja saavuttaa normaalisti odotetun pe-suhteen. markkinoilla.

Voit viitata yllä annettuun excel-malliin, kun haluat laskea viittaussuhteen yksityiskohtaisesti.

Edut Cape Ratio

Se on yksi tärkeimmistä välineistä indeksin pe-suhteen analysoimiseksi ottaen huomioon talouden suhdannevaihtelut tietyn ajanjakson ajan. Seuraavassa mainitaan joitain tärkeimpiä viitesuhteen etuja:

• Se on erittäin helppo laskea Excel-taulukossa.
• Se vaikuttaa talouden inflaatioon tietyn ajanjakson ajan.
• Se antaa oikean kuvan ja arvon pe-suhteesta, koska viimeisten 10 vuoden keskiarvo otetaan sen jälkeen, kun sama on korjattu inflaatiokertoimella oikean keskimääräisen EPS: n saavuttamiseksi.
• Hyvä parametri indeksin tulevan mallin havainnoimiseksi;

Haastosuhteen haitat

• Yrityksiä ei voida verrata tapaan, jolla ne toimivat 10 vuotta sitten, ja nykyiseen toimintatapaansa.
• Lainsäädännön ja kirjanpitolakien muutoksia on tapahtunut vuosikymmenen ajan.
• Syy korkeammalle pe-suhteelle johtuu liittopankin korkojen noususta.
• Siinä jätetään kokonaan huomiotta osinkotuotto.
• Siinä ei oteta huomioon osakemarkkinoiden investointikysynnän kasvua, kuten se oli 10 vuotta sitten.
• Siinä ei oteta huomioon kaikkia markkinoilla olevia riskittömiä korkosijoituksia, kuten valtion tuottolainoja, kiinteitä talletuksia jne.

Nopeussuhteen rajoitukset

• Matemaattisempi ja vähemmän käytännöllinen.
• Se jättää huomiotta kysynnän ja tarjonnan, joka on taloustieteen perusteet.
• Ihmisten mieltymykset ja sijoitusmallit muuttuvat ajan kuluessa.
• Monimutkaisempi.

Huomattavat kohdat

Normaalisti suositellaan ennustamaan indeksin tulevaa mallia, eli ennustamaan tulevia tuottoja ja käyttäytymistä. On myös huomattava, että EPS: n laskentamenetelmässä on tapahtunut muutoksia viimeisten 10 vuoden aikana sekä kirjanpidollisesti että matemaattisesti. Tämä suhde otetaan huomioon ottaen huomioon valtion joukkovelkakirjoissa vallitsevat riskittömät korot.

Johtopäätös

Cape Ratio on mekanismi sen arvioimiseksi, onko tietty osake tai indeksi yliarvostettu vai aliarvostettu. Se auttaa tasoittamaan suhdannemuutosten ja taloudellisten muutosten vaikutuksia ja antaa paremman kuvan lasketusta osakekohtaisesta osuudesta ennustamaan saman tuoton tulevaisuudessa. Korkeampi cape-suhde ei todellakaan ole indikaattori markkinoiden kaatumisesta. Se antaa laukaisupisteen sijoittajalle vain olla varovainen, koska se heijastaa talouden kehitystä.