Pumppu- ja kaatopaikkavarastot (merkitys) Kuinka se toimii?

Pump and Dump Merkitys

Pump and dump on käytäntö, jolla osakkeiden markkinahinta paisutetaan keinotekoisesti myymällä se ennen kuin se putoaa uudelleen. Se on laitonta toimintaa, kuten Securities and Exchange Commission (SEC) päättää.

Sijoittaja tai sijoituspalveluyritys harjoittaa tätä toimintaa ostamalla yrityksen osakkeita, joiden hintoja on helppo manipuloida. Sitten seuraa kyseisen kannan liiallinen hyväksyminen, kunnes se nousee merkittävästi. Sijoittajat myyvät osakkeet ja tuottavat siten laitonta voittoa, ja yhteinen sijoittaja menettää rahansa.

Pumppu- ja kaatomenetelmien tyypit

  1. Perinteinen järjestelmä: Tätä petosohjelmaa noudatetaan iästä lähtien, jolloin varastot korotetaan väärinkäytösten levittämiseksi mainonnalla, puhelimilla, lehdistötiedotteilla jne. Tällaisessa järjestelmässä huijarit korottavat osaketta korostaen, että heillä on sisäpiiritietoa aihekannasta.
  2. Väärä numerokaavio - Mielenkiintoista on, että tätä järjestelmää noudatetaan asiakkaan ansaan kertomalla hänelle, että hän ei ole kohde-asiakas. Yleensä huijari soittaa puhelun aikana asiakkaalle tuottoisaa tietoa osakkeesta ja teeskentelee soittaneensa väärin. Yleensä se jättää asiakkaan hämmentyneeksi ja hieman houkutelluksi varastoon.

Huomattavasti nämä käytännöt ovat olleet elokuvan aiheita muutamassa tapauksessa. Wall Streetin susi ja kattilahuone ovat kaksi tällaista elokuvaa, joista löytyy vahvoja viittauksia tähän järjestelmään. Jälkimmäisessä epärehelliset yritykset harjoittivat penniäkannan myyntiä asiakkaille puhelimitse.

Tässä kuvassa on selvää, että osakekurssi pumpataan 15 dollariin vaatimattomasta 5 dollarista. Heti kun laittomat voitot saadaan, varastot palautetaan takaisin, mikä aiheuttaa lasku ja joskus jopa alle pumpun esitason.

Esimerkkejä pumpun ja kaatopaikan toiminnasta?

Esimerkki 1

Yhdysvaltain yhtiön Jammin 'Java -yrityksen entinen toimitusjohtaja syytti SEC: tä osallistumisesta pumppu- ja kaatopaikan käytäntöön, jossa hän oli laittomasti ansainnut yli 75 miljoonan dollarin voiton. Toimitusjohtaja osallistui sitten vilpillisiin osakeanteihin ja myynninedistämiskampanjoihin saadakseen korotuksen osakekurssiin. Hän paitsi järjesti petoskampanjan, myös käytti väärin edellistä kantaansa. SEC huomasi, että Jamminin Java johto ymmärsi petoksen havaittuaan osakekurssien laskun muutama päivä myöhemmin. Tähän mennessä jo paisutettujen varastojen polkumyynti oli tapahtunut ja saatiin valtavia voittoja.

Tällaisissa petoksissa on joka kerta erilaisia ​​järjestelmiä. Edellä olevassa esimerkissä mainittu järjestely toteutettiin käänteisen sulautumisen kautta. Perusperiaate on kuitenkin joka kerta sama - paisuta osakekursseja vilpillisesti voittojen saamiseksi.

Huomionarvoista on se, että tällaisten käytäntöjen tarkoituksena on myös manipuloida osakekursseja hyödyntämällä volyymi-etua. Investoiva osapuoli käänteisen sulautumisen kautta osti noin 45 miljoonaa Jamminin Java-yhtiön osaketta ennen kuin se mainosti sitä väärin.

Esimerkki 2

Toinen merkittävä pumppu- ja kaatopaikka tapahtui jo 2000-luvun alussa. Dot com-aikakaudella ilmoitustaulujen Internet-palveluja käytettiin laajasti. Yhdessä tällaisessa tapauksessa Jonathan Lebed osti penniäkannan ja käytti online-ilmoitustauluja näiden osakkeiden mainostamiseen. Lebed teki tämän siihen pisteeseen asti, jolloin osakkeet täyttyivät niin paljon, että hän voisi saada valtavia voittoja. Lebed sai voittoa vain huijataakseen muita sijoittajia. Kun SEC huomasi nämä toimet, se veloitti Lebediä arvopapereiden manipuloinnista.

Tällaiset tapaukset auttoivat SEC: tä vahvistamaan sijoittamiseen ja arvopapereihin liittyviä säännöksiä ja saivat samalla yleissijoittajat varottamaan tällaista toimintaa.

Huomattavat kohdat

  • Pumppaus- ja kaatopaikkavarastot ovat laitonta toimintaa, ja tällaisten käytäntöjen seuraukset voivat olla hyvin kauhistuttavia.
  • Tällaisia ​​järjestelmiä harjoittava puolue tai osapuolet voivat tasoittaa voittoja lyhyemmiksi ajanjaksoiksi.
  • Heti kun osakekurssien turbulenssi tulee asianomaisen johdon ilmoitukseen, huijaushälytys annetaan ja palautusprosessit aloitetaan. 

Kuinka välttää uhriksi tulemista?

Arvopaperimarkkinakomissio on antanut tiettyjä vinkkejä yleissijoittajalle varovaisuuteen suhtautuessaan arvopapereiden sijoittamiseen ja kauppaan:

  • Sijoittajien tulisi suorittaa analyysinsa sijoitusprosessin aikana. He voivat myös palkata / ottaa rahoitussuunnittelijan, laitosten jne. Apua.
  • Sijoituksia koskevat väärennetyt puhelut voidaan tunnistaa niiden painottaen merkittävää tuottoa ja nollaa tai vähemmän riskitarjouksia.
  • Sijoittajien tulisi aina harkita lähteen jäljittämistä siitä, mistä "kuumia vinkkejä" tarjotaan. Useimmiten se johtaa lähentymiseen aitoon tietoon.
  • Suurin osa näistä käytännöistä kohdistuu pienten tai keskisuurten yritysten osakkeisiin. Toinen tavoite on osakekauppa börssimarkkinoilla. Se aiheuttaa sijoittajille suuremman huijausriskin; perusteellinen tutkimus voi kuitenkin vähentää riskin todennäköisyyttä.
  • Lue ja / tai varmuuskopioi aina sijoituspäätökset yritysten julkaisemilla virallisilla raporteilla. SEC-arkistot, kuten 10K ja 10Q, ovat yleisiä lähteitä aitojen tietojen saamiseksi.

Johtopäätös

Pumppu- ja kaatopaikkajärjestelmät löytyvät aina markkinoilta jollain tai toisella tavalla. Aikaisemmin se käytti kylmän kutsun muotoa; tekniikan aikakaudella nämä järjestelmät perustuvat sähköposteihin, väärennettyihin Internet-uutisiin jne. Petokset pyrkivät todennäköisemmin kohdistamaan penniäkantavarastoja ja juoniohjelmia OTC-markkinoilla, koska ne ovat vähemmän säänneltyjä. Tällaiset huijaukset ovat hyvin yleisiä ja voivat olla yli 15% kaikista varastossa olevista sähköpostimainoksista.

Pumpun ja dumpin välillä on joskus vaikea jäljittää verrattuna muihin petosjärjestelmiin, joissa petos-uhri on jossakin muodossa. Asetusten osalta Yhdysvaltain sääntelyviranomaiset, mukaan lukien SEC, ovat tiukentaneet penniäkantojen kauppaa koskevia lakeja. Hyvien sijoitusmenetelmien kannalta on kuitenkin edelleen olennaisen tärkeää, että tietoinen päätös tehdään tekemällä perusteellinen analyysi kyseisestä osakkeesta.