Alkuperäinen julkinen noteeraus (määritelmä, esimerkkejä) Kuinka listautumisannin prosessi toimii?

Mikä on julkinen listautumisanti (IPO)?

Julkinen listautumisanti (IPO) on prosessi, jossa yksityisten yhtiöiden osakkeet noteerataan ensimmäistä kertaa pörssissä sen osakkeiden kaupankäynnin sallimiseksi yleisölle.

Otetaan esimerkki tämän ymmärtämiseksi.

  • Michelellä on kirjakauppa, joka on erittäin kannattava. Hän pitää kaikki muinaiset kirjat vanhoista ajoista, ja hänellä on kohtuullinen määrä uskollisia asiakkaita. Hänen mielestään hänen on laajennettava liiketoimintaansa voidakseen mennä eri kaupunkeihin, joissa useammat ihmiset rakastaisivat hänen kokoelmiaan.
  • Hänellä on kannattava liiketoiminta, mutta hänellä ei ole rahaa kädessä rakentaa lisää kauppoja eri kaupunkeihin. Ja hän ei myöskään halua mennä velkaa. Siksi hän päättää osallistua listautumisantiin.
  • Hän ottaa yhteyttä paikalliseen investointipankkiin, ja sijoituspankit arvostavat hänen kirjakauppaansa. Investointipankki huomaa, että hänen kirjakaupansa arvo on 400 000 dollaria. Ja he suosittelivat Micheleä, että hänen pitäisi hankkia 20000 osakkeen listautumisanti tarjoamalla jokaiselle osakkeelle 20 dollaria.
  • Michele päättää säilyttää 50 prosentin omistuksen ja laskee liikkeeseen loput osakkeista 20 dollaria osakkeelta. Michele myy kaikki osakkeet, ja nyt hänellä on 200 000 dollaria rakentaa lisää kauppoja eri kaupunkeihin. Michele rakentaa 4 kauppaa 4 kaupunkiin ja on siitä lähtien kannattavampi.

Tarkoituksena on luoda varoja myymällä yhtiön osakkeita yleisölle. Se on paras tapa niille, jotka eivät halua mennä pitkäaikaisiin lainoihin.

Kuinka julkinen listautumistarjous toimii?

Listautumistarjous ei ole vain osoitus siitä, että yksityinen yritys tarvitsee enemmän pääomaa kasvunsa vauhdittamiseen; se on myös symboli siitä, että yritys on leimattu maailmankartalle.

Kaikki yritykset eivät pääoman kerää. Vain harvat, jotka kokevat olevansa riittävän kilpailukykyisiä menemään suuriksi, käyvät vain julkisen osakeannin. Mutta IPO ei ole kaikki ruusupenkki. Äskettäisen Sarbanes-Oxley Actin myötä IPO: sta on tullut raskas prosessi, joka ei vain maksa yritykselle enemmän rahaa; mutta myös enemmän sääntelyvaatimuksia, jotka hyvin harvat yritykset voivat murtaa.

Tämän jälkeen sinun on toteutettava seuraavat vaiheet, jos haluat viedä yksityisen yrityksesi yleisölle -

# 1 - Päätä miksi aiot listautua

Tiedämme, että listautumisannin syynä on rahan kerääminen. Mutta miksi haluat kerätä rahaa? Haluatko laajentaa liiketoimintaasi? Haluatko siirtyä taaksepäin vai eteenpäin? Haluatko monipuolistaa yritystäsi? Ei ole väliä mitä syitä sinulla on, laske ne ja siirry seuraavaan vaiheeseen.

lähde: Alibaba S1 Filings

# 2 - Palkkaa sijoituspankki

Kun sinulla on selvää, miksi se on olennainen vaihtoehto, seuraava askel on löytää investointipankki, joka voi toimia IPO-prosessisi vakuuttajana. Tämä vaihe on kriittinen. Koska investointipankista riippuu paljon. Joten ennen pankin valitsemista valitse, onko pankilla aikaisempaa tietoa IPO: n suorittamisesta. Kokemus IPO: n toteuttamisesta vie paljon taakkaa olkapäällesi.

# 3 - Vakuutuksenantajan työ

Kun sijoituspankki on palkattu, se toimii vakuutuksenantajana. Vakuutuksenantaja päättää yrityksen arvon ja kuinka paljon sijoittajat ovat valmiita maksamaan yhtiön osakkeista. Sen jälkeen tarjous suunnitellaan ulos, ja ennalta määritetyllä hinnalla yhtiön osakkeet osuivat osakemarkkinoille. Sitten yksittäiset sijoittajat ostavat osakkeita, ja yhtiö saa uutisia. Investointipankki rahoittaa ensin koko kaupan, jotta yrityksellä on riittävästi varoja ennen julkista listautumista.

lähde: Alibaba S1 Filings

# 4 - Ajatuksia kontrastista

Listautumisannin suorittaminen kestää yleensä kuukausia. Ja joissakin tapauksissa se ei aina onnistu. Kenen on sitten vastattava kustannuksista? Surullinen osa on, vaikka listautumisannin epäonnistutaan, yrityksen on vastattava kustannuksista, ja se maksaa heille yleensä noin 300 000-500 000 dollaria. Kustannukset tulee aiheutua painatuksesta, lakiasiainneista ja kirjanpitomaksuista jne.

# 5 - due diligence

Jos haluat tehdä alkuperäisen julkisen osakeannin onnistuneeksi, mene ensin markkinoille ja selvitä, onko ideasi laajentumisesta tai monipuolistamisesta loistava idea. Kysy asiakkailtasi. Ota selvää kilpailijoilta. Ensisijainen tutkimus on paljon tärkeämpää kuin toissijainen tutkimus. Joten sijoita ensin perustutkimukseen ja tallenna havainnot. Sitten vertaa tuloksia sekundaariseen tutkimukseen ja katso, näetkö mitään suuntausta. Jos kyllä, seuraa mukana. Jos ei, mene syvälle ja lue lisää. Asianmukainen huolellisuus on tärkeätä listautumisannollesi, koska se lopulta päättää, onnistuuko listautumisanti.

# 6 - Paikat, joista tulee julkinen

Kaiken tämän valmistelun jälkeen on aika tietää, mihin pääset pörssiin, eli pörsseihin. Sinulle on muutama vaihtoehto. Ensimmäinen on tietysti NYSE (New Yorkin pörssi). Siellä on myös AMEX (American Stock Exchange). Voit valita myös NASDAQin (National Association of Securities Dealers Automated Quotations). Muita vaihtoehtoja ovat OTCBB (Over the Counter Bulletin Board) ja Pink Sheets. Tunnin tarpeesta riippuen voit valita mikä pörssi sopii sinulle. Esimerkiksi monet aloittelevat yritykset valitsevat Over the Counter Bulletin Boardin ja Pink Sheetsin, koska varoja tai tuloja ei vaadita. Kun ne kasvavat tuloissa ja varoissa, he kasvavat tikkailla ja valitsevat korkeamman asteen.

lähde: Alibaba S1 Filings

# 7 - Viimeinen asia

Listautumisannin yhteydessä on yksi asia, jonka useimmat yritykset laiminlyövät, toisin sanoen liiketoimintansa hoitaminen. Listautumistarjous on erittäin aikaa vievä asia, joka vie koko ajan, minkä seurauksena pääasia jätetään huomiotta. Joten etsiminen suunnitelmasta liiketoiminnan tehokkuudesta samalla, kun hakeudut IPO: een, on välttämätön asia. Muuten prosessin aikana saatat menettää kunnollisen osan tuloista.

Tekijät, jotka on otettava huomioon ennen listautumista

On olemassa muutama tekijä, jotka sinun on otettava huomioon ennen IPO-prosessin aloittamista. Kaikki nämä tekijät ovat tärkeitä, jos haluat tehdä listautumisesta onnistuneen.

  • Vakuutuksenantajan historialliset tiedot: Se on erittäin tärkeää. Koska he lopulta ohjaavat ja muokkaavat listautumisantia. Sinun on selvitettävä, onko investointipankilla oikea kokemus listautumisannin toteuttamisesta. Menestyksekäs listautumisprosessi vaatii paljon huolellisuutta. Ja ensimmäisen pitäisi olla selvitys investointipankista. Yli 300 000 dollarin hankkiminen julkisesta julkisesta osakeannista ja vakuutusmaksupalkkio on iso juttu, ja pankkisi tulisi tietää, kuinka suorittaa koko prosessi vaivattomasti.
  • Yrityksesi tarjoamat tuotteet ja palvelut ja niiden potentiaali: Yrityksesi olisi yhtä hyvä kuin palveluidesi ja tuotteidesi tulevaisuuden potentiaali. Joten on tärkeää, että tiedät minkälaisen kuvan sinulla on asiakkaiden mielessä. Ajattelevatko he sinua hyvin, kun he ajattelevat tuotteitasi ja palveluitasi? Tarjoatko arvoa kapealle markkinalle vai joukkomarkkinoille? Ketkä ovat asiakkaasi? Kuinka näet markkinoidesi 5-10 vuoden sisällä? Nämä ovat kysymyksiä, jotka sinun tulisi kysyä, ennen kuin koskaan sanot kyllä ​​IPO: lle. Se on prosessi rahan saamiseksi sisään. Mutta ensin sinun on hankittava paljon rahaa. Sinun on varmistettava, että tuotteesi ja palvelusi ovat kelvollisia sijoittamiseen tulevaan tuottoon.
  • Projektin potentiaalinen arvo: Sillä on arvoa, kun se antaa sinulle enemmän tuottoa kuin sijoitettu. Joten sinun on harkittava, mikä olisi sijoitetun pääoman tuottoprosentti päivän lopussa, ennen kuin ryhdyt tähän hankalaan prosessiin. Katsokaa, listautumisanti kestää kuukausia ja paljon rahaa ja paljon ihmisiä. Kunnes ja ellet ole täysin luottavainen sen tuottoon, sinun ei pitäisi mennä siihen. Tuhlaavalla listautumisannilla ei ole järkeä. Pahinta on listautumisantie, joka ottaa rahaa taskustasi antamatta sinulle penniäkään!
  • Riskien vähentäminen: Se koostuu niin monista riskeistä. Ensinnäkin, onko se onnistunut? Olisiko yleisö tarpeeksi kiinnostunut lainaan rahansa osakkeidesi sijasta? Ja menestyykö päivän päätteeksi IPO: n toteuttamistavoite? Riskien ymmärtäminen ja lieventäminen olisi erittäin tärkeää. Tunne riskit, ryhdy toimiin niiden lieventämiseksi niin paljon kuin pystyt ja hyppää sitten sisään. Paras tapa vähentää riskejä on tehdä tutkimuksesi. Ja sijoita enemmän tutkimukseen kuin valitettavasti.

Esimerkki IPO-prosessista

Voimme valita minkä tahansa suuren yrityksen ja repiä tosiasiat nähdäksemme, mikä heille toimi ja mikä ei. Otetaan Facebook ja sukeletaan sisään.

  • Facebookin julkinen listautumistarjous on yksi kaikkien aikojen suurimmista. 1. helmikuuta 2010 Facebook haki listautumisantia S1-asiakirjallaan Securities and Exchange Commissionille (SEC). Heidän esitteensä osoitti, että tuolloin heillä oli 845 miljoonaa kuukausittaista käyttäjää ja yli 2 miljardia tykkäystä ja kommenttia päivittäin.
  • Mark Zuckerberg omisti 22% omistusosuudestaan ​​ja 57% äänivallasta. Listautumisajankohtana he halusivat kerätä 5 miljardia dollaria. Arviointi oli ajoittain väsynyt, koska monet asiantuntijat antoivat monia arviointeja. Viime kädessä Facebook-osakkeiden hinta oli 38 dollaria osakkeelta, mikä on enemmän kuin sen tavoitealue. Tällä hinnalla Facebookin arvo oli 104 miljardia dollaria. Se oli tähän mennessä suurin arvostus uusien julkisten yhtiöiden historiassa.
  • Facebookin julkinen listautumistarjous tapahtui 14. toukokuuta 2012. 16. toukokuuta Facebook ilmoitti myyvänsä 25% enemmän osakkeistaan ​​suuren kysynnän vuoksi. Tämä on auttanut Facebook-debyyttiä 421 miljoonalla osakkeella.
  • Viikon lopussa Facebook suljettiin hintaan 26,81 dollaria osakkeelta. Sen PE-suhde oli huikea, huikea 85 huolimatta tulojen ja tulojen laskusta vuoden 2012 ensimmäisellä neljänneksellä.

Johtopäätös

Listautumistarjous ei ole tarkoitettu kaikille yrityksille. Ja kaikki tarjoukset eivät ole onnistuneita. On monia tapauksia, joissa listautumisantio epäonnistui tai ei toiminut niin hyvin kuin odotettiin. Koska tiedotusvälineet ovat vanginneet suuryritykset, ja niillä on jo varoja onnistuneen julkisen listautumisannin toteuttamiseen, palkata loistava vakuutuksenantaja ja varmistaa näin osakkeiden liikkeeseenlaskun sujuvuus. Joten tiedämme, että ne ovat onnistuneita, ja näyttäisi uskovan, että kaikki onnistuvat. Mutta totuus on tummempi kuin miltä näyttää. Jos esimerkiksi tarkastelet Apigee Corporationin, Bellerophon Therapeutics LLC: n, Zosano Pharma Corporationin, MaxPoint Interactive Inc.: n jne. Tilastoja, huomaat, että epäonnistuneiden listautumisten lista on paljon pidempi kuin miltä näyttää.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found