seychellesartprojects.org

Omega-suhteen määritys

Omega-suhde on painotettu riski-tuotto-suhde tietylle odotetun tuoton tasolle, joka auttaa meitä tunnistamaan voittomahdollisuudet verrattuna häviöön (korkeampi, parempi). Siinä otetaan huomioon myös kolmas ja neljäs momenttivaikutus, eli vinous ja kurtoosi, mikä antaa tälle valtavan hyödyllisyyden muihin verrattuna.

Omega-suhteen laskemiseen vaaditaan omaisuuden kumulatiivinen ylimääräinen tuotto. Pohjimmiltaan meidän on laskettava kaikki korkeat ja matalat kumulatiivisesti.

Omega-suhteen kaava

Yksinkertaisessa muodossa omega-suhteen kaava voidaan ymmärtää seuraavasti

Esimerkki omega-suhteesta

Keskihajonta = 6%, keskimääräinen tuotto = 5%

Paluu ansaittu aiemmin

Omega-suhteen kaava = ∑ Voitto - Vertailu / ∑ Vertailu - Menettäminen

= ∑ 20 / ∑ 10

Omega-suhde = 2 

Omega-suhteen tyypit

Organisaatio käyttää erilaisia ​​toimenpiteitä riskiensä tarkastamiseen verrattuna toteutettuihin riskeihin. Korkosijoitusten rakenneteorian mukaisesti ihmiset ovat valmiita ottamaan riskin, jos heille maksetaan korvaus korkeamman tuoton muodossa. Suuremman tuoton tulisi olla korkeamman riskin tukena, mutta kompromissi olisi tehtävä, jotta korkeampi tuotto voidaan todella nähdä riskisopeutetun oikaisun jälkeen.

Mitä tahansa suorituskyvyn tarkistamiseen käytettyä suhdetta tulisi käyttää yhdessä toisen suhteen, joka ei ole erillinen.

Seuraavassa on omega-suhteen eri mittoja

• Treynor-suhde - ylimääräinen tuotto / beeta
• Sharpe-suhde - ylimääräinen tuotto / keskihajonta
• Sortino-suhde - ylimääräinen paluu / alaspäin keskihajonta
• Jensen Alpha - Salkun tuotto - Tuotto käyttöomaisuuden hinnoittelumallin (CAPM) mukaan eli ylimääräinen tuotto prosentteina

Edut

• Se kattaa kaiken normaalijakauman, vasemmalle tai oikealle vinon jakauman.
• Se kattaa kaikki riski-tuotto-ominaisuudet. Keskiarvo, keskihajonta, kurtoosi, vinous. Tämä on tärkein etu käyttämällä tätä suhdetta, jota ei korjata mikään muu vastaava suhde, joka tekee siitä paremman muihin nähden
• Omega-suhde on hyödyllinen hedge-rahastoissa, joissa ne sijoittavat joihinkin eksoottisiin rahoitustuotteisiin, joissa omaisuuserällä ei ole normaalia jakautumista.
• Enimmäkseen hedge-rahasto, joka käyttää pitkiä / lyhyitä strategioita arbitraasin ansaitsemiseksi.
• Todellisessa elämässä mikään omaisuusluokka ei sovi normaalijakaumaan, se antaa paremman tuloksen tässä kuvassa
• Omega-laskennan hyödyllisyys voidaan nähdä, koska siinä käytetään kite-todellista tuotonjakoa normaalijakauman sijasta. Joten omega-suhde reagoi tarkasti tarkasteltavan sijoituksen riski-tuotto-jakauman aikaisempaan analyysiin.
• Sijoitusrahasto sijoittaa hajautettuun salkkuun. Sitä käytetään yleisesti täällä tarkistamaan suorituskyky ja arvioiden todennäköisyyden indikaattori.
• Se palkitsee salkut, jotka tuottavat liikaa tuottoa verrattuna tappioihin.
• Helppo tarjota sijoitus salkkuun tai omaisuusluokkaan omega-suhteen avulla

Rajoitukset

• Voimakas riippuvuus suhteesta voi olla virhe, koska aikaisempia tietoja ja epävakautta käytetään etsintätietojen käytössä.
• Se tekee tuloksesta monimutkaisen piensijoittajalle, hyödyllistä vain hienostuneille sijoittajille
• Riippuvuus toisesta suhteesta. Se ei voi itsenäisesti luottaa vain itseensä.
• Siihen vaikuttavat voimakkaasti poikkeamat, jotka vaikuttavat tulokseen voimakkaasti.
• Riskiarvo (VAR), skenaarioanalyysi, stressipohjainen testaus tarvitaan myös, jos hallinnoitava omaisuus (AUM) on korkea.
• Suojausrahastot veloittavat rahaston hallinnointipalkkioita voiton korkoina ja hallinnointipalkkioina. Omega auttaa selvittämään sijoituksen ottaen huomioon riskin vaikutuksen tuottokomponenttiin, mutta kun otetaan huomioon rahaston korkeat palkkiot, tulos voi näyttää hieman erilaisen kuvan kuin aikaisemmin tarkastellaan kyseisen komponentin vaikutusta

Johtopäätös

Omega-suhde on hyödyllinen sijoitussalkun valitsemisessa sijoittajan halutun profiilin mukaan. Jotkut sijoittajat (riskin välttävät ihmiset) haluavat, että heidän pitäisi ansaita vähintään pankin tarjoama vähimmäistuottoprosentti, joka on säästötaso, tai vielä useammat riskin välttävät ihmiset haluavat, ettei ainakaan heidän pääomansa olisi vaarassa. Voidaan tarkistaa heidän riskinsietokykynsä ja riskinottokykynsä valita matala tai korkea omega-suhde yhdenmukaistamaan he tarvitsevat riski-tuotto-profiilin tietyn luokan kanssa.