seychellesartprojects.org

Rahoituskustannusten määritelmä

Rahoituskustannukset määritellään korkoiksi ja muiksi kustannuksiksi, joita yhtiölle aiheutuu lainaa otettaessa. Ne tunnetaan myös nimellä "rahoituskustannukset" tai "lainanottokustannukset". Yritys rahoittaa toimintansa kahdella eri lähteellä:

• Oman pääoman rahoitus
• Velkarahoitus

Mikään rahoitus ei ole yhtä ilmainen yritykselle. Pääomasijoittajat vaativat sijoituksilleen myyntivoittoja ja osinkoja, ja velan tarjoajat hakevat korkomaksuja.

Rahoituskustannuksilla tarkoitetaan kuitenkin korkorahoja ja muita velkarahoittajille maksettavia palkkioita. Korkokulut voivat kohdistua sekä lyhytaikaiseen rahoitukseen että pitkäaikaisiin lainoihin.

Laajemmin ottaen lainakulut sisältävät seuraavat kustannukset kuin korkokustannukset:

• Yrityksen lainaan perustuvien alennusten ja vakuutusmaksujen poistot
• Poisto muista lainoihin liittyvistä kustannuksista
• Valuuttakurssierot ja palkkiot, kun lainat otetaan ulkomaan valuutassa
• Rahoitusleasingsopimuksiin liittyvät rahoituskulut

Harkitse Colgate Palmoliven tuloslaskelmaa

Alla huomaamme, että Colgaten rahoituskustannukset olivat 143 miljoonaa dollaria vuonna 2018 ja 102 miljoonaa dollaria vuonna 2017.

Lähde: - Colgate

Lainarahoituksen tyypit

Katsotaanpa erilaisia ​​kustannuksia, jotka sisältyvät erityyppisiin velkarahoituksiin:

# 1 - Lyhytaikainen rahoitus

Lyhytaikainen rahoitus sisältää pankkiluoton. Pankkilimiitti sisältää vuotuisen ylläpitomaksun, johon lisätään korko nostetusta summasta ja palkkiot varojen käyttämättä jättämisestä. Korkokulut vaihtelevat ja kasvavat, jos maksukyvyttömyysriski kasvaa. Korkeampi korko ja maksut veloitetaan, jos luvattomia limiittejä käytetään.

Yritysluottokortteja käytetään lyhytaikaiseen rahoitukseen. Ne sisältävät vuosimaksut ja korot, jos maksua ei suoriteta ajallaan. Jos luottokortin haltija maksaa maksut ajallaan, korkoa ei veloiteta, ja vain niistä veloitetaan ylläpitomaksut.

Kauppaluotot ovat hyvin yleisiä yrityksissä. Kaupalliseen luottoon sisältyy tavaroiden ja palvelujen myynti luotolla. Vaikka myyjä ei peri suoraa korkoa tai palkkioita, heillä on taipumus sisällyttää lainakustannukset korkeampaan hintaan myytävien tuotteiden hintaan. Yritykset antavat yleensä alennuksen, jos maksu suoritetaan aikaisin ja ostaja menettää järjestelyn, jos se ostetaan luotolla.

# 2 - Keskipitkä ja pitkäaikainen rahoitus

Pitkä- ja keskipitkän aikavälin rahoituksen ensisijaiset kustannukset ovat kiinnostuneita vastuusta, ja pankki ottaa palkkiot yleensä lainaa haettaessa. Vaikka lainanhakumaksu on sama, veloitettu korko vaihtelee riskiprofiilin mukaan. Siihen voi sisältyä, jos laina on vakuudellinen tai vakuudettomia lainoja, ja vakuudellisena lainan tapauksessa vakuudeksi asetetut omaisuuslajit.

Yritykset vuokraavat paljon koneita, jotta se olisi kevyt malli liiketoiminnalleen. Vuokrauskustannukset sisältävät kuukausittaiset vuokramaksut, jotka kattavat poistot, ylläpitokustannukset ja muut pääomakustannukset. Vuokrahinnat riippuvat vuokratun omaisuuden hallussapidosta, hinnasta ja tyypistä. Omaisuuserillä, joilla on korkeampi jälleenmyyntiarvo, on alhaisemmat vuokratasot, kun taas omaisuuserillä, joilla on pienempi jälleenmyyntiarvo, on korkeampi jälleenmyyntiaste.

Rahoituskustannusten laskeminen esimerkeillä

Yleensä lainakulut lasketaan vuosikorkona. Yleensä yhtiöt eivät julkaise rahoituskustannusten korkoja. Siksi sijoittajat käyttävät seuraavaa kaavaa rahoituskustannusten laskemiseen:

Kiinnostava kaava

Korko = (takaisin maksettu takaisinmäärä - lainattu kokonaismäärä) / lainattu kokonaismäärä

Tämä menetelmä näyttää kuitenkin helpolta ja yksinkertaiselta. Sillä on puutteita, koska se ei ota huomioon lainan maksamisen aikaa.

Katsotaanpa, että yritys otti 10 000 dollarin lainan ja maksoi 11 000 dollaria 3 kuukaudessa.

Koron laskeminen

Korkokustannukset käyttämällä yllä olevaa kaavaa ovat 10%.

Kuitenkin, jos sama vuotuinen ja yhdistetty, se on 46%.

Rahoituskustannusten laskeminen on yksi tapa analysoida yhtiötä, mutta pääasiassa sijoittajat ovat kiinnostuneita yrityksestä, joka pystyy hoitamaan velkansa. Siksi he ovat kiinnostuneita koron kattavuudesta.

Korkojen kattavuusaste = Tulos ennen korkoja ja veroja / korkomenoja

Yhtiön korkoriski voidaan laskea seuraavasti

= 3607/143

Koron kattavuusaste = 25,22

Tärkeitä huomioita lainakustannuksista

• Rahoituskustannukset voivat olla suuri kassavirta joillekin voimakkaasti velkaantuneille yrityksille. Sijoittajat ja analyytikot seuraavat siis yhtiöiden rahoituskustannusten muutoksia.
• Lainanottokustannusten lasku osoittaa, että yritys voi tuottaa tarpeeksi rahaa ja tuloja velkansa hoitamiseksi ja erien maksamiseksi ajoissa.
• Rahoituskustannusten nousu merkitsisi sitä, että yhtiö olisi ottanut lisää luottolimiittejä, ja rahoituksen tarkoitus tulisi analysoida.
• Voimakkaasti velkaantuneilla yrityksillä voi olla vaikea maksaa velkaa ajoissa ja siten jäsentää velkaansa tai muuntaa velka velkojien omaksi pääomaksi.

Sijoittajat analysoivat mahdolliset rahoituskustannusten muutokset ja etsivät kysymyksiä yhtiön rakenteellisista ja operatiivisista muutoksista, jotka johtivat muutokseen rahoituskustannuksissa.

Johtopäätös

Kaikenlainen rahoitus edellyttää, että yhtiö palkitsee rahoittajat. Osakkeenomistajat tarvitsevat osinkoa ja myyntivoittoja, kun taas velkojat vaativat palkkioita ja korkomaksuja. Se sisältää korkomaksut ja palkkiot, jotka yritys maksaa velkojille lyhytaikaisten tai pitkäaikaisten rahoitusjärjestelyjen ottamisesta.