seychellesartprojects.org

Mikä on oman pääoman arvo?

Oman pääoman arvo, joka tunnetaan myös nimellä markkina-arvo, on osakkeenomistajien liiketoiminnalle asettamien arvojen summa ja se voidaan laskea kertomalla osakekohtainen markkina-arvo ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärällä. Se on erittäin tärkeä yrityksen omistajalle, varsinkin kun hän aikoo myydä yrityksensä, koska se antaa hyvän kuvan siitä, mitä yrityksen myyjä saisi velan maksamisen jälkeen.

Katsotaanpa edellinen kaavio Exxonin, Applen ja Amazonin osakemarkkinoiden arvosta. Huomaamme, että vuosina 2007–2008 Exxon oli markkina-arvoltaan kaukana Amazoniin ja Appleen verrattuna. Vuosien varrella Applen ja Amazonin markkina-arvo on kuitenkin huipentunut, ja nyt ne ovat johtavia yrityksiä. Onko sillä väliä?

Oman pääoman arvon kaava

On kaksi tapaa laskea oman pääoman markkina-arvo

Kaava # 1 -

Oman pääoman arvo = osakkeen hinta x irtautuvien osakkeiden lukumäärä

• Osakkeen hinta on osakkeen viimeisin vaihdettu hinta
• Oustandingin osakkeiden lukumäärän tulee olla uusin käytettävissä oleva luku

Kaava # 2 -

Tätä toista osakemarkkina-arvon kaavaa käytetään yleisesti " käyvän oman pääoman arvon" löytämiseen (käyttäen DCF-menetelmää)

Käytämme seuraavia vaiheita käyvän markkina-arvon laskemiseen -

1. Käytä DCF-menetelmää FCFF: n avulla yrityksen Enterprise-arvon löytämiseen. DCF antaa meille koko yrityksen käyvän arvon (yritysarvo)
2. Käytä kaavaa Yritysarvo (laskettu DCF: llä) = Oman pääoman arvo + Etuosakkeet + Vähemmistöosuudet + Erääntyneet velat - Käteinen ja pankkitilit
3. Tällä tavoin voimme laskea käyvän oman pääoman arvon = yrityksen arvon - etuoikeutetut osakkeet - vähemmistöosuus - erääntynyt velka + käteis- ja pankkitilit

Osakkeen tavoitehinta = käypä arvo / irtautuvien osakkeiden lukumäärä

Huomaa, että osakkeen markkinahinta ja osakkeen tavoitehinta ovat kaksi erilaista asiaa.

Oletetaan, että Applen markkinahinta on 110 dollaria osakkeelta. DCF: n avulla saat Apple-osakkeen kohdehinnan 135 dollaria osakkeelta. Tämä tarkoittaa, että Apple on aliarvostettu ja sen pitäisi saavuttaa tavoite 135 dollaria osaketta kohti lähitulevaisuudessa.

Tulkinta

Oman pääoman arvo on hyödyllisempi yrityksen myyjälle kuin sijoittajalle. Katsotaanpa tämä yksityiskohtaisesti.

Oletetaan, että herra A: lla on yritys, jonka hän haluaa myydä. Nyt hän on huolestunut yrityksen arvostuksesta. Eräänä päivänä, kun A etsii yritystään ostajia, herra A sai ehdotuksen herra B: ltä. Hra B sanoi ostavansa A: n liiketoiminnan tietyllä arvostuksella. Herra A palasi kotiin ja ajatteli arvostusta, jonka herra B antoi. Herra A mainitsi ottaneensa liiketoimintaansa joitain lainoja, joita ei ole vielä maksettu kokonaan. Herra B sanoi, että hän maksaisi saman verran kuin hänen laskemansa arvon; herra A saa rahat kuitenkin vasta velan maksamisen jälkeen. Ja se on "oman pääoman markkina-arvo" todellisessa mielessä.

Ymmärretään nyt se numeroina. Herra B sanoi maksavansa 10 miljoonaa dollaria herra A: n liiketoiminnasta ennen kuin tiesi, että herra A: n on vielä maksettava velkaa. Herra A mainitsi, että erääntynyt velka on 2 miljoonaa dollaria. Sitten herra B suostui maksamaan herra A: lle 10 miljoonaa dollaria liiketoiminnasta, mutta se sisältäisi maksamattomat velat. Tämä tarkoittaa, että herra A saisi vain 8 miljoonaa dollaria. Tässä 10 miljoonaa dollaria on yrityksen arvo ja 8 miljoonaa dollaria osakemarkkinoiden arvo.

Esimerkki oman pääoman arvosta

Tehkäämme perusesimerkki kahden yrityksen vertailemisesta markkina-arvon perusteella ja suuremman löytämisestä. Tässä ovat yrityksen A ja B tiedot -

Yhdysvaltain dollareina	Yritys A	Yritys B
Ulkona olevat osakkeet	30000	50000
Osakkeiden markkinahinta	100	90

Tässä tapauksessa meille on annettu sekä osakkeiden lukumäärä että osakkeiden markkinahinta. Lasketaan yrityksen A ja B osakekannan markkina-arvo

Yhdysvaltain dollareina	Yritys A	Yritys B
Ulkona olevat osakkeet (A)	30000	50000
Osakkeiden markkinahinta (B)	100	90
Markkina-arvo (A * B)	3 000 000	4.500.000

Huomaa, että yrityksen A markkina-arvo on enemmän kuin yrityksen B markkina-arvo. Nousitaan kuitenkin muutama asia ja lasketaan Enterprise-arvo, ja katsotaanpa, miten se käy sijoittajille.

Oman pääoman arvon laskeminen

Katso alla oleva taulukko.

lähde: kaaviot

• Sarake 1 sisältää ulkona olevien osakkeiden lukumäärän.
• Sarake 2 on nykyinen markkinahinta.
• Sarake 3 on oman pääoman arvon laskenta = ulkona olevat osakkeet (1) x hinta (2)

Jos haluat laskea Facebookin markkina-arvon, se on yksinkertaisesti osakkeiden lukumäärä (2,872 miljardia) x Hinta (123,18 dollaria) = 353,73 miljardia dollaria.

Johtopäätös

Loppujen lopuksi voidaan sanoa, että oman pääoman arvo on paras tapa, jos yrityksen omistaja haluaa tietää, kuinka paljon hän saisi myymällä yrityksensä. Sijoittajien näkökulmasta yrityksen arvo sopii laskuun.