seychellesartprojects.org

Kaava alennettujen arvojen laskemiseksi

Diskonttauksella tarkoitetaan tulevien kassavirtojen mukauttamista rahavirran nykyarvon laskemiseksi ja korjattua yhdistelmää varten, jossa diskonttauskaava on yksi plus diskonttokorko jaettuna koko vuoden korotuksella diskonttausasteen yhdistämisjaksojen tehonumeroksi vuodessa useisiin vuosiin.

Diskonttauskaava muuntaa ensisijaisesti tulevat rahavirrat nykyarvoksi käyttämällä diskonttauskerrointa. Alennus on tärkeä käsite, koska se auttaa vertaamaan erilaisia ​​hankkeita ja vaihtoehtoja, jotka ovat ristiriidassa samalla kun tehdään päätöksiä, koska näiden projektien aikataulu voi olla erilainen. Niiden alentaminen takaisin nykyhetkeen helpottaa vertailua. Alennusta käytetään myös sijoituspäätösten tekemisessä. Alennus ei ole muuta kuin käsitteen yhdistäminen päinvastaisella tavalla, ja se vähenee ajan myötä.

Diskonttauksen yhtälö on:

Missä,

• D _n on diskonttauskerroin
• r on diskonttauskorko
• n on diskonttausjaksojen lukumäärä

Vaiheet alennettujen arvojen laskemiseen

Alennettujen arvojen laskemiseksi meidän on noudatettava seuraavia vaiheita.

• Vaihe 1: Laske kassavirrat omaisuudelle ja aikajanalle, joka on vuosi, jota ne seuraavat.
• Vaihe 2: Laske kunkin vuoden alennuskertoimet kaavan avulla.
• Vaihe 3: Kerro vaiheessa 1 saatu tulos vaiheesta 2, jolloin saadaan kassavirran nykyarvo.

Esimerkkejä

Voit ladata tämän alennusmuotoisen Excel-mallin täältä - Alennusmuotoisen kaavan Excel-malli

Esimerkki 1

Veronica odottaa seuraavien kassavirtojen tulevaisuudessa toistuvasta talletuksestaan. Hänen poikansa tarvitsee kuitenkin varoja tänään, ja hän harkitsee näiden kassavirtojen ottamista tänään ja haluaa tietää, mikä on näiden nykyarvo, jos hän vetäytyy tänään.

Sinun on laskettava näiden kassavirtojen nykyarvot 7 prosentiksi ja laskettava näiden diskonttaavien kassavirtojen kokonaismäärä.

Ratkaisu:

Meille annetaan kassavirrat sekä diskonttokerroin, meidän tarvitsee vain diskontata ne takaisin nykyarvoon käyttämällä yllä olevaa diskonttausyhtälöä.

Ensin meidän on laskettava alennuskertoimet, jotka olisivat

Alennustekijä vuodelle 1 = 1 / (1+ (7%) ^

Alennuskerroin vuodelle 1 on -

Alennuskerroin vuodelle 1 = 0,93458

Diskontatun kassavirran laskenta on -

Lopuksi meidän on kerrottava jokaisen vuoden kassavirta yllä laskettu diskonttauskertoimella.

Esimerkiksi vuodelle 1 se olisi 5000 * 0,93458, joka on 4672,90, ja vastaavasti voimme laskea loppuvuosille.

Diskontattu kassavirta vuodelta 1 = 4672,90

Alla on yhteenveto laskelmista alennustekijöistä ja diskontatusta kassavirrasta, jotka Veronica saa tämän päivän kaudella.

Yhteensä = 12770,57

Esimerkki 2

Herra V on työskennellyt monikansallisessa yhtiössä noin 20 vuotta ja yritys on sijoittanut eläkerahastoon, ja herra V voi nostaa saman, kun hän saavuttaa 60-vuotiaan eläkeiän. Yhtiö on tallettanut tähän asti 50 000 dollaria tili kokonaisena ja lopullisena. Yhtiö sallii kuitenkin ennenaikaisen peruuttamisen vain 60 prosentissa, mikä on myös verotettavaa, ja peruuttaminen on sallittua vain erityistapauksissa.

Tällä hetkellä 43-vuotiaana vanheneva herra V esitti kiireellisen vaatimuksen varoista sairauskuluja varten, ja tämä ehto täytetään ennenaikaiselle peruuttamiselle, ja hänellä on myös FD, joka erääntyy samaan aikaan ja on 60 000 dollaria. Hän ajattelee rikkoa FD: nsä toisena vaihtoehtona. Pankki sallii kuitenkin ennenaikaisen peruuttamisen vain 75 prosentissa, ja tämä olisi myös verovelvollinen.

Herra V: n veroaste on 30% kiinteä FD: lle ja 10% kiinteä eläkerahastolle. Sinun on neuvottava herra V: tä siitä, mitä pitäisi tehdä? Käytä 5% diskonttokorkona.

Ratkaisu:

Ensinnäkin laskemme kassavirrat, jotka olisivat suhteellinen prosenttiosuus ongelman mukaisesti, ja vähennämme veron määrän, ja lopullinen summa diskontataan jäljellä oleville vuosille, jotka ovat 17 vuotta (60-43).

Käytä seuraavia tietoja alennustekijöiden laskemiseen.

Eläkerahaston alennuskerroin voidaan laskea seuraavasti:

Eläkerahaston alennuskerroin = 1 / (1 + 0,05) ^ 17

Alennustekijä tulee olemaan

Eläkerahaston alennuskerroin = 0,43630

Eläkerahaston diskontatun määrän laskeminen on -

Eläkerahaston diskontattu summa = 11780,01

FD: n diskonttokerroin voidaan laskea seuraavasti:

Alennuskerroin FD = 1 / (1 + 0,05) ^ 17

FD: n alennuskerroin on -

Alennustekijä FD = 0,43630

Alennetun määrän laskeminen FD: lle on -

Diskontattu summa FD = 13743,35

Siksi hän voi päättää vetäytyä FD-rahastosta, koska se saavuttaa kädessä olevan nykyarvon.

Esimerkki 3

ABC Incorporation haluaa sijoittaa juokseviin valtion joukkolainoihin. He ovat kuitenkin skeptisiä sijoittamiseen samaan, koska uskovat haluavansa ensin arvioida valtion joukkovelkakirjalainan, koska etsimäsi sijoitusmäärä on noin. 50 miljoonaa dollaria.

Tutkimusosasto on toimittanut heille joukkovelkakirjan turvallisuustiedot.

• Lainan kesto = 3 vuotta
• Kuponkitiheys = puolivuosittain
• 1. selvityspäivä = 1. tammikuuta 2019
• Kuponkikorko = 8,00%
• Nimellisarvo = 1000 dollaria

Spot-korko markkinoilla on 8,25% ja Bond-kaupankäynnin kohteena on tällä hetkellä 879,78 dollaria.

Sinun on neuvottava, pitäisikö ABC Inc: n sijoittaa tähän joukkolainaan vai ei?

Ratkaisu:

Tässä kysymyksessä pyydetään meitä laskemaan joukkovelkakirjan sisäinen arvo, joka voidaan tehdä diskonttaamalla vastaanotettavan joukkovelkakirjan kassavirrat.

Ensinnäkin laskemme sijoituksen odotettavissa olevat kassavirrat: Huomaa myös, että joukkovelkakirjalaina maksaa puolivuosittain ja siten kuponki maksettaisiin puolesta, joka olisi 8/2% nimellisarvosta 1000 dollaria, joka on 40 dollaria.

Seuraavaksi laskemme diskonttauskertoimet excelissä kullekin jaksolle käyttäen 8,25%. Koska kilpailemme puolen vuoden ajan ja joukkovelkakirjan elinaika on 3 vuotta, 3 * 2, joka on 6, joten tarvitsemme 6 alennuskerrointa.

Excelin diskonttauskerroin voidaan laskea vuodelle 1 seuraavasti

Excelin alennuskerroin vuodelle 1 on -

Diskontatun kassavirran laskenta on -

Lopuksi meidän on kerrottava jokaisen ajanjakson kassavirta diskonttauskertoimella.

Esimerkiksi ajanjaksolle 1 se olisi 40 * 0,96038, joka on 38,42, ja vastaavasti voimme laskea muille jaksoille.

Alla on yhteenveto laskelmistamme ja diskontattu kokonaiskassavirta.

Koska joukkovelkakirjalainan nykyinen markkinahinta 879,78 dollaria on pienempi kuin edellä lasketun joukkolainan sisäinen arvo, jossa todetaan aliarvostettu, yritys voi sijoittaa joukkolainaan.