Beetakerroin (merkitys, kaava) Laske beetakerroin

Mikä on beetakerroin?

Beeta-kerroinkaava on taloudellinen mittari, joka mittaa kuinka todennäköistä osakkeen / arvopaperin hinta muuttuu suhteessa markkinahinnan muutokseen. Osakkeen / arvopaperin beetaa käytetään myös yksittäiseen sijoitukseen liittyvien systemaattisten riskien mittaamiseen.

Beeta on tulosmuuttujan muutosaste ennustemuuttujan jokaisessa yksikkömuutoksessa. Standardoitu beeta vertaa kunkin yksittäisen itsenäisen muuttujan vaikutuksen voimakkuutta riippuvaan muuttujaan. Mitä suurempi beetakertoimen absoluuttinen arvo, sitä voimakkaampi vaikutus on.

Beeta-kaavaa käytetään CAPM-mallissa oman pääoman kustannusten laskemiseen alla esitetyllä tavalla -

Oman pääoman hinta = riskitön korko + beeta x riskipreemia

Beetakerroimen merkitys

Beeta lasketaan CAPM-mallissa (Capital Asset Pricing Model) osakkeen tai salkun tuottoprosentin laskemiseksi.

Beetalaskelma Excelissä on muodollinen analyysi, koska se edustaa arvopaperin ominaisviivan kaltevuutta, ts. Suora viiva, joka osoittaa osuuden tuoton ja markkinoiden tuoton välisen suhteen. Tämä voidaan varmistaa vielä alla olevan beeta-kaavan avulla:

Beetakertoimen merkitykset -

  • Jos kerroin on 1, se osoittaa osakkeen / arvopaperin hinnan liikkuvan markkinoiden mukaisesti.
  • Jos kerroin <1; arvopaperin palautus ei todennäköisesti vastaa markkinoiden liikkeitä
  • Jos kerroin on> 1, arvopaperin tuotot reagoivat todennäköisemmin markkinoiden liikkeisiin, mikä tekee siitä myös epävakaa;

Beetakerroinesimerkki

Jos Apple Inc: n (AAPL) beeta on 1,46, se osoittaa, että osakkeet ovat erittäin epävakaita ja reagoivat 46% todennäköisemmin markkinoiden liikkeeseen. Toisaalta sanotaan, että Coca-Colan β-kerroin on 0,77, mikä osoittaa, että osakkeet ovat vähemmän epävakaita ja 23% vähemmän todennäköisesti vastaamassa markkinoiden liikkumiseen.

Trendinä on havaittu, että hyötykannan CAPM-beeta on pienempi kuin 1. Toisaalta teknologiavarastojen beetakerroin on suurempi kuin 1, mikä osoittaa todennäköisyyden, että korkeampi tuotto liittyy enemmän riskeihin.

Beetakerroinlaskenta

Otamme tässä esimerkin laskemaan MakeMyTripin (MMTY) beeta ja markkinaindeksi NASDAQ.

Voit ladata täysin ratkaistun Beta Calculation Excel -arkin täältä.

Beeta-kaavoja on kolme - varianssi- / kovarianssimenetelmä, Excelin kaltevuusfunktio ja regressiokaava. Näemme kaikki beeta-kerroinkaavat alla -

Vaihe 1 - Lataa historialliset hinnat ja NASDAQ-indeksitiedot viimeiseltä 3 vuodelta

Olen ladannut tiedot Yahoo Finance -sivustolta.

  1. NASDAQ-tietojoukon löydät tästä linkistä Yahoo Finance.
  2. Makemytrip-hinnat löydät tästä URL-osoitteesta täällä.

Vaihe 2 - Lajittele hinnat alla esitetyllä tavalla

Lajittele päivämäärät ja korjatut sulkuhinnat nousevassa järjestyksessä. Voit poistaa loput sarakkeet, koska emme tarvitse niitä beetalaskelmia varten Excelissä.

Vaihe 3 - Valmista beetakerroin Excel-taulukko alla olevan mukaisesti.

Vaihe 4 - Laske päivittäiset tuotot

Vaihe 5 - Laske beeta-kaava Varianssi-kovarianssimenetelmällä

Tässä on käytettävä kahta kaavaa (varianssi ja kovarianssi excelissä), kuten alla on esitetty.

Varianssi-kovarianssimenetelmää käyttämällä  beeta saadaan 0,9859 (beetakerroin)

Vaihe 6 - Laske beeta käyttämällä SLOPE-funktiota excelissä

Käyttämällä tätä KÄYTTÖ-funktiota excelissä saamme taas  beetan arvon 0,9859 (beetakerroin)

Vaihe 7 - Laske beta-kerroin  regressio

Voit käyttää tätä regressiotoimintoa valitsemalla Excel-laskentataulukon Data-välilehdestä Data-analyysi.

Jos et löydä Data-analyysiä Excelistä, sinun on asennettava Analysis ToolPak. Tämä prosessi on suhteellisen helppo:  Siirry kohtaan TIEDOSTO -> Asetukset -> Apuohjelmat -> Analysis ToolPak -> Go -> Check Analysis ToolPak -> OK

Valitse Data Analysis ja napsauta Regression

Valitse Y-syöttöalue ja X-syöttöalue

Kun napsautat OK, saat seuraavan yhteenvedon.

Saat saman beetan jokaisessa kolmessa menetelmässä.

Beetakerroinregressiominaisuuksien edut

Seuraavassa on joitain beetaregressin etuja:

  1. Sitä käytetään beeta-regressiossa on arvioida oman pääoman kustannus arvostusmalleissa. CAPM arvioi omaisuuserän beetan markkinoiden systemaattisen riskin perusteella. CAPM: n johtamien osakkeiden kustannukset heijastavat todellisuutta, jonka kautta sijoittajat ovat hajauttaneet salkkuaan vähentääkseen systemaattisten riskien vaikutuksia.
  2. Se tarjoaa helppokäyttöisen beetalaskennan Excelissä, joka standardoi riskimittarin useille yrityksille, joilla on vaihtelevat pääomarakenteet ja perustekijät.

Beeta-kerroinregression haitat

Seuraavassa on joitain beetaregressin haittoja:

  1. Luotetaan suuresti menneisiin tuottoihin, eikä se ota huomioon päivitettyjä tietoja / muita tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa tuottoon tulevaisuudessa.
  2. Beetan regressio, kun lisää tuottoa syntyy, beetan mittari muuttuu, ja niin myös oman pääoman kustannukset.
  3. Vaikka järjestelmälliset riskit ovat luontaisia ​​markkinoille omaisuuden tuoton selittämisessä, osa systemaattisista riskeistä jätetään huomioimatta.

Negatiivinen beeta

Negatiivinen beeta-kaava tarkoittaa sijoitusta, joka liikkuu vastakkaiseen suuntaan osakemarkkinoita vastaan. Kun markkinat nousevat, negatiivinen beeta pyrkii laskemaan, ja kun markkinat laskevat, negatiivinen beeta pyrkii nousemaan. Tämä pätee yleensä kultavarastoihin ja kultaharkkoihin. Koska kulta on turvallisempi arvon tallennus kuin valuutta, markkinoiden kaatuminen kehottaa sijoittajia likvidoimaan osakkeensa ja muuntamaan valuutaksi (nollapanoksille) tai ostamaan kultaa negatiivisen beetakerroimen tapauksessa.

Negatiivinen beeta ei korosta sitä, että riskiä ei ole, mutta se tarkoittaa, että sijoitus tarjoaa suojauksen odottamattomalta laskusuhdanteelta. Kuitenkin, jos markkinat jatkavat nousua, negatiivinen beetakerroinstrategia menettää rahaa mahdollisuuksien riskin (tietyn mahdollisuuden menettää korkeampaa tuottoa) ja myös inflaatioriskin (tuottoprosentti ei pysy maassa vallitsevan inflaation tahdissa). ).

Beetakerroin video


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found