EBITDA-kaava | Kuinka lasketaan käyttökate? (esimerkkien kanssa)

Mikä on EBITDA-kaava?

Käyttökate (tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja), kuten nimestä käy ilmi, on periaatteessa yrityksen kannattavuuden laskeminen, joka voidaan johtaa lisäämällä korkokulut, verot, poistot ja poistot nettotulokseen. Käyttökatetta ei ole esitetty tuloslaskelmassa rivinä, vaan käyttökate lasketaan käyttämällä muita jo käytettävissä olevia eriä, jotka on raportoitu jokaisessa tuloslaskelmassa.

Matemaattisesti se voidaan laskea kahdella menetelmällä

Tapa 1 - Alkaa nettotuloista

  • Käyttökate = nettotuotot + korkokulut + verot + poistot

Tapa 2 - Alkaa liikevoitosta

  • Käyttökate + EBIT + poistot
  • tai käyttökate = EBT + korkokulut + poistot

Vaikka yllä olevaa kaavaa käytetään pääasiassa tulojen laskemisessa ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja, ja siitä keskustellaan yksityiskohtaisesti tässä artikkelissa, käyttökatteen laskemiseksi on toinenkin tapa. Toisessa menetelmässä käyttökate voidaan laskea vähentämällä kaikki kulut liikevaihdosta lukuun ottamatta korkokuluja, veroja ja poistokuluja. Mutta tämä menetelmä ei ole suosittu menetelmä, joten sitä ei käsitellä tässä artikkelissa.

Käyttökatteen laskemisen vaiheet

  • Vaihe 1 - Se on hyvin yksinkertainen, koska kaikki sen laskemiseen tarvittavat tiedot sisältyvät jo tuloslaskelmaan. Ensimmäinen vaihe käyttökatteen laskemisessa tuloslaskelmassa on saavuttaa liikevoitto tai tulos ennen korkoja ja veroja (EBIT). Tiedot löytyvät tuloslaskelmasta poistojen ja myynti-, myynti-, hallinto- ja hallintokulujen jälkeen.
  • Vaihe 2 - Nyt kun liikevoitto on poistanut poistot kuluista tuloslaskelmassa, sen on lisättävä kulut yrityksen kassavirran arvioimiseksi. Kun nämä muut kuin käteiset kulut lisätään liiketulokseen, se kirjataan tuloksi ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja, mikä on yrityksen toiminnan tuottama todellinen rahamäärä. Useat sijoittajat ja tilinpäätöksen käyttäjät käyttävät EBITDA-yhtälöä, koska he uskovat, että muut kuin käteisvarat aiheutuvat kulut eivät ole todellisia kassavirta, ja ne on sellaisenaan otettava huomioon arvioitaessa yrityksen todellista kassavirtaa. Näin ollen katsotaan, että EBITDA-kaava on taloudellinen mittari, joka paljastaa yrityksen todellisen kassavirran.

Esimerkki EBITDA-laskennasta

Voit ladata tämän EBITDA Formula Excel -mallin täältä - EBITDA Formula Excel -malli

Esimerkki 1

JC Penny on amerikkalainen huonekalu-, vuodevaatteet- ja tavarataloyritys. Alla on kuvakaappaus JC Pennyn tuloslaskelmasta:

Lähde: jcpenney.com

Täältä voimme nähdä, että vuonna 2017 yrityksen kokonaistuotot olivat 12,5 miljardia dollaria ja nettotappio noin 116 miljoonaa dollaria.

  • Laskeminen kaavalla 1

Liikevoitto on 116 miljoonaa dollaria ja poistot 570 miljoonaa dollaria.

Käyttökate = 116 + 570 = 686 miljoonaa dollaria

  • Laskeminen kaavalla 2

Joten käyttökate = -116 +325 -126 +570 = 653 miljoonaa dollaria.

Nyt huomaat jonkin verran eroa kaavojen # 1 ja kaavojen # 2 välillä. Syynä on, että on olemassa poikkeuksellinen erä nimeltä "Tappio velan päättymisestä", joka on noin 30 miljoonaa dollaria, joka tulee käyttötulojen ja nettotulojen välillä, mutta emme ole lisänneet tätä määrää kaavamme # 2.

Esimerkki 2

Starbucks Corporation on yhdysvaltalainen Seattlessa perustettu yritys, joka harjoittaa kahvi- ja kahviketjua. Alla on kuvakaappaus yhtiön vuoden 2018 tuloslaskelmasta:

Lähde: Starbucks.com

Täältä voimme nähdä, että vuonna 2018 yrityksen kokonaistuotot olivat 24,7 miljardia dollaria ja nettotulot noin 4,5 miljardia dollaria. Käyttämällä yllä annettuja arvoja laskemme käyttökatteen molemmilla kaavoilla:

  • Laskeminen kaavalla 1

Liikevoitto on 3883 miljoonaa dollaria ja poistot 1 247 miljoonaa dollaria.

Käyttökate = 3383 + 1247 = 4630 miljoonaa dollaria

  • Laskeminen kaavalla 2

Korkokulut = - 170,3 dollaria + 191,4 miljoonaa = 21,1 miljoonaa dollaria

Joten EBITDA = 4518 +21,1 +1262 +1247 = 7048 miljoonaa dollaria.

Kaavan # 1 ja kaavan 2 mukainen ero johtuu joistakin kertaluonteisista kuluista, kuten yhteisyrityksen hankinnasta ja joidenkin toimintojen myynnistä, joita ei lisätä takaisin laskettaessa kaavassa # 2.

Esimerkki 3

Google on yhdysvaltalainen yritys, joka harjoittaa Internet-palveluiden ja tuotteiden liiketoimintaa, kuten hakukoneita. Alla on tilannekuva vuoden 2018 vuosikertomuksesta:

Lähde: Google

Täältä voimme nähdä, että vuonna 2016 yrityksen kokonaistuotot olivat 90,3 miljardia dollaria ja nettotulot noin 19,5 miljardia dollaria. Käyttämällä yllä annettuja arvoja laskemme käyttökatteen molemmilla kaavoilla:

Liikevoitto on 23 716 miljoonaa dollaria. Poistot voidaan nähdä kassavirtalaskelmasta, joka on 5 267 miljoonaa dollaria, kun taas poistot ovat 877 miljoonaa dollaria.

  • Kaavan 1 laskeminen

Käyttökate = 23716 + 5267 + 877 = 29860 miljoonaa dollaria

  • Kaavan 2 laskeminen

Joten EBITDA = 19478-434 + 4672 + 6144 = 29860 miljoonaa dollaria.

Esimerkki 4

Apple on amerikkalainen monikansallinen yritys, joka kehittää kulutuselektroniikkatuotteita, kuten iPhone, iPad, Mac jne. Alla on katkelma vuoden 2018 vuosikertomuksesta:

Lähde: Apple Inc.

Täältä voimme nähdä, että vuonna 2018 yrityksen kokonaistuotot olivat 266 miljardia dollaria ja nettotulot noin 59,5 miljardia dollaria. Käyttämällä yllä annettuja arvoja laskemme käyttökatteen molemmilla kaavoilla:

Liikevoitto on 70 898 miljoonaa dollaria ja poistot 10 903 miljoonaa dollaria.

  • Kaavan 1 laskeminen

Käyttökate = 70898 + 10903 = 81,801 miljoonaa dollaria

  • Kaavan 2 laskeminen

Joten EBITDA = 59531-2005 + 13372 + 10903 = 81,801 miljoonaa dollaria.

Esimerkki 5

Berkshire Hathaway on amerikkalainen monikansallinen yritys, jonka pääkonttori sijaitsee Omahassa. Sen perusti tunnettu sijoittaja Warren Buffet. Alla on katkelma vuoden 2018 vuosikertomuksesta:

Lähde: Berkshire Hathaway

Täältä voimme nähdä, että vuonna 2018 yrityksen kokonaistuotot olivat 23 855 miljardia dollaria ja nettotulot noin 5219 miljoonaa dollaria. Käyttämällä yllä annettuja arvoja laskemme käyttökatteen molemmilla kaavoilla:

Kaava # 1: Käyttökate = liikevoitto + poistot + poistot

Edellä olevassa raportissa liikevoittoa ei ilmoiteta suoraan, joten laskemme sen annettujen tietojen perusteella.

Liikevaihto = 23 855 miljoonaa dollaria ja toimintakulut = 15 951 miljoonaa dollaria

Liikevoitto = Liikevaihto - toimintakulut

  • Liikevoitto = 23855-15951 = 7904 miljoonaa dollaria

ja poistot ovat 2317 miljoonaa dollaria.

  • Kaavan 1 laskeminen

Käyttökate = 7904 + 2317 = 10 221 miljoonaa dollaria

  • Kaavan 2 laskeminen

Joten EBITDA = 5219 + 1041 + 1644 + 2317 = 10,221 miljoonaa dollaria.

Osuvuus ja käyttötarkoitukset

  • Se on pohjimmiltaan kannattavuusmittari, joka auttaa arvioimaan yrityksen suoriutumista. Se lasketaan mittaamalla voitto ennen korkoa lainanantajille tai velkojille, veroja hallitukselle ja muita ei-käteisvaroja, kuten poistot. Tämä ei ole taloudellinen suhde, pikemminkin kannattavuuslaskelma, joka mitataan dollareina eikä prosentteina kuten useimmat muut taloudelliset ehdot.
  • Käyttökate on kuitenkin edelleen rajoitettu, sillä se on erityisen hyödyllinen verrattaessa saman alan samanlaisia ​​yrityksiä. Koska EBITDA-yhtälö mittaa voittoa vain dollarimääräisenä, sijoittajien ja muiden rahoituksen käyttäjien on yleensä vaikea käyttää tätä mittaria vertailemaan erikokoisia (pieniä ja keskisuuria yrityksiä, keskisuuria yrityksiä ja suuria yrityksiä) yrityksiä koko toimialalla.

EBITDA-laskin

Voit käyttää seuraavaa laskinta

Nettotulot
Korkokulut
Verot
Poistot ja poistot
EBITDA-kaava =
 

EBITDA-kaava = Nettotulot + korkokulut + verot + poistot
0 + 0 + 0 + 0 = 0

Käyttökatteen laskenta Excelissä

Otetaan nyt esimerkki Apple Inc: n julkaisemasta tilinpäätöksestä kolmen viimeisen tilikauden osalta tosiasiallisista tuloksista ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja.

Apple Inc: n EBITDA (dollareina ilmaistuna) voidaan julkisesti saatavilla olevien taloustietojen perusteella laskea tilikausille 2016--2018.

Tässä on käytetty EBITDA-yhtälöä eli EBITDA = Nettotuotot + Korkokulut + Verot + Poistot

Alla olevasta taulukosta voidaan nähdä, että Apple Inc.:n tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja dollareina on kasvanut kauden aikana, mikä on positiivinen merkki kaikille yrityksille.