LTM EBITDA (TTM) | Laske viimeisen 12 kuukauden käyttökate

Mikä on LTM EBITDA (TTM)?

LTM EBITDA (viimeisten 12 kuukauden käyttökate) on laskelma yrityksen tuloksesta ennen nettoutusta koroista, veroista sekä poistot ja komponentit viimeisten 12 peräkkäisen kuukauden ajalta.

  • LTM-käyttökate on tärkeä mittari, jota käytetään yritysten arvostuksessa, koska se keskittyy enemmän yrityksen välittömään tulokseen viimeisten 12 kuukauden aikana.
  • Lisäksi se on yksi hienoimmista mittaustyökaluista liiketoiminnan kassavirran laskemiseksi, sillä se laskee liiketoiminnan tuotot ennen korkokulujen, verojen sekä poistojen vähentämistä nykyisten skenaarioiden perusteella.

Huomaa, että LTM EBITDA tunnetaan myös nimellä TTM EBITDA (Trailing Twelve Months)

LTM EBITDA -laskenta

Tarkastellaan seuraavaa yhtiön ABC tuloslaskelmaa.

Laske ensin käyttökate kalenterivuoden aikana

  • = Käyttökate (Q1 2017) + EBITDA (Q2 2017) + EBITDA (Q3 2017) + EBITDA (Q4 2017)
  • = 123 dollaria + 154 dollaria + 192 dollaria + 240 dollaria = 708 dollaria

Nyt kun olemme laskeneet kalenterin käyttökatteen, lasketaan viimeisten 12 kuukauden käyttökate (olettaen, että lasket LTM-käyttökatetta huhtikuussa 2018)

  • LTM EBITDA = käyttökate (Q1 2018) + EBITDA (Q4 2017) + EBITDA (Q3 2017) + EBITDA (Q2 2017)
  • TTM EBITDA = 300 dollaria + 240 dollaria + 192 dollaria + 154 dollaria = 886 dollaria

LTM-käyttökatteen käyttö

  • TTM EBITDA: ta käytetään sulautumisissa ja yrityskaupoissa. Potentiaaliset ostajat arvostavat mieluummin Target Companyn hankintahintaa TTM-käyttökatteen perusteella. Se auttaa heitä määrittämään yrityksen todellisen toimintakyvyn ottamatta huomioon sen taloudellisia ja sijoituspäätöksiä.
  • LTM EBITDA antaa käsityksen kaikkien nuorten yritysten puhtaista tuloksista. Se kertoo myös synergian vaikutuksesta minkä tahansa uudelleenjärjestellyn yrityksen toimintaan.
  • Sijoittajat käyttävät käyttökatetta laskettaessa erilaisia ​​arvostussuhteita ja vertaavat sitä muihin potentiaalisiin kohdeyrityksiin. Kohdeyritys voidaan kuitenkin ostaa milloin tahansa, ja edellisen vuoden lopun käyttökatteen käyttö taloudellisten tunnuslukujen laskemiseen voi merkitä sijoittajille virheellisiä arvostustuloksia. Siksi on teknikoiden sopivin tapa laskea LTM EBITDA ottamalla huomioon vain viimeisten 12 kuukauden taloudellinen historia ja laskemalla arvostussuhteet.

TTM EBITDA suhdeanalyysissä

1) TTM EBITDA-marginaali

LTM EBITDA Margin viittaa siihen, kuinka paljon liiketoiminnan käteistä yritys voi tuottaa viimeisen 12 kuukauden kokonaistuloihin nähden? Tämä on yksi tärkeimmistä kannattavuusasteista, jotka lasketaan seuraavasti:

TTM EBITDA -marginaali = TTM EBITDA / TTM-kokonaisliikevaihto.

2) TTM EBITDA-kattavuus

TTM EBITDA Coverage Ratio on eräänlainen vakavaraisuussuhde, joka määrittää, kuinka paljon rahaa yritys on tuottanut viimeisen kahdentoista kuukauden jaksolla liiketoiminnastaan ​​taloudellisten velvoitteidensa eli korko- ja vuokrakulujen kattamiseksi. Se voidaan laskea

LTM-EBITDA-kattavuus = TTM EBITDA + LTM-vuokrakulut / LTM-korkokulut + LTM-takaisinmaksu + LTM-vuokrakulut

Nämä ovat sijoittajien kannalta keskeiset taloudelliset tunnusluvut, ja he voivat laskea saman seuraavan (NTM) seuraavan 12 kuukauden jaksolle saadakseen paremman selvyyden yrityksestä. LTM-käyttökatetta käytetään myös nimittäjänä Kohdeyrityksen arvostuksessa eli Enterprise Value / LTM EBITDA.

Johtopäätös

LTM EBITDA yksinkertaisesti auttaa meitä ymmärtämään yrityksen ydinliiketoiminnan kassavirran ja sen, kuinka hyvä yritys hallitsee toimintapäätöksiä. Monet yritykset kuitenkin käyttävät tätä muuttujaa kirjanpitoselvityksiinsä. Joten on aina parempi ottaa huomioon yrityksen pääomarakenne, investoinnit ja nettotulot, kun taas TTM-käyttökate on ainoa arvostusmittari.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found