Valtioriski (määritelmä, esimerkkejä) Kuinka laskea suvereeni riski?

Mikä on suvereeni riski?

Valtioriski, joka tunnetaan myös nimellä maariski, on maksukyvyttömyysriski, kun maa täyttää velkasitoumuksensa. Se on laajin luottoriskimittari ja sisältää maariskin, poliittisen riskin ja siirtoriskin. Yksi suvereenin riskin suurimmista valitettavista näkökohdista on, että se on luonteeltaan tarttuvaa, mikä tarkoittaa, että se, mikä vaikuttaa yhteen maahan, pyrkii vaikuttamaan myös muihin maihin globalisoituneen yhteenliitetyn maailman vuoksi. Se on täällä jäädäkseen johtuen maailmantalouden luontaisesta yhteydestä.

Normaalisti valtion liikkeeseen laskemilla joukkovelkakirjoilla ei katsota olevan maksuriskiä. Vaikka hallitusten takaukset kuitenkin vähentävät tällaista valtion joukkovelkakirjojen hallussapidon riskiä, ​​sitä ei kuitenkaan poisteta kokonaan, ja hallitukset tekevät ajoittain maksukyvyttömyyden.

Suveräänisen riskin tyypit

Suveräänisten riskien tyypit voivat olla erilaisia ​​seuraavassa luetelluissa muodoissa:

  • Kun hallituksella on erääntyviä joukkovelkakirjoja eikä heillä ole riittäviä tuloja erääntyvien velkojen palauttamiseksi ja sen on palattava takaisin markkinoille kerätäkseen lisää rahaa joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskun kautta, tällaisissa tapauksissa valtioriski on jälleenrahoitusriski.
  • Se tapahtuu myös sellaisen maan muodossa, joka säätelee asetuksia, mikä rajoittaa kyseisen maan velan liikkeeseenlaskijoiden kykyä täyttää velvoitteensa.

Kuinka valtioriski mitataan?

Valtioriskin laskemiseksi ei ole kaavaa. Sen sijaan se mitataan valtion riskiluokituksella, joka mittaa oletusriskiä ja jonka yleensä antavat globaalit luokituslaitokset, kuten Moody's, Standard and Poor (S&P), Fitch jne. Tällaiset valtioiden luokitukset arvioivat riskiä analysoimalla maa, joka hoitaa velkansa, joka sisältää arvioinnin maan asiaankuuluvista vakavaraisuus- ja likviditeettitekijöistä, kyseisen maan poliittisesta vakaudesta sekä mahdollisista rajoittavista tekijöistä, kuten finanssiverkosto ja sosiaaliset levottomuudet maassa.

Esimerkki suvereenin riskin laskemisesta

Yritetään ymmärtää tämä valtion riskin käsite hypoteettisella laskentamallilla:

Raven, joka työskentelee suvereenina riskianalyytikkona UBS: n riskiosastossa, yrittää analysoida viiden nousevan maan riskiä perustuen velkasuhteisiin, oikeudellisen järjestelmän tehokkuuteen, menojen hallintaan, finanssipolitiikkaan, inflaatiotasoon ja keskuspankin autonomiaan.

Hän on käyttänyt viiden pisteen asteikkoa välillä 0 (huono) - 5 (erinomainen) luokittelemaan viisi kehittyvää maata edellä mainituilla parametreilla saadakseen kokonaispistemäärän ja aggregaattipistemäärän perusteella on antanut suvereenin luokituksen, joka sieppaa suvereenin riskin näiden nousevien maiden kansakunnista.

Suvereeni pisteet perustuvat annettuihin arvosanoihin kullekin nousevalle kansalle kussakin luokassa.

Parametri

Parametri 2

Parametri 3

Parametri 4

Parametri 5

Parametri 6

Pisteet näiden kehittyvien maiden suvereenille riskille on annettu alla.

Edut

  • Se mahdollistaa helpon vertailun eri maiden välillä ja antaa sijoittajan ymmärtää ja ymmärtää riskit ja edut, jotka liittyvät sijoittamiseen tiettyyn maahan ja sen toimialoille. Lyhyesti sanottuna se mahdollistaa maiden välisen vertailun eri aikakehyksissä.
  • Tällaiseen riskiin perustuvat luokitukset ovat tärkeä vertailuarvo maalle kilpailukyvyn esittelemiseksi muissa maissa, jotta se voisi mainostaa itseään sijoituspaikkana ulkomaisten sijoittajien edessä.

Haitat

  • Se seuraa lauman mentaliteettia, mikä tarkoittaa, että maariskiin perustuviin luokituksiin vaikuttaa yleensä lähentyvä käytäntö, jossa jos yksi kehitysmaa alennetaan, myös muut alennetaan toisiinsa yhteydessä olevan globalisoituneen maailman vuoksi.
  • Maariski vaikuttaa epäsuorasti yrityksen kykyyn kyseisessä maassa ja vaikuttaa heidän kykyyn saada halpaa ulkomaista lainaa, mikä vaikuttaa suoraan niiden kannattavuuteen. Ulkomaiset sijoittajat pitävät korkeaa valtioriskiä riskialttiina ja vaatii korkeampaa vakuutusmaksua, mikä nostaa kyseisen maan yritysten lainakustannuksia.
  • Tämä näkyy yleensä selvästi suvereenien luokituksissa vasta liian myöhään (maa saattaa olla laiminlyönyt). Tämä johtuu siitä, että eri maiden hallituksille on ominaista etu varmistaa, että niiden luokitukset ovat korkeammat, ja luokitusviraston kannustimesta mukautua maihin (jotka ovat sen asiakkaita).
  • Se perustuu pitkälti historiallisiin tietopisteisiin ja analysoi niitä tulevaisuuden tapahtumien päättelemiseksi, eikä sinänsä ole paljon objektiivisuutta.

Johtopäätös

Valtioriski on tärkeä mittapuu, jota noudatetaan tarkasti ja otetaan huomioon ulkomaisten sijoittajien sijoittaessa mihin tahansa maahan, ja se tehdään yleensä arvioimalla maariskiluokitus.

Maariski lisääntyy huonontuneiden finanssiolosuhteiden, poliittisen epävarmuuden, sosiaalisten levottomuuksien, deflaation, oikeusjärjestelmän ja syvällisen taantuman jne. Vuoksi. Ulkomaisten sijoittajien tulisi tehdä perusteellinen analyysi riskistä varmistaakseen, että heille maksetaan asianmukaiset korvaukset. otettu riski.