seychellesartprojects.org

Estä kaupan määritelmä

Lohkokauppa on arvopapereita, joita sijoittaja ostaa ja käy kauppaa suurina määrinä, ja tällaiseen kauppaan liittyy neuvotteluja erittäin suuresta määrästä osakkeita ja joukkovelkakirjoja, joita käydään kauppaa kahden osapuolen välillä, yleensä sijoituspankkiirin avulla, asianmukaisesti järjestettyyn hintaan ja osakemarkkinoiden ulkopuolella, jotta vähennetään vaikutusta arvopaperin hintaan.

Ryhmäkauppaan sisältyy kahden osapuolen kauppa huomattavan suurella joukkovelkakirjojen ja oman pääoman määrällä asianmukaisesti järjestettyyn hintaan. Monta kertaa sijoittajat haluavat tehdä tällaisia ​​kauppoja säästääkseen hintojen alentamisesta, koska tällöin hinta voidaan molemminpuolisesti päättää myyjälle. Yleensä siihen liittyy vähimmäismäärä 10000 arvopaperimäärää, joka ei sisällä penniäkään varastoja tai 200 000 dollarin arvoisia joukkovelkakirjoja. Käytännössä lohkokauppaan liittyy paljon yli 10000 osaketta.

Kuinka estokauppa toimii?

Otetaan esimerkki hedge-rahastosta, joka haluaa myydä 200 000 pienyrityksen osaketta, joiden nykyinen markkinahinta on 20 dollaria. Yrityksen 4 miljoonan dollarin kauppa saattaa olla arvoltaan vain noin sata miljoonaa. Jos nyt syötetään sama kuin yhtenäismarkkinatilaus, se todennäköisesti johtaisi hintojen laskuun. Lisäksi, koska liiketoimen koko on suuri ja markkinatakauksen olemassaolo, toimeksianto toteutetaan asteittain huonommin hinnoin. Tästä johtuen suojaus havaitsisi tilauksen liukastumisen, ja samaan aikaan muut markkinaosapuolet tekisivät pinoamisen lyhytaikaisiin hintatoimien perusteella. Se pakottaisi varastoa edelleen.

Joten saman välttämiseksi hedge-rahastot käyttävät yleensä korttelin apua, jossa blockhouse auttaa hajottamaan suuren määrän kauppaa hallittavaksi. Kuten esimerkiksi tässä tapauksessa, 100 pienempää lohkoa voidaan tehdä 2000 osakkeella kullakin hintaan 20 dollaria osakkeelta. Nyt markkinoiden yleisen volatiliteetin pitämiseksi erillinen välittäjä aloittaa kunkin jaetun lohkon. Edellä mainitun vaihtoehdon sijasta kuka tahansa välittäjä voi tehdä sopimuksen minkä tahansa ostajan kanssa, joka voi viedä kaikki 200 000 osaketta avoimien markkinoiden ulkopuolelle ostosopimuksen avulla. Yleensä tässä tapauksessa ostaja on joku toinen institutionaalinen sijoittaja, koska tämäntyyppisiin liiketoimiin liittyvä pääoman määrä on suuri.

Edut

• Se on yksi hyödyllinen keino, jolla analyytikot voivat arvioida, missä institutionaaliset sijoittajat tekevät osakekursseja.
• Siitä on hyötyä sulautumisen tai yritysostojen yhteydessä, koska siinä tapauksessa tarjous edellyttää markkinoiden tyhjentämistä, joten tästä voidaan nähdä hinnat, joilla suuri osakekokonaisuus käy kauppaa. Nämä hinnat osoittavat, missä määrin yhtiön suurimmat osakkeenomistajat ovat valmiita myymään omistamansa osakkeet, ja näin ollen lohkokaupan analyysin tapauksessa lähinnä pieniä kauppoja harkitaan tietojen vääristymisen välttämiseksi.

Haitat

• Lohkokauppa on vaikeampaa kuin muuntyyppiset kaupat, koska välittäjä-jälleenmyyjä sitoutuu hintaan. Suurelle määrälle arvopapereita, joten jos markkinoilla esiintyy haitallisia liikkeitä, se voi satuttaa välittäjä-jälleenmyyjän valtavalla menetyksellä (jos asemaa pidetään eikä sitä myydä). Joten sitoutuminen lohkokauppaan voi johtaa välittäjä-jälleenmyyjän pääoman sitomiseen. Tästä johtuen välittäjä-jälleenmyyjä altistuu usein suuremmalle riskille.
• On tilanteita, joissa hyvin tietoiset suurten rahanhoitajat haluavat ostaa tai myydä tietyn osakkeen suuren osakekannan, mikä saattaa merkitä hintamuutoksia tulevaisuudessa suorittamalla päinvastoin kuin välittäjä-kauppias. Rahanhoitajilla on siten epävirallinen etu, ja välittäjällä on epäedullinen valintariski.

Tärkeitä seikkoja

• Estokauppa on käytävä yksityisesti, esimerkiksi yksityisen chatin, puhelimen tai muun sähköisen välityksellä. Sen on tapahduttava suoraan osapuolten tai välittäjien kautta. Joten ne toteutetaan erillään julkisista huutokauppamarkkinoista.
• Nämä kaupat suoritetaan yleensä välittäjien kautta, jotka tunnetaan nimellä blockhouse. Nämä ovat yrityksiä, jotka ovat erikoistuneet suuriin kauppoihin. Nämä yritykset ovat hyvin perehtyneitä kauppaan, ja he tietävät, miten kauppa voidaan aloittaa huolellisesti, jotta osakkeiden tai joukkovelkakirjojen hinta ei heikkene tai heikkene.
• Koska tällaisten kauppojen koko on valtava sekä osakemarkkinoilla että velkamarkkinoilla, yksittäiset sijoittajat eivät harvoin tee lainkaan kauppaa. Käytännössä nämä kaupat tehdään, kun institutionaaliset sijoittajat ja hedge-rahastot ostavat tai myyvät suuria osakkeita ja joukkolainoja osakekaupassa välittäjien, kuten sijoituspankkien, jne. Välityksellä.
• Markkinoilla toimivien kauppiaiden on oltava varovaisia ​​tehdessään liiketoimia, jos lohkokauppa käydään avoimilla markkinoilla, koska tällöin kaupan volyymi vaihtelee suuresti, ja tämä voi aiheuttaa vaikutuksen markkinoihin ostettujen joukkovelkakirjojen tai osakkeiden arvo. Siten nämä kaupat käydään yleensä välittäjien kautta, eikä sijoituspankki tai hedge-rahastot, jotka yleensä ostavat arvopapereita, koska silloin he tekisivät sen pienemmillä määrillä.

Johtopäätös

Lohkokaupat ovat institutionaalisten sijoittajien tekemiä suuria kauppoja, jotka yleensä jaetaan ensin pienempiin toimeksiantoihin ja toteutetaan sitten eri välittäjien avulla todellisten kokojen peittämiseksi. Nämä ovat kauppoja, jotka voidaan toteuttaa avoimien markkinoiden ulkopuolella ja yksityisen ostosopimuksen kautta. Se voi osoittautua vaikeammaksi kuin muu kauppa ja saattaa altistaa välittäjä-jälleenmyyjän suuremmalle riskille. Analyytikoiden on hyödyllistä arvioida, missä institutionaaliset sijoittajat tekevät osakekursseja.