seychellesartprojects.org

Mikä on joukkovelkakirjalainan luokitus?

Joukkovelkakirjojen luokitus viittaa nimettyjen toimistojen luokitteluun kiinteätuottoisiin arvopapereihin, mikä auttaa sijoittajia tunnistamaan arvopaperin tulevaisuuden potentiaalin. Tutkitaan kaikkia liikkeeseenlaskijan taloudellisen aseman näkökohtia, mukaan lukien kasvunäkymät ja tulevat yritystoiminnot, ja vasta sitten määritetään luokitukset. Luokitukset auttavat sijoittajaa mittaamaan liikkeeseenlaskijan vahvuutta ja vakautta. Alempi luokitus osoittaa riskialttiita sijoituksia, mutta korkeamman tuoton ja päinvastoin.

Suosituimmat joukkolainojen luokituslaitokset

On ensisijaisesti 3 virastoa, jotka antavat luottoluokituksia joukkovelkakirjoille.

• S & P-joukkolainojen luokitus
• Moody's Bond -luokitus
• Fitch Bond -luokitus

Nämä virastot työskentelevät ympäri vuorokauden tutkien yritysten taloudellista tilannetta ja antavat heille luokituksia. Kaikilla kolmella virastolla on identtinen luottoluokitusmekanismi tietysti pienillä vivahteilla. Lisätietoja on alla olevassa Bond Rating -taulukossa.

• B-tason tai sitä korkeamman luokituksen joukkolainoja pidetään sijoitusluokkana, kun taas matalamman luokituksen joukkolainoja pidetään spekulatiivisina tai roskarahastoina. Nämä organisaatiot pyrkivät tarjoamaan sijoittajille määrällisen ja laadullisen arvion markkinoilla tarjolla olevista joukkovelkakirjoista.
• Triple-A-luokiteltu joukkovelkakirjalaina tarjoaa enemmän turvallisuutta ja alhaisemman voittopotentiaalin kuin B-luokiteltu joukkovelkakirjalaina, myös kuponkikorkot kasvavat jatkuvasti, kun menemme alaspäin kompensoimaan tarjottua riskiä.
• Yrityslainojen tapauksessa luokituslaitokset tarkastelevat yleensä yrityksen kassavirtaa, sen kasvuvauhtia ja sen nykyisiä velkasuhteita. Yritykset, joilla on runsaasti vapaata kassavirtaa, voittoja ja vähän velkasitoumuksia, todennäköisesti saavuttavat korkeamman luokituksen.
• Julkishallinnon yksiköissä käytetään samanlaisia ​​mekanismeja, vaikka yksityiskohdat saattavat vaihdella. Yhdysvaltain valtiovarainministeriön joukkolaina ylläpitää kolminkertaista A-luokitusta ja todennäköisesti aina, koska se nähdään erittäin luotettavana ja epätodennäköisenä.

Lisäksi luottoluokituslaitos voi halutessaan hankkia tietoja muista täydentävistä lähteistä. Tähän voi sisältyä, mutta ei rajoittuen, julkaista julkaistuja raportteja yrityksen taloudellisesta tilanteesta tai yksinkertaisesti haastatella yhtiön johtoa keskustelemaan toiminnan tuloksellisuudesta, riskienhallintastrategioista ja muusta tärkeästä tiedosta, joka voi auttaa heitä ymmärtämään kokonaiskuvaa .

Korkotuottoiset joukkolainat ja luottoluokituslaitokset

• Luottoluokituslaitokset luokittelevat nämä joukkovelkakirjat alle sijoitusluokan, ja ne sisältävät kaikki BBB: n alapuolella olevat tasot. Niitä kutsutaan myös liikemiesten riskeiksi, ja ne tarjoavat yleensä korkean tuoton pitkällä aikavälillä, mutta lyhyemmällä aikavälillä ne ovat suurelta osin epävakaita ja voivat merkitä myös tappioita.
• Yksi erittäin erikoinen korkotuottoisten joukkovelkakirjojen luokka on nimeltään 'Fallen Angels'. Nämä ovat eräänlaisia ​​joukkovelkakirjoja, jotka luokiteltiin alun perin sijoitusluokkaan, mutta tietyt tapahtumat johtivat siihen, että virastot laskivat luokituksensa alle sijoitusluokan.
• Lisäksi uudelleenjärjestelyt / yritysostot voivat lisätä liikkeeseenlaskijan luottoriskiä siinä määrin, että joukkovelkakirjoista tulee spekulatiivisia. Uusi johto voi maksaa korkeita osinkoja ja tyhjentää uusien yritysten varaukset, mikä oikeuttaa nykyisten joukkolainojen alemman luokituksen. Tässä yhteydessä yritys voi laskea liikkeeseen enemmän spekulatiivista velkaa rakenneuudistuksen rahoittamiseksi otettujen lainojen maksamiseksi.

Joukkovelkakirjojen edut

Jotkut joukkolainojen luokittelun eduista ovat seuraavat:

• Se auttaa sijoittajia pysymään ajan tasalla yrityksen viimeisimmästä asemasta ja vahvuudesta.
• Se auttaa heitä päätöksenteossa oikean joukkovelkakirjojen valinnan suhteen ja auttaa heitä näin ollen saamaan oikean yhdistelmän salkkuunsa. Esimerkiksi riskin välttämätön sijoittaja haluaa sijoittaa vain auto- ja valmistussektorien sekoitukseen, mutta sillä on budjettirajoituksia ja analyyttistä taitotietoa. Hyvä luottoluokitusten ja perustelujen hyvä tarkastelu voi olla avuksi sijoittajalle nollatessa investointeja. oikeanlaista instrumenttia, saavuttaen siten oikean sekoitusjoukon minimivarianssisalkulle.
• Se vakuuttaa tai pikemminkin edustaa yrityksen äänen ja kehon kieltä markkinoilla välittämällä taloudellista tilannettaan ja houkuttelemalla tulevaisuuden näkymiään sijoittajille, HNI: lle, kilpailijoille ja sääntelyviranomaisille.
• Sitä voidaan käyttää vertailemaan kahden eri yrityksen tuottoja ja uskottavuuskerrointa.

Finanssikriisi- ja luokitusvirastot

Luottoluokituslaitoksille annettiin paljon syytä syyksi siitä, että tietyntyyppisiin kiinteätuottoisiin arvopapereihin, erityisesti kiinnelainatakuisiin arvopapereihin, liittyviä riskejä ei tunnistettu. Näiden A-luokiteltujen joukkovelkakirjojen lukumäärä alkoi laskea arvossa kohti asuntovauraa. Tämä herätti vakavia huolenaiheita luokituslaitosten uskottavuudesta sijoitusmaailmassa. Vaikka ne eivät aiheuttaneet kriisiä, heillä oli varmasti käsi luoda kupla, joka johti kriisiin vakuuttamalla sijoittajat viime kädessä halveksittavaksi osoitettujen joukkovelkakirjojen laadusta.

Lukuisat tutkijat ilmaisivat huolensa ja kyseenalaistivat näiden virastojen luotettavuuden, jotkut suhtautuivat jopa epäilevästi heidän liiketoimintaetiikkaansa ja moraaliseen käyttäytymissääntöjään. Tämän seurauksena pilvi pysyy edelleen luokituksensa ja toimituksensa yläpuolella. Keskimääräisellä sijoittajalla ei kuitenkaan ole pääsyä hienostuneisiin yksityiskohtiin tai lähteisiin yrityksen taloudellisen tilanteen tutkimiseen, mikä antaa hänelle mahdollisuuden luoda käsitys yritysten asemasta ja tulevaisuuden näkymistä markkinoilla, koska ainoa käytettävissä oleva vaihtoehto on luottamus luottoluokituslaitosten arviointi.

Bottom Line

Joukkovelkakirjaluokitukset auttavat tietämään liikkeeseenlaskijan uskottavuuden. Ne eivät kuitenkaan tarkoita, että due diligence -toimintaa ei tulisi suorittaa ennen sijoittamista. Kuten kaikki muutkin arvopaperit, joukkovelkakirjoihin sijoittaminen riippuu markkinoiden volatiliteetista ja suhdannevaihteluista, eikä luokituslaitoksilla ole velvollisuutta sijoittajia kohtaan, jos luokitus on luokiteltu väärin.

Vastaavasti joukkolainojen luokitukset ovat hyvä yleinen indikaattori sekä joukkovelkakirjalainan että yrityksen suhteellisista näkymistä ja potentiaalista. Siksi on suositeltavaa, että riskin välttävät korkosijoittajat sijoittavat suurimman osan vastuistaan ​​luotettaviin joukkovelkakirjoihin, joiden tuotto on hyvä, ja valitsevat niin paljon kuin mahdollista sijoitusluokan joukkolainoja. Jos sijoittaja on ahdistunut sijoittaja tai keinottelija, he voivat kääntyä korkean riskin joukkovelkakirjalainoihin korkeamman tuoton saamiseksi.