Pro Forma - tilinpäätös (esimerkkejä) 4 parasta tyyppiä
Mitä Pro Forma -tilinpäätös on?
Pro forma tilinpäätöksellä tarkoitetaan yritysten nykyisten tai ennustettujen tilinpäätösten raportointia, joka perustuu tiettyihin oletuksiin ja hypoteettisiin tapahtumiin, joita on saattanut tapahtua tai todennäköisesti tapahtuu tulevaisuudessa. Yrityksen johto voi sisällyttää tai sulkea pois rivikohtia, jotka heidän mielestään eivät välttämättä mittaa tarkasti sen arvioita.
Pro Forma -tilinpäätöksen tyypit
# 1 - Ennusteet
Koko vuoden pro forma heijastaa yhtiön tilinpäätöstä ja tulospotentiaalia edellisen vuoden tuloksiin ja muutamiin oletuksiin. Nämä lausunnot esitetään sitten yhtiön johdolle sekä sijoittajille ja velkojille.
Talousanalyytikkona sinun odotetaan laativan nämä yritysten pro forma -tilastot. Esimerkiksi
# 2 - Rahoitus
Pro forma -ennustetta yhtiön tuloksesta voidaan käyttää mahdollisten sijoittajien esittelyyn, jos yhtiö etsii uusia varoja. Yhtiö voi valmistaa tai olla tekemättä erityyppisiä pro forma -tilinpäätöksiä perustuen rahoitustarpeisiin, sijoittajatyyppiin ja käytettyihin rahoituskanaviin.
Lisätietoja - pääomamallinnuskurssi
# 3 - Yritysjärjestelyjen analyysi
Yhtiö voi laatia pro forma -lausuntoja toisen liiketoiminnan / yhtiön hankinnan / sulautumisen perusteella. Yhtiö laatii tilinpäätöksen viimeisiltä 2-3 vuodelta ottaen huomioon hankinnan ja sen vaikutukset. Tämä lähestymistapa on hyödyllinen arvioitaessa hankinnan vaikutusta yhtiön talouteen.
Lisätietoja - M & A-mallinnuskurssi
Yhtiö voi tehdä oletuksia, kuten liiketoiminnan hankinnan nettokustannukset, positiiviset vaikutukset synergioista ja immateriaalioikeuksien voitoista, ja arvioida kokonaisvaikutuksen tilinpäätökseen. Tätä menetelmää voidaan käyttää myös lyhyemmän ajanjakson ajan, kuten yhden vuoden ajan antamalla tietoja yhtiön tuloksesta, jos hankinta tapahtuu.
Tällainen pro forma -analyysi ja lausunnot auttavat sijoittajia ja osakkeenomistajia ymmärtämään paremmin johtamisstrategiaa liiketoiminnan hoidossa.
# 4 - Riskianalyysi
Pro forma -lausekkeita voidaan käyttää riskianalyysissä. Näissä lausunnoissa analysoidaan yhtiön taloutta ottaen huomioon paras ja pahin mahdollinen skenaario, jotta talouspäälliköillä on paremmat näkymät siitä, kuinka erilaiset päätökset voivat vaikuttaa yhtiön taloudelliseen tilanteeseen.
Pro Forma vs. GAAP-tilinpäätös?
Jos yrityksellä oli kertaluonteiset kustannukset, se ei välttämättä ilmoita tällaisia kustannuksia pro forma -tilinpäätöksessä, kun otetaan huomioon, että se on kertaluonteinen kustannus, ja jos se sisältyy, se ei osoita yhtiön operatiivista tulosta. GAAP: n mukaan sen on kuitenkin raportoitava kertaluonteiset kustannukset, mikä vaikuttaa negatiivisesti yhtiön nettotulokseen.
Pro forma -tilinpäätös voi olla hyvä indikaattori yhtiölle osoittamaan sijoittajille tyypilliset tulosnäkymät, mutta kertaluonteisten kustannusten poistaminen saa yhtiön näyttämään kannattavalta, kun se ehkä menettää rahaa.
Pro forma -toimintaselvityksen näyttely on esitetty alla:
lähde: Amazon SEC Filings
Pro Forman tilinpäätöksen käyttöön liittyvät ongelmat
Monet yritykset pyrkivät manipuloimaan näitä tilinpäätöksiä sisällyttämällä tai poistamalla erilaisia eriä. Katsotaanpa joitain esimerkkejä:
- Yritykset eivät yleensä sisällä poistoja, poistoja, uudelleenjärjestelykuluja tai sulautumiskuluja, kertaluonteisia kuluja, työntekijöiden osakeoptioita ja osakkeiden maksuja jne. Yhtiön mielestä poistot eivät ole todellisia kuluja, koska näille ei ole kassavirtaa rivikohdat. GAAP-tilinpäätöksessä poistoja ja poistoja pidetään kuitenkin kuluina, koska varojen arvosta on menetys.
- Kertaluonteiset kulut eivät myöskään sisälly pro forma -muotoon, koska ne eivät ole säännöllinen osa toimintaa ja eivät siten ole merkityksellisiä yhtiön toiminnan kannalta. Tällainen kulu sisältyy kuitenkin GAAP: ään, koska yhtiö on käyttänyt määrän ja vähentänyt nettotulostaan.
- Jotkut yritykset sulkevat myymättömät varastot pro forma -taseesta. Tämä vaikuttaa epäluuloiselta miksi yritys tekisi niin? Liian paljon myymättömiä varastoja taseessa osoittaa yhtiön huonoa johtoa. Joko yritys ei pysty ylläpitämään kysyntätarjontaa tai ei pysty myymään varastojaan kuluttajien keskuudessa.
Johtopäätös
Pro forma tilinpäätös on erittäin informatiivinen sijoittajille, koska se osoittaa erilaisia oletuksia ja ennusteita yhtiön taloudelle. Tällaiset lausunnot voivat kuitenkin poiketa huomattavasti todellisista tapahtumista ja voivat olla epätarkkoja. Vaikka näiden oletusten käyttäminen ei ole millään tavalla vilpillistä, koska pro forma -tuloja ei säännellä. Sijoittajien tulee olla varovaisia käyttäessään pro forma -lausekkeita ja heidän on luotettava GAAP-lukuihin ja tilinpäätöksiin analysoitaessa yhtiön toimintaa. Analyytikoiden ja sijoittajien tulisi kaivaa syvälle ja yrittää löytää syyt pro forma- ja GAAP-tilinpäätösten variansseihin.
