seychellesartprojects.org

Mikä on Delta Formula?

Delta-kaava on eräänlainen suhde, joka vertaa omaisuuserän hinnan muutoksia vastaaviin hintamuutoksiin sen taustalla. Osoittaja on omaisuuden hinnan muutos, joka heijastaa sitä, miten omaisuus muuttui edellisen hinnan jälkeen. Omaisuuserä voi olla mikä tahansa johdannainen, kuten osto- tai myyntioptio. Näiden optioiden taustalla on osake, ja se on avainasemassa, joka vaikuttaa näiden varojen hintoihin. Pääomamarkkinoilla tätä deltaa kutsutaan myös suojausasteeksi.

Delta-kaava on:

Delta = Omaisuuden hinnan muutos / kohde-etuuden hinnan muutos

Jopa Black- ja Scholes-mallia käytetään määrittämään delta-arvo silloin, kun siinä on muuttuja, joka on N (d1), joka voidaan laskea tietokoneohjelmistolla.

Esimerkkejä Delta-kaavasta (Excel-mallin kanssa)

Katsotaanpa joitain yksinkertaisia ​​ja edistyneitä esimerkkejä deltayhtälöstä sen ymmärtämiseksi paremmin.

Voit ladata tämän Delta Formula Excel -mallin täältä - Delta Formula Excel -malli

Delta-kaavan esimerkki # 1

Oletetaan, että omaisuuserän hinnan muutos on 0,6733 ja kohde-etuuden hinnan muutos on 0,7788. Sinun on laskettava delta.

Ratkaisu:

Meille annetaan sekä luvut, jotka muuttavat omaisuuden hintaa, joka on 0,6733, että muutosta kohde-etuuden hinnassa, joka on 0,7788, joten voimme käyttää yllä olevaa yhtälöä laskemaan delta.

Käytä alla annettuja tietoja delta-arvon laskemiseen

Delta lasketaan seuraavasti:

Delta = 0,6733 / 0,7788

Delta tulee olemaan -

Delta = 0,8645

Delta on siten 0,8645

Delta-kaavan esimerkki # 2

ABC-osakkeet on noteerattu vuosien ajan, mutta ne ovat pysyneet luonteeltaan melko vaihtelevina. Elinkeinonharjoittajat ja sijoittajat ovat kärsineet osakekohtaisia ​​tappioita sen luonnottomasta hintaliikkeestä johtuen. Osake on nyt noteerattu viiden vuoden ajan, ja se on nyt kelvollinen astumaan johdannaismarkkinoille. Johnilla on jo tämän osakkeen asema salkussaan.

Osakkeen nykyinen hinta on 88,92 dollaria, ja lakkohinnan 87,95 dollarin osto-optio käy kauppaa 1,35 dollarilla, jonka voimassaoloaika on jäljellä 1 kuukausi. John haluaa suojata asemaansa ja siksi haluaa laskea delta tälle osakkeelle. Seuraavana pörssipäivänä hän huomaa, että osakekurssi on siirtynyt alaspäin 87,98 dollariin, joten osto-optiohinnan ollessa hieman laskenut 1,31 dollariin.

Annettujen tietojen perusteella sinun on laskettava delta, joka on elinkeinonharjoittajan suojausasteen perusta.

Ratkaisu:

Käytä alla annettuja tietoja delta-arvon laskemiseen

Delta lasketaan seuraavasti:

Tässä omaisuus on osto-optio ja se on sen osakkeen taustalla. Joten ensin selvitetään muutokset omaisuuserän hinnassa, joka on osto-optioiden hinnan muutos, jonka on oltava 1,35 dollaria vähemmän kuin 1,31 dollaria, joka on yhtä suuri kuin 0,04 dollaria, ja nyt muutos taustahinnassa olisi 88,92 dollaria vähemmän 87,98 dollaria, yhtä suuri kuin 0,94 dollaria.

Voimme käyttää yllä olevaa yhtälöä delta-arvon laskemiseksi (karkea luku, todellinen luku voidaan saada muilla monimutkaisilla malleilla, kuten Black ja Scholes)

Delta = 0,04 dollaria 00 / 0,9400 dollaria

Delta tulee olemaan -

Delta = 0,0426 dollaria

Siksi Delta on 0,0426 dollaria.

Delta-kaavan esimerkki # 3

JP Morgan on yksi Yhdysvaltojen suurimmista sijoituspankeista. Niiden taseessa on useita osakkeita, joukkovelkakirjoja ja johdannaisia. Yksi tällainen asema on joukkotuhoaseiden varastossa, jonka kaupankäynnin arvo on 52,67 dollaria. Yhtiöllä on pitkä altistuminen tälle osakkeelle. Seuraavana pörssipäivänä osakekauppa on 51,78 dollaria. Elinkeinonharjoittaja, joka toimii yhtiön puolesta, on antanut optio-oikeuden, joka suojaa tappiot.

Puttioptio-oikeuden aloitushinta on 54,23 dollaria ja kun se käy kauppaa tällä hetkellä 3,92 dollaria. Puttioptioiden hinta suljettiin eilen 3,75 dollaria. Elinkeinonharjoittaja haluaa tietää karkean delta-arvon ja pyytää sinua laskemaan joukkotuhoaseiden myyntioption delta.

Ratkaisu:

Käytä alla annettuja tietoja delta-arvon laskemiseen

Delta lasketaan seuraavasti:

Tässä omaisuus on myyntioptio ja se on sen osakkeen taustalla. Joten ensin selvitetään muutokset omaisuuserän hinnassa, joka on muutos myyntioption hinnassa, joka on 3,75 dollaria vähemmän 3,92 dollaria, joka on yhtä suuri kuin -0,17 dollaria, ja nyt muutos kohdehinnassa olisi 52,67 dollaria vähemmän 51,78 dollaria, joka on yhtä suuri kuin 0,99 dollaria.

Voimme käyttää yllä olevaa yhtälöä delta-arvon laskemiseksi (karkea luku, todellinen luku voidaan saada muiden monimutkaisten mallien, kuten Black ja Scholes, avulla)

Delta = -0,1700 dollaria / 0,8000 dollaria

Delta tulee olemaan -

Delta = $ - 0.2125

Delta on siis -0,2125 dollaria.

Delta-kaavan laskin

Voit käyttää seuraavaa delta-kaavan laskinta.

Omaisuuden hinnan muutos
Muutos kohde-etuuden hinnassa
Delta

Delta =

Omaisuuden hinnan muutos = Muutos kohde-etuuden hinnassa

0 = 0 0

Osuvuus ja käyttötarkoitukset

Delta on tärkeä laskelma (enimmäkseen ohjelmistojen suorittama), koska tämä on yksi tärkeimmistä syistä siihen, että option hinnat liikkuvat tiettyyn suuntaan, ja tämä on indikaattori siitä, miten sijoittaa. Myyntioptio- ja osto-optiodeltan käyttäytyminen voi olla hyvin ennustettavissa ja voi olla erittäin hyödyllistä kauppiaille, salkunhoitajille, yksittäisille sijoittajille ja hedge-rahastojen hoitajille.