seychellesartprojects.org

Kaava riskipreemion laskemiseksi

Riskipreemio lasketaan vähentämällä riskittömän sijoituksen tuotto sijoitetun pääoman tuotosta. Risk Premium -kaava auttaa saamaan karkean arvion suhteellisen riskialttiiden sijoitusten odotettavissa olevasta tuotosta verrattuna riskittömän sijoituksen tuottoon.

• r _a  = varojen tai sijoitusten tuotto
• r _f  = riskitön tuotto

Riskipreemioiden tyypit

Erityiset preemiamuodot voidaan laskea myös erikseen, nimeltään Market Risk Premium -kaava ja Risk Premium -kaava osakkeelle CAPM-menetelmällä. Aikaisemman laskelman tarkoituksena on laskea markkinoilla oleva palkkio, jota yleensä pidetään markkinaindeksinä, kuten S&P 500 tai Dow Jones. Tämä saavutetaan vähentämällä riskittömän sijoituksen tuotto saman markkina-indeksin vastaavan sijoituksen todennäköisestä tuotosta.

CAPM: ää käyttävän osakkeen riskipreemion on tarkoitus auttaa ymmärtämään, millaisia ​​lisätuottoja voidaan saada sijoittamalla tiettyyn osakkeeseen käyttämällä pääomavarojen hinnoittelumallia (CAPM). Tiettyyn CAPM-menetelmää käyttävään sijoitukseen liittyvä riskipreemia on beeta kertaa markkina-sijoituksen tuoton ja riskittömän sijoituksen tuoton välinen ero.

Esimerkki

Voit ladata tämän Risk Premium Excel -mallin täältä - Risk Premium Excel -malli

Henkilö ABC haluaa sijoittaa 100 000 dollaria parhaan mahdollisen tuoton saavuttamiseksi. ABC: llä on mahdollisuus sijoittaa riskittömiin sijoituksiin, kuten Yhdysvaltain valtionobligaatioon, jonka tuottoprosentti on matala, vain 3%. Toisaalta ABC harkitsee sijoittamista osakkeisiin, joiden tuotto voi olla jopa 18%. Laskeakseen esimerkin riskipreemiosta tämän osakesijoituksen ylimääräisen riskin ottamiseksi, ABC suorittaa tämän matemaattisen operaation:

Riskipreemio = r _a (100000 x 18/100) - r _f (100000 x 3/100) = 18000-3000 = 15000 US $

Näin ollen tässä tapauksessa ABC: llä on 15 000 Yhdysvaltain dollarin riskipreemioesitys tällä osakesijoituksella verrattuna riskittömään sijoitukseen. Se riippuu kuitenkin kokonaan osakkeen kehityksestä ja siitä, jos sijoitustulos osoittautuu positiiviseksi. Tätä varten ABC: n olisi ymmärrettävä riskitekijä tutkimalla osakkeen perusteita pitkään ja arvioitava, onko tämä sijoitus sen arvoista ja pystyykö hän toteuttamaan riskipreemion vai ei.

Yhdysvaltojen markkinoiden osakeriskipreemio

Tässä olen pitänyt 10 vuoden valtionkorkoa riskittömänä korkona. Huomaa, että jotkut analyytikot ottavat riskittömäksi koroksi myös 5 vuoden kassan. Ole hyvä ja tarkista tutkimusanalyytikoiltasi ennen puhelun soittamista tähän.

lähde - bankrate.com

Markkinariskipreemio (RM - RF)

Jokaisella maalla on erilainen riskipreemio. Osakeriskipreemio tarkoittaa ensisijaisesti pääomasijoittajan odottamaa preemiota. Yhdysvalloissa osakeriskipreemio on  6,25%.

lähde - stern.nyu.edu

• Markkinapreemia = Rm - Rf = 6,25%
• Rf = 2,90%
• Odotettu tuotto osakemarkkinoilta = Rm = Rf + Market Premium = 2,90 + 6,25% = 9,15%

Käyttö ja osuvuus

On ymmärrettävä huolellisesti, että markkinapreemiolla pyritään auttamaan arvioimaan sijoituksen todennäköistä tuottoa verrattuna sijoituksiin, joissa riskitaso on nolla, kuten Yhdysvaltain hallituksen liikkeeseen laskemissa arvopapereissa. Tätä riskipainotetun sijoituksen lisätuottoa ei millään tavoin luvatta tai taata tässä laskelmassa tai millään siihen liittyvällä tekijällä. Jos tämä sijoitustulos on negatiivinen, vakuutusmaksulaskelmalla ei ole juurikaan merkitystä siihen. Se oli riski, jonka sijoittaja suostui ottamaan vastineeksi ylimääräisestä tuotosta, jos sijoituksella olisi positiivinen tulos. Tämä ero odotettujen tuottojen ja minkä tahansa sijoituksen todellisen tuoton välillä on ymmärrettävä selvästi.

Risk Premium -laskin

Voit käyttää seuraavaa Risk Premium -laskuria

R
a
f
Riskipreemakaava =

Riskipreemakaava =	R - R f
	(0 * (0/100)) - (0 * (0/100) =	0

Risk Premium Excelissä (Excel-mallilla)

Tehkäämme nyt sama riskipreemioesimerkki yllä Excelissä. Tämä on hyvin yksinkertaista. Sinun on annettava investoinnin tuotto ja riskitön tuotto.

Voit helposti laskea tämän palkkion mukana toimitetussa mallissa.