seychellesartprojects.org

Kassavirta viittaa yrityksen tietyn ajanjakson aikana tuottamaan nettokassaan, ja se lasketaan vähentämällä kassavirran kokonaisarvo kassavirran kokonaisarvosta, kun taas nettotuotto viittaa liiketoiminnan tulokseen, joka ansaitaan kauden aikana, kun on otettu huomioon kaikki yritykselle kyseisenä aikana aiheutuneet kulut.

Erot kassavirran ja nettotulojen välillä

Amazonin nettotulot ovat 2,37 miljardia dollaria, kun taas sen kassavirta toiminnasta on 16,44 miljardia dollaria. Miksi näiden kahden välillä on ero? Kassavirta ja nettotulot ovat molemmat kaksi avaintekijää arvioitaessa, onko yrityksellä mennyt hyvin vai ei. Mutta miten voimme olla yhteydessä toisiinsa?

Tässä artikkelissa tarkastelemme sekä kassavirtaa että nettotuloja ymmärtääksemme niiden toiminnan.

Tässä artikkelissa puhumme seuraavista -

Mitä kassavirrat ovat?

Kassavirtalaskelma on täysin erilainen kuin tuloslaskelma. Otetaan esimerkki tämän ymmärtämiseksi.

Yrityksen tulot olivat 200 dollaria vuonna 2016, ja heidän aiheutuneet kulut olivat 110 dollaria. Tämä tarkoittaa, että nettotulos on $ (200-110) = 90 $.

Mutta jos katsomme kassavirtalaskelman näkökulmasta, meidän on otettava huomioon kassavirta ja kassavirta. Yhtiön kassavirta oli 170 dollaria (ei kerännyt koko summaa vuonna 2016), ja kassavirta oli 90 dollaria (loppuosa maksettaisiin vuonna 2017). Nettokassavirta on siis $ (170-90) = 80 $.

Joten on osoitettu, että vaikka yritys tekisi voittoa 90 dollaria, sen nettokassavirta oli 80 dollaria.

Ja siinä on kassavirtalaskelman merkitys. Kassavirtalaskelma auttaa sijoittajaa tunnistamaan yrityksen kassavirran ja kassavirran, jotta he eivät houkuttele huomattavasta voitosta / tuotosta.

Usein on nähty, että nettokassavirta on negatiivinen yritykselle jopa sen jälkeen, kun hän on ansainnut huikean voiton. Joten, tarkastelematta kassavirtalaskelmaa, sijoittaja ei voi tehdä johtopäätöksiä yrityksen tuloksesta vuosi vuodelta.

Mikä on nettotulo?

Voitto tai nettotuotot ovat yhtiön tuloslaskelman "alarivi".

Voiton tai nettotulon selvittämiseksi yrityksen on laadittava tuloslaskelma ja selvitettävä tulojen ja kulujen nettotase.

Nämä tuotot ja kulut raportoidaan, koska liiketoimet on tehty riippumatta siitä, onko käteinen ollut pari vai ei.

Seuraavassa alla olevassa osassa näemme, miten kassavirtalaskelma (sekä suora että epäsuora menetelmä) ja tuloslaskelma muodostetaan nettotulojen selvittämiseksi.

Operation kassavirta -muoto ja esimerkki

Ensinnäkin tarkastelemme vain epäsuoran kassavirtalaskelman muotoa esimerkin kanssa, koska se liittyy suoraan nettotulokseen. Ja sitten tarkastelemme nettotulojen muotoa ja esimerkkiä siitä.

Liiketoiminnan rahavirran laskeminen

• Tässä piilee nettotulojen merkitys kassavirtalaskelmassa. Aloita liiketoiminnan kassavirran laskeminen aloittamalla nettotulosta (opimme, kuinka nettotulot selvitetään seuraavassa osassa).
• Sitten sinun on lisättävä kaikki muut kuin käteisvarat, kuten poistot. Lisäämme ne takaisin, koska niitä ei tosiasiallisesti kirjata kuluksi (vain tietueessa).
• Sinun on tehtävä sama omaisuuden myynnissä. Jos yritykselle on aiheutunut tappiota omaisuuden myynnistä (mikä ei todellisuudessa ole tappiota käteisellä), lisätään takaisin ja jos yhtiö on tuottanut voittoa omaisuuden myynnistä (mikä ei ole tosiasiallisesti käteisvoitoa) , vähennämme määrän.
• Seuraavaksi meidän on otettava huomioon kaikki vuoden aikana tapahtuneet muutokset pitkäaikaisiin varoihin.
• Lopuksi lisäämme takaisin tai vähennämme lyhytaikaisen velan ja varojen muutokset. Huomaa, että lyhytaikaisiin velkoihin emme sisälly maksettavia ja maksettavia osinkoja.

Katsotaanpa nyt esimerkkiä Amazonin liiketoiminnan kassavirran laskemisesta -

lähde: Amazon SEC Filings

Voit nähdä, että esimerkissä aloitimme nettotulosta ja teimme sitten kaikki edellä mainitut oikaisut. Muut kuin käteiserät, kuten poistot, osakeperusteiset korvaukset, lisätään takaisin. Samoin käyttöomaisuuden ja velkojen, kuten varastot, myyntisaamiset, ostovelat ja muut muutokset.

Voit oppia kassavirtalaskelmat kattavasti seuraavista -

• Liiketoiminnan kassavirta
• Rahoituksen rahavirta
• Investointien rahavirta
• Kassavirta-analyysi

Nettotulomuoto ja esimerkki

Kuten näette, nettokassavirran laskemiseksi meidän on viitattava nettotuloon (voittoon). Nettotuoton huomioon ottamisen jälkeen voimme lisätä tai vähentää vastaavat oikaisut ja varmistaa liiketoiminnan nettorahavirta epäsuoralla kassavirran menetelmällä.

Katsotaan siis muotoa ja esimerkkiä, jotta voimme ymmärtää, miten nettotulot saadaan selville ensiksi.

Muoto

Tutustu perusmuotoon, jotta voimme ensin ymmärtää, mistä on kyse. Ja sitten otamme esimerkin sen havainnollistamiseksi.

Tiedot	Määrä
Tulot	*****
Myytyjen tavaroiden kustannukset	(*****)
Myyntikate	****
Työ	(**)
Yleiset ja hallinnolliset kulut	(**)
Liiketulos (EBIT)	***
Korkokulut	(**)
Voitto ennen veroja	***
Veroprosentti (30% voitosta ennen veroja)	(**)
Nettotulot	***

Alla on tilannekuva Amazonin tuloslaskelmasta.

lähde: Amazon SEC Filings

Jos nyt sijoittajana sinun on luotava kassavirtalaskelma epäsuoralla menetelmällä, voit aloittaa nettotulosta.

Voit myös oppia tuloslaskelmasta seuraavista kattavista artikkeleista.

• Tuloslaskelma
• Tuloslaskelma vs. tase
• Voittomarginaalin tyypit

Applen kassavirta vs. nettotuotot

Positiiviset kassavirrat ja positiiviset nettotuotot

Katso alla Applen kassavirta liiketoiminnasta ja nettotuloista. Sekä sen nettotulot että kassavirrat ovat olleet positiivisia.

lähde: kaaviot

Millä yrityksillä on positiiviset kassavirrat ja positiiviset nettotuotot?

Syitä, jotka voivat johtaa positiivisiin kassavirtoihin ja nettotuloihin, voi olla useita. Jotkut näistä on lueteltu alla -

• Yrityksellä tulisi olla vahvat tuotelinjat.
• Pitäisi olla kannattava vahvalla ja johdonmukaisella voittomarginaalilla
• Alaskirjausten, omaisuuserien myynnin ja arvonalentumisten tulee olla merkityksettömiä sen liikevaihtoon nähden.

Positiiviset kassavirrat ja postitiiviset nettotulot esimerkit

Alla on esimerkkejä parhaista yrityksistä, joilla on positiiviset kassavirrat ja positiiviset nettotuotot.

Nimi	Markkina-arvo ($ mn)	Talousjohtaja (miljoonaa dollaria)	Nettotulot (milj. Dollaria)
Toyota Motor	161,334	43,974	23,584
Wells Fargo	278,551	169	21,938
Aakkoset	635,433	36,036	19,478
Amerikan pankki	247,106	18,306	17,906
Microsoft	536,267	33,325	16,798
Johnson & Johnson	357,041	18,767	16,540
China Mobile	211,921	38,108	16,334
Allergan	80,840	1,425	14,973
Wal-Mart-kaupat	227,082	31,530	13,643
Gilead Sciences	90,491	16,669	13,501

Snap Inc: kassavirta vs nettotulot

Negatiiviset kassavirrat vs. negatiiviset nettotuotot

Katso alla Snapin kassavirta toiminnasta ja nettotuotto. Sekä sen nettotulot että kassavirrat ovat negatiivisia.

lähde: kaaviot

Millä yrityksillä on negatiiviset kassavirrat ja negatiiviset nettotuotot?

• Nämä ovat enimmäkseen yrityksiä, jotka eivät tuota riittävästi tuloja verrattuna sen kuluihin ja investointeihin.
• He työskentelevät hyvin ohuella marginaalilla tai ovat tappiollisia.
• Useimmat tekniset yritykset rahoittavat ulkopuolisia pääomasijoituksia ja valitsevat tällaisen ominaisuuden omaavan listautumisannin

Negatiiviset kassavirrat ja negatiiviset nettotuotot

Alla on joitain esimerkkejä parhaista yrityksistä, joilla on negatiiviset kassavirrat ja negatiiviset nettotuotot.

Nimi	Markkina-arvo ($ mn)	Talousjohtaja (miljoonaa dollaria)	Nettotulot (milj. Dollaria)
Tesla	51,449	(124)	(675)
Nokia	36,475	(1609)	(848)
Halliburton	36,260	(1703)	(5763)
Symantec	17,280	(220)	(106)
Biomarin Pharmaceutical	15,793	(228)	(630)
Cheniere Energy	11,238	(404)	(610)
Alkermes	9,119	(64)	(208)
Seattlen genetiikka	7,331	(97)	(140)
Tesaro	7,260	(288)	(387)
Alnylam Pharmaceuticals	7,247	(308)	(410)

Pearsons: Kassavirta vs. nettotulo

Positiivinen kassavirta ja negatiivinen nettotulo

Katso alla oleva Pearsonsin kassavirta toiminnasta ja nettotuloista. Pearsonsin nettotulot ovat negatiiviset. Sen kassavirta on kuitenkin positiivinen. Miksi?

lähde: kaaviot

Todellinen syy on aineettomien hyödykkeiden arvon alentuminen. Huomaamme, että Pearsonin aineettomien hyödykkeiden arvonalentuminen 2505 miljoonasta dollarista on johtanut suuriin tappioihin vuonna 2016.

lähde: Persons SEC Filings

Millä yrityksillä on postitiiviset kassavirrat ja negatiiviset nettotuotot?

Jotkut yrityksistä, joilla voi olla edellä mainitut piirteet, ovat seuraavat -

• Negatiivinen nettotulos voi johtua siitä, että yritys on tappiollinen.
• Lähinnä vahvat yritykset raportoivat tappioita, jotka johtuvat luottotappioiden alaskirjauksista, arvonalentumisista tai liiketoiminnan uudelleenjärjestelyistä.
• Nettotulot voivat olla negatiivisia myös omaisuuden myyntitappioiden takia.

Esimerkkejä positiivisista kassavirroista ja negatiivisista nettotuloista

Alla on joitain esimerkkejä parhaista yrityksistä, joilla on postitiiviset kassavirrat ja negatiiviset nettotuotot.

Nimi	Markkina-arvo ($ mn)	Talousjohtaja (miljoonaa dollaria)	Nettotulot (milj. Dollaria)
Vodafone-konserni	76,352	15,606	(6,909)
BHP Billiton	34,076	10,625	(6385)
Ensinnäkin energia	12,979	3,371	(6177)
Hess	13,285	795	(6132)
Petrobras	47,417	26,114	(4838)
Perrigo Co	10,391	655	(4013)
ConocoPhillips	53,195	4,403	(3615)
Caesars Entertainment	1,804	308	(3569)
Kalifornian resurssit	302	403	(3554)
Endo International	2,523	524	(3347)

Netflix: kassavirta vs. nettotulo

Negatiiviset kassavirrat ja postitiiviset nettotuotot

Katso alla oleva Netflixin kassavirta toiminnasta ja nettotuloista. Netflixin nettotulot ovat postitiivisia, mutta niiden kassavirrat ovat negatiivisia. Miksi?

lähde: kaaviot

Katsotaanpa Netflixin kassavirta operatiivisesta toiminnasta.

Huomaa, että sisällön suoratoiston lisääminen Netflixissä on toimintakulu (8653 miljoonaa dollaria vuonna 2016) ja on johtanut negatiiviseen kassavirtaan liiketoiminnasta.

Negatiiviset kassavirrat ja postitiiviset nettotulon esimerkit

Alla on esimerkkejä parhaista yrityksistä, joilla on negatiiviset kassavirrat ja positiiviset nettotuotot.

Nimi	Markkina-arvo ($ mn)	Talousjohtaja (miljoonaa dollaria)	Nettotulot (milj. Dollaria)
UBS-ryhmä	65,183	(16706)	3,252
CarMax	11,844	(468)	627
Credicorp	17,180	(438)	1,056
Oaktree Capital -konserni	7,301	(318)	195
General Electric	227,086	(244)	8,831
Enstar-konserni	3,939	(203)	265
SLM	4900	(201)	250
Hilltop Holdings	2,614	(183)	146
TRI Pointe -ryhmä	2,139	(158)	195
White Mountains Vakuutus	3,932	(155)	413

Johtopäätös

Nettotulon ja nettokassavirran välinen perusero on seuraava -

• Ensinnäkin nettotulojen tapauksessa ei ole väliä onko maksutapahtumat käteisiä vai ei. Tämä tarkoittaa sitä, että nettotulot ja -tulot ilmoitetaan tuloslaskelmassa, kun ne ansaitaan. Mutta kassavirtalaskelman tapauksessa käsittelemme vain kassavaroja (kuinka paljon rahaa tulee ja kuinka paljon rahaa menee kauden aikana).
• Toiseksi jotkut tuloslaskelmassa huomioon otettavat kulut (kuten poistot tai poistot) eivät ole tosiasiallisesti käteiskustannuksia. Mutta silti ne vähennetään tuloista. Rahavirtalaskelman tapauksessa ne on lisättävä takaisin nettotuloihin, jotta niillä ei ole vaikutusta kassavirtaan.
• Kolmanneksi nettotulojen tapauksessa otetaan huomioon jopa muiden lähteiden voitot ja tappiot (konsolidoitu tuloslaskelma). Mutta kassavirtalaskelman tapauksessa ne eivät lisää tai vähennä käteistä.