seychellesartprojects.org

Uppuvien rahastojen joukkovelkakirjojen määritelmä

Uppoavat rahastolainat määritellään joukkovelkakirjoiksi, joissa joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija pitää nimenomaisesti määrätyn määrän palauttaakseen joukkovelkakirjojen haltijoille erääntymispäivänä tai ennalta määrätyinä päivinä. Se on periaatteessa liikkeeseenlaskijan tekemä joukkovelkakirjalaina vakuudeksi, jos liikkeeseenlaskija laiminlyö maksunsa joukkovelkakirjojen haltijoille määritettynä tulevana ajankohtana. Yritys valmistelee ensimmäisen kassakorpusin, joka sitten luovutetaan riippumattomalle edunvalvojalle.

Riippumaton edunvalvoja käyttäisi sitten yhtiöltä saadun määrän sijoittamaan sen edelleen pitkäaikaisiin varoihin. Tällainen sijoitus voidaan rikkoa vain nykyisten joukkovelkakirjojen liikkeeseen laskemiseksi.

Sinking Fund -lainojen tyypit

 # 1 - Sinking Fund -lainat vaadittaville joukkovelkakirjoille

Aina kun korot laskevat, yritys kutsuu takaisin joukkovelkakirjojaan ostamalla ne takaisin haltijoilta korkealla. Uppoava rahastolaina voi auttaa yritystä ostamaan liikkeeseen laskettuja joukkovelkakirjoja tarjoamalla yritykselle tarpeellisen kassatyynyn.

# 2 - Uppuvien rahastojen joukkovelkakirjat kohdistettuun tarkoitukseen ja tavoitteisiin

Liiketoiminnassa voi olla tiettyjä tavoitteita ja tarkoituksia, joiden saavuttamiseksi se voi tarvita käteistä palvelemaan niitä tulevaisuudessa. Yritys voi sisällyttää tällaisen joukkovelkakirjalainan tällaisten tavoitteiden palvelemiseen tulevaisuudessa.

# 3 - Sinking Fund -lainat joukkovelkakirjojen takaisinostoa varten

Yritys voi odottaa eläkkeensä velkaa ennenaikaisesti. Tämän tavoitteen saavuttamiseksi se voi perustaa tällaisen rahaston vastaamaan olemassa olevien liikkeeseen laskettujen joukkovelkakirjojen takaisinostoja joukkovelkakirjojen haltijalta.

Sinking Fund Bond Formula

Se voidaan määrittää käyttämällä rahan aika-arvon suhdetta alla kuvatulla tavalla:

Tässä,

• Säännöllisesti maksettua määrää edustaa A.
• Korkokantaa edustaa r.
• Ajanjaksoa edustaa n.

Esimerkkejä uppoavasta joukkovelkakirjarahastosta

Esimerkki 1 - Numeerinen esimerkki

Yhtiöllä on miljoonan dollarin velka 6 prosentin korolla ja takaisinmaksuaika viisi vuotta. Yhtiö aikoo sisällyttää 60 000 dollarin uppoavan rahaston viiden vuoden lopussa korolla 4%. Yrityksen on määritettävä säännölliset vuotuiset maksut laskevan rahaston muodostamiseksi.

Jaksollinen määrä määritetään seuraavasti: -

• 60 000 dollaria = A * (1 + 0,04) ^ 5-1 / 0,04
• 60 000 dollaria = A * (1 + 0,4) ^ 5-1 / 0,04
• 60 000 dollaria = A * (1,2167 -1) / 0,04
• 60 000 dollaria = A * (0,2167) /0,04
• 60 000 dollaria = A * 5,4163
• A = 60 000 dollaria / 5,4163 = 11 077,6 dollaria

Siksi yrityksen on säästettävä vuosittain 11 077,6 dollaria uppoavalle tilille, joka voidaan sitten hyödyntää joukkovelkakirjojen varhaisessa tai helpossa maksamisessa.

Esimerkki 2

Oletetaan, että yritys on laskenut liikkeeseen 20 miljoonan dollarin vaadittavia joukkovelkakirjoja 8 prosentin korolla 10 vuoden ajanjaksolle. Korko on laskenut 2 prosenttia ja päivitetty korko on 6 prosenttia. Yhtiö ylläpitää lisäksi 5 miljoonan dollarin uppoavaa rahastolainaa.

Yhtiö voi kutsua takaisin joukkovelkakirjat takaisin vain laskeakseen ne liikkeeseen pienemmällä korolla. Yhtiö voi käyttää uppoavia rahastolainoja takaisinmaksettavien joukkovelkakirjalainojen takaisinmaksuun.

Esimerkki # 3 - Käytännön sovellus

Oletetaan, että yrityksellä on 10 miljoonan dollarin velka, joka maksetaan 6 prosentin korolla 10 vuoden kuluttua. Lisäksi yhtiöllä on maksukyvyttömyysriski sekä korkoriski. Tällaisen tilanteen hoitamiseksi ja niiden vastuiden käsittelemiseksi yhtiö aikoo sisällyttää uppoavan rahastolainan, jossa se aikoo maksaa 2 miljoonaa dollaria vuodessa kolmen vuoden ajan.

Kolmen vuoden päättymisen jälkeen yrityksellä olisi 6 miljoonaa dollaria maksamaan jäljellä oleva velka kolmen vuoden jälkeen.

Edut

• Strategisesti käytettäessä uppoavia rahastolainoja voidaan käyttää velkojen ja velkojen maksamiseen ennenaikaisesti.
• Se helpottaa myös velkojen oikea-aikaista maksamista eräpäivänä.
• Jos korkotaso laskee, näitä joukkovelkakirjoja voidaan käyttää takaisinvelkojen takaisinmaksuun. Sitä voidaan käyttää ostamaan takaisin olemassa olevia joukkovelkakirjalainoja joukkovelkakirjojen haltijoilta.
• Koska velkoja maksetaan ennenaikaisesti, se lisää liikkeeseenlaskijan liiketoiminnan liikearvoa.

Haitat

• Sijoittajien kannalta joukkovelkakirjojen haltija menettää korkomaksut, koska heidän joukkovelkakirjansa maksettiin takaisin aikaisin käyttämällä uppoavia joukkovelkakirjarahastoja.
• Yritys ei välttämättä säilytä nykyistä sijoittajien luottamustaan, koska nykyiset emissiot kutsuttiin takaisin uppoavien joukkovelkakirjarahastojen avulla.

Tärkeitä seikkoja

• Uppoavia joukkovelkakirjarahastoja käyttää yritys, jolla on erittäin matala luottoluokitus ja huono luottoprofiili.
• Sijoittajalle on erittäin riskialtista sijoittaa tällaisiin joukkovelkakirjoihin, koska tällaisilla joukkovelkakirjoilla on suuri maksukyvyttömyysriski.
• Sitä voidaan käyttää ostamaan kaikki avoimilla markkinoilla olevat joukkovelkakirjat.
• Ne luokitellaan yleensä liikkeeseenlaskijan liiketoiminnan rajoitetuksi omaisuudeksi.
• Taseessa uppoavat joukkovelkakirjarahastot kirjataan pitkäaikaisten varojen osioon tilin tunnisteella Sijoitukset.
• Vaikka nämä joukkovelkakirjat koostuvat vain käteisestä, se ei ole koskaan osa lyhytaikaisia ​​varoja, koska se on ensisijaisesti valmis maksamaan lyhytaikaiset velat eikä lyhytaikaiset velat.

Johtopäätös

Sinking Fund -lainat tehdään, kun liikkeeseenlaskijan on suojattava korkoriskiltä ja maksuriskiltä. Romahtavien rahastolainojen muodostaa yritys, joka ei ole käteisrikas, vaan pikemminkin käteisvajeinen ja taloudellisen terveydentilan kohentunut. Ne visualisoidaan yleensä velanhaltijan vakuudeksi, jota he käyttäisivät yrityksen laiminlyönnin yhteydessä.

Yritys voi sisällyttää tämän joukkolainan edunvalvojan valvonnassa. Edustaja on riippumaton jäsen, joka valvoisi tällaisten joukkovelkakirjojen hallinnointia. Edunvalvojaa vaaditaan tällaisissa tilanteissa uppoavien varojen suuremman koon vuoksi, ja näitä varoja on hallittava järjestelmää siten, että sitä voidaan käyttää velan ennenaikaiseen lunastamiseen.