seychellesartprojects.org

Mikä on joukkovelkakirjojen uppoamisrahasto?

Lainan uppoamisrahasto on vain rahasto, jonka yritys on varannut joukkovelkakirjalainan tai tulevan velkasitoumuksen maksamiseksi, ja se perustettiin, jotta yhtiö voisi antaa osuuden rahastoihin vuosien ajan joukkolainan erääntymiseen asti Päivämäärä.

Selitys

Se on periaatteessa Escrow-tili, jota yritys ylläpitää yksinomaan sen liikkeeseen laskeman joukkovelkakirjan eläkkeelle siirtämiseksi, ja yhtiö sijoittaa käteistä samaan aikaan määrätyinä ajanjaksoina, ja tätä tiliä hallinnoi ja hallinnoi riippumaton toimitsijamies.

Koska monet yritykset, joilla on vähemmän kuin toivottavat luottoluokitukset, keräävät rahaa liikkeeseen laskemalla joukkovelkakirjoja perustamalla tällaisen joukkovelkakirjojen uppoamisrahaston.

• Se vaatii liikkeeseenlaskijaa (eli yhtiötä, joka kerää varoja) varata määräajoin rahaa yksinomaan lunastamaan tai ostamaan takaisin erityiset joukkovelkakirjat, joille rahasto on perustettu.
• Liikkeeseenlaskijan on suoritettava talletus / rahoitusosuus joukkovelkakirjojen uppoamisrahastossa, jota hallinnoi riippumaton edunvalvoja, joka vastaa rahaston hallinnoinnista, rahastojen sijoittamisesta ennalta määrätyillä erityisillä sijoituskriteereillä ja jolla on myös vastuu varmistaa, että tämä rahasto käytetään vain siihen tarkoitukseen, jota varten se on muodostettu.
• Se toimii vakuudena ja on järkevää liikkeeseenlaskijoiden kohdalla, joiden katsotaan olevan suhteellisen riskialttiita ja sellaisina sijoittajat, jotka haluavat merkitä tällaisten liikkeeseenlaskijoiden joukkovelkakirjalainan, tarvitsevat ylimääräisiä kannustimia ja myös turvatyynyä maksukyvyttömyysriskin välttämiseksi.
• Lisäksi se toimii sijoittajan vakuudena, että epätodennäköisessä tapauksessa liikkeeseenlaskija ei pysty maksamaan takaisin tai laiminlyö takaisinmaksun, Sijoittaja voi saada sinne osan varoistaan ​​(ellei kaikki) esimerkkihallinnoidusta joukkovelkakirjalainasta.

Esimerkki

Ymmärretään sama esimerkin avulla:

ABC Company myy joukkovelkakirjalainan, jonka nimellisarvo on 100 dollaria ja eräpäivä viisi vuotta. Lainan kuponkikorko on 5%, ja sen maturiteetti on lunastettavissa nimellisarvoon viiden vuoden lopussa. Näin ollen ABC Company maksaa 5 dollarin kuponkimaksun vuodessa, ja sen on maksettava takaisin kaikki 100 dollaria eräpäivänä.

Jotta vältetään mahdolliset kassavirtaongelmat, jotka johtuvat koko pääoman takaisinmaksusta 5 vuoden lopussa joukkovelkakirjalainan osalta, sopimuksessa edellytetään, että ABC Company perustaa joukkovelkakirjalainan uppoamisrahaston ja pantaa erityiset varat rahastoon, joka käytettävissä yksinomaan joukkovelkakirjojen maksamiseen jatkuvasti. Lisäksi ABC Companyn on maksettava tietyn summan joukkovelkakirjojen uppoamisrahastoon vuosittain, jotta yhtiöllä on pienempi lopullinen kassavirran vaatimus viiden vuoden lopussa, kun joukkovelkakirjat erääntyvät maturiteetin vuoksi.

Miksi Bond Sinking Fund?

Joukkovelkakirjat lasketaan liikkeeseen yleensä pidempään, ja ne aiheuttavat suurempaa korkoriskiä sekä riskin, joka johtuu laiminlyönnistä johtuen pääoman takaisinmaksusta eräpäivänä yrityksen taloudellisen tilanteen rasituksen vuoksi. Se toimii tyynynä sekä liikkeeseenlaskijalle, koska se johtaa huomattavasti pienempään määrään, joka vaaditaan pääoman takaisinmaksun suorittamiseksi eräpäivänä, että sijoittajalle toimimalla turvatyynynä.

On kuitenkin asianmukaista huomata, että kaikkien joukkovelkakirjalainan kautta varoja keräävien yritysten ei tarvitse luoda joukkovelkakirjojen uppoamisrahastoa; Sijoittajayhteisö pitää kuitenkin joukkovelkakirjoja uppoavilla varoilla suhteellisen vähemmän riskialttiina.

Tätä uppoavaa rahastoa säätelevät joukkovelkakirjasopimuksen ehdot, ja se auttaa liikkeeseenlaskijaa eri tavoin takaisinlainojen ostamisessa, kuten:

• Lainojen säännöllinen takaisinosto avoimilta markkinoilta
• Lainojen säännöllinen takaisinosto tietyllä puheluhinnalla tai sitä alhaisemmalla markkinahinnalla
• Joukkovelkakirjojen takaisinmaksu eräpäivänä

Edut

• Se vähentää sijoittajan maksukyvyttömyysriskiä, ​​koska se jättää liikkeeseenlaskijayritykselle vähemmän pääomaa erääntymishetkellä ja vähentää siten sijoittajan maksukyvyttömyysmahdollisuuksia.
• Liikkeeseenlaskijan näkökulmasta Sinking Fundin joukkovelkakirjalaina lasketaan liikkeeseen yleensä alhaisemmilla kuponkikoroilla johtuen liikkeeseenlaskijan tarjoamasta ylimääräisestä turvatyynystä sijoittajalle.
• Liikkeeseenlaskijan näkökulmasta se voi johtaa myyntivoittojen kirjaamiseen, jos joukkovelkakirjoja ostetaan avoimilta markkinoilta kirjanpitoarvon alapuolella markkinaolosuhteiden vuoksi.

 Haitat

• Sinking Fundin joukkovelkakirjat johtavat sijoittajien rajalliseen nousuun johtuen tällaisten rahastojen varauksiin liittyvästä pakollisesta lunastuksesta.
• Liikkeeseenlaskijan näkökulmasta joukkovelkakirjojen uppoamisrahastovaatimuksen vaihtoehtoiset kustannukset johtavat yrityksen kyvyttömyyteen kerätä pitkäaikaisia ​​velkoja, joita tarvitaan kannattaviin pitkän aikavälin raskauden hankkeisiin.

Lainan uppoavan rahaston kirjanpitokäsittely

Se on pitkäaikainen omaisuus, joka luodaan yksinomaan joukkovelkakirjojen eläkkeelle siirtämistä varten. Se raportoidaan taseen Omaisuus-osiossa Pitkäaikaisen omaisuuden pää kohdassa sijoitusluokituksessa. Sitä ei ole luokiteltu lyhytaikaisiin varoihin, koska se johtaa sijoittajien väärinkäsitykseen joukkovelkakirjalainan uppoamisrahaston käytöstä ja johti parempiin lyhytaikaisiin varoihin ja tuloksena olevaan nykyiseen suhteeseen, mikä ei välttämättä ole asia.

Johtopäätös

Joukkovelkakirjalainan uppoamisrahastovarauksia säännellään joukkolainasopimuksen ehdoilla, ja ne ovat turvallisuuden lähde tällaisen joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijoille. Se johtaa myös liikkeeseenlaskijan alhaisempaan korkotarjoukseen tarjotun turvallisuuden vuoksi. Lisäksi tämä uppoava rahasto vaatii varojen etukäteen panttaamista rahastossa tai yhdenmukaisia ​​vuotuisia maksuja tai osuuksia rahastoon, jota hallinnoi riippumaton edunvalvoja. Näin ollen se on kompromissi turvallisuuden ja kannattavuuden välillä sijoittajan näkökulmasta ja houkuttelevampi riskejä välttäville sijoittajille. Päinvastoin, liikkeeseenlaskijan Bond Sinking Fund -rahastoon varattu raha ei ole käytettävissä yrityksen kasvuun tai osinkojen maksamiseen, mikä vaikuttaa suoraan liikkeeseenlaskijayhtiön osakkeenomistajiin haitallisesti.