Nykyinen suhde (merkitys) | Analyysi ja tulkinta kirjanpidossa

Nykyinen suhde Merkitys

Lyhytaikainen suhde on suhde, joka mittaa yrityksen kykyä maksaa takaisin lyhytaikaiset velat, jotka erääntyvät seuraavan vuoden aikana, ja se lasketaan jakamalla yhtiön lyhytkestoiset varat sen lyhytaikaisilla veloilla.

Se vastaa kysymykseen: "Kuinka monta dollaria lyhytaikaisia ​​varoja kattaa jokainen lyhytaikainen velka?" Onko yrityksellä riittävästi resursseja lyhytaikaisten velvoitteidensa maksamiseen ja maapallolla pysymiseen vähintään vuoden ajan? 

Sears Holdingin osakekanta laski 9,8% jatkuvien tappioiden ja huonojen neljännesvuositulosten ansiosta. Myöskään Searsin tasapaino ei näytä liian hyvältä. Moneymorning on nimennyt Sears Holdingin yhdeksi viidestä yrityksestä, jotka saattavat pian konkurssiin. Tässä yhteydessä analyytikko voi suorittaa nopeasti taloudellisen suhde-analyysin tarkistaakseen, onko tämä totta. Yksi tällainen suhde on tarkistaa yrityksen likviditeettitilanne nykyinen suhde. Kuten ylhäältä näet, tämä Sears-suhde on pudonnut jatkuvasti viimeiset 10 vuotta. Se on nyt alle 1,0x eikä kuvaa oikeaa kuvaa.

Kaava

Nykyinen Ratio-kaava on vain lyhytaikaiset varat jaettuna nykyisellä vastuulla. Jos yrityksen lyhytaikaiset varat ovat 200 miljoonaa dollaria ja lyhytaikaiset velat ovat 100 miljoonaa dollaria, suhde on = 200 dollaria / 100 dollaria = 2,0.

Lyhytaikaiset varat Lyhytaikaiset velat
Rahat ja pankkisaamiset Ostovelat
Investoinnit Laskennalliset tulot
Myyntisaamiset ja ostovelat Kertynyt korvaus
Yhden vuoden kuluessa erääntyvät saamiset Muut siirtovelat
Muut saamiset Kertyneet tuloverot
Raaka-ainevarasto, WIP, valmiit tuotteet Lyhytaikaiset muistiinpanot
Toimistotarvikkeet Pitkäaikaisten velkojen nykyinen osuus
Ennakkomaksut
Ennakkomaksut

Nykyisten suhteiden tulkinta

  • Jos lyhytaikaiset varat> lyhytaikaiset velat, suhde on suurempi kuin 1,0 -> toivottava tilanne.
  • Jos lyhytaikaiset varat = lyhytaikaiset velat, suhde on yhtä suuri kuin 1,0 -> Lyhytaikaiset varat ovat riittäviä lyhytaikaisten velvoitteiden maksamiseen.
  • Jos lyhytaikaiset varat <lyhytaikaiset velat , suhde on alle 1,0 -> ongelmatilanne, koska yrityksellä ei ole tarpeeksi maksaa lyhytaikaisiin velvoitteisiinsa.

Esimerkki

Millä seuraavista yrityksistä on paremmat mahdollisuudet maksaa lyhytaikainen velka?

Yllä olevasta taulukosta on melko selvää, että yrityksellä C on 2,22 dollaria lyhytaikaisia ​​varoja kutakin 1,0 dollaria velkaa kohden.  Yritys C on likvidimpi ja pystyy ilmeisesti paremmin maksamaan velkansa.

Huomaa kuitenkin, että meidän on tutkittava tarkemmin, jos johtopäätöksemme on totta.

Haluan nyt antaa sinulle uuden erän nykyisistä varoista, ja yritämme vastata samaan kysymykseen uudelleen.

Hyväksy - Paholainen on yksityiskohdissa :-)

Yritys C: llä on kaikki lyhytaikaiset varat varastona. Lyhytaikaisen velan maksamiseksi yrityksen C on siirrettävä varasto myyntiin ja vastaanotettava käteistä asiakkailta. Varaston muuntaminen käteiseksi vie aikaa. Tyypillinen virtaus on raaka-ainevarasto -> WIP-varasto -> Valmiiden tuotteiden varasto -> Myynti tapahtuu -> Käteinen vastaanotetaan. Tämä jakso voi kestää kauemmin. Koska varastot ovat pienempiä kuin saamiset tai käteinen, nykyinen suhde 2,22x ei näytä tällä kertaa liian hyvältä.

Yrityksellä A on kuitenkin kaikki lyhytaikaiset varat saamisina. Lyhytaikaisen velan maksamiseksi yrityksen A on perittävä tämä määrä asiakkailtaan. Saamisten maksamatta jättämiseen liittyy tietty riski.

Jos tarkastelet nyt yritystä B, sillä on kuitenkin kaikki käteisvarat lyhytaikaisissa varoissa. Vaikka sen suhde on 1,45x, tiukasti lyhytaikaisen velan takaisinmaksun näkökulmasta, se on parhaalla mahdollisella tavalla, koska he voivat maksaa lyhytaikaisen velkansa välittömästi.

Colgate-esimerkki

Nykyinen suhde lasketaan Colgaten nykyisillä varoilla jaettuna Colgaten nykyisellä vastuulla. Esimerkiksi vuonna 2011 lyhytaikaiset varat olivat 4402 miljoonaa dollaria ja lyhytaikainen vastuu 3716 miljoonaa dollaria.

= 4,402 / 3716 = 1,18x

Samoin lasketaan nykyinen suhde kaikille muille vuosille.

Seuraavat havainnot voidaan tehdä Colgate-suhdeluvuista -

Tämä suhde nousi 1,00x: sta vuonna 2010 1,22x: iin vuonna 2012.

  • Ensisijainen syy kasvuun on käteisvarojen ja muiden vastaavien ja muiden varojen kertyminen vuosina 2010–2012. Lisäksi havaitsimme, että lyhytaikaiset velat olivat enemmän tai vähemmän pysähtyneet ja olivat noin 3 700 miljoonaa dollaria näiden kolmen vuoden aikana.
  • Huomaamme myös, että sen suhde laski 1,08-kertaiseksi vuonna 2013. Ensisijainen syy tähän laskuun on pitkäaikaisten velkojen nykyisen osuuden kasvu 895 miljoonaan dollariin, mikä lisää lyhytaikaisia ​​velkoja.

Kausiluonteisuus ja nykyinen suhde 

Sitä ei pitäisi analysoida erikseen tietyn ajanjakson ajan. Meidän on tarkkailtava tarkasti tätä suhdetta tietyn ajanjakson ajan - onko suhde tasaista nousua vai laskua. Monissa tapauksissa huomaat kuitenkin, että tällaista mallia ei ole. Sen sijaan nykyisissä suhteissa on selkeä kausiluonteisuus. Otetaan esimerkiksi Thomas Cook.

Olen koonnut alla Thomas Cookin lyhytaikaiset varat ja lyhytaikaiset velat. Voit huomata, että tämä Thomas Cookin suhde pyrkii nousemaan syyskuun vuosineljänneksen aikana.

Kausivaihtelu nykyisessä suhteessa näkyy yleensä kausiluonteisissa hyödykkeisiin liittyvissä yrityksissä, joissa tarvitaan raaka-aineita, kuten sokeria, vehnää jne. Tällaiset ostot tehdään vuosittain saatavuudesta riippuen ja kulutetaan koko vuoden ajan. Tällaiset ostot edellyttävät suurempia investointeja (yleensä velalla rahoitettuja), mikä lisää lyhytaikaisen varallisuuden puolta.

Nykyisen suhteen esimerkkejä autoteollisuudessa

Antaakseni sinulle kuvan sektorisuhteista, olen nostanut Yhdysvaltain autoteollisuuden.

Alla on luettelo Yhdysvalloissa listatuista autoyhtiöistä, joilla on korkeat suhdeluvut.

S. Ei Yrityksen nimi Suhde
1 Ferrari 4.659
2 Korkein teollisuus 3.587
3 Ford-moottori 3.149
4 SORL-autonosat 3.006
5 Fuji Heavy Industries 1.802
6 Sime Darby 1.71
7 Isuzu Motors 1.603
8 Nissan Motor 1.588
9 Mitsubishi Motors 1.569
10 Toyota Industries 1.548

Huomaa, että korkeampi suhde ei välttämättä tarkoita, että heillä on parempi asema. Se voi johtua myös -

  • hitaasti liikkuvat varastot tai
  • sijoitusmahdollisuuksien puute.
  • Myös saamisten kerääminen voi olla hidasta.

Alla on luettelo Yhdysvalloissa listatuista autoyhtiöistä, joiden suhde on matala.

S. Ei Yrityksen nimi  Suhde
1 Saleen Automotive 0,0377
2 BYD Co 0,763
3 Greenkraft 0,7684
4 BMW 0,935

Jos suhde on pieni seuraavista syistä johtuen, se on jälleen epätoivottavaa:

  1. Riittävien varojen puute nykyisten velvoitteiden täyttämiseksi
  2. Kaupankäyntitaso, joka ylittää yrityksen kapasiteetin.

Rajoitukset

  • Se ei keskity omaisuuden hajoamiseen tai omaisuuden laatuun. Aiemmin näkemämme esimerkki, yritys A (kaikki saamiset), B (kaikki rahat) ja C (kaikki varastot), antaa erilaisia ​​tulkintoja.
  • Tämä suhde erillään ei tarkoita mitään. Se ei anna tietoa tuotteiden kannattavuudesta jne.
  • Johto voi muokata tätä suhdetta. Sekä lyhytaikaisten varojen että lyhytaikaisten velkojen yhtä suuri kasvu vähentäisi suhdelukua, ja vastaavasti lyhytaikainen vastaavien ja lyhytaikaisten velkojen lasku lisäisi suhdetta.