seychellesartprojects.org

Mitä ovat joukkovelkakirjariskit?

Joukkovelkakirjalainoja sijoitustyökaluna pidetään enimmäkseen turvallisina. Mikään sijoitus ei kuitenkaan vaadi riskejä. Itse asiassa sijoittajat, jotka ottavat suurempia riskejä, saavat enemmän tuottoa ja päinvastoin. Sijoittajat, jotka ovat vastenmielisiä riskeistä, tuntevat olonsa rauhattomaksi ajoittaisilla hidastumisjaksoilla, kun taas riskin rakastavat sijoittajat pitävät tällaisia ​​hidastumistapahtumia positiivisena odotuksena saada merkittävää tuottoa ajan myötä. Siksi on välttämätöntä, että ymmärrämme joukkolainasijoituksiin liittyvät erilaiset riskit ja missä määrin ne voivat vaikuttaa tuottoon.

Alla on luettelo yleisimmistä joukkovelkakirjalainan riskityypeistä, joista sijoittajien tulisi olla tietoisia

1. Inflaatioriski
2. Korkoriski
3. Soittoriski
4. Uudelleensijoitusriski
5. Luottoriski
6. Likviditeettiriski
7. Markkinariski
8. Oletusriski
9. Luokitusriski

Nyt pääsemme pieneen yksityiskohtiin ymmärtämään, miten nämä riskit ilmenevät joukkovelkakirjalajeissa ja kuinka sijoittaja voi yrittää minimoida vaikutukset.

9 parasta joukkovelkakirjariskityyppiä

# 1 - Inflaatioriski / ostovoimariski

Inflaatioriski viittaa inflaation vaikutukseen investointeihin. Kun inflaatio nousee, joukkovelkakirjalainojen (pääoma plus kuponit) ostovoima laskee. Sama määrä tuloja ostaa vähemmän tuotteita. Esimerkiksi kun inflaatioaste on 4%, jokainen 1000 dollarin tuotto joukkovelkakirjasijoituksesta on vain 960 dollarin arvoinen.

# 2 - Korkoriski

Korkoriski viittaa korkomuutoksen vaikutukseen joukkolainojen tuottoon. Korkojen noustessa joukkolainojen hinnat laskevat. Korkojen noustessa nykyisten matalamman tuoton joukkovelkakirjojen houkuttelevuus heikkenee ja näin ollen tällaisten joukkolainojen hinta laskee. Päinvastoin on totta. Lyhytaikaiset joukkovelkakirjat ovat vähemmän alttiita tälle riskille, kun taas pitkäaikaisille joukkovelkakirjoille on erittäin todennäköistä, että ne vaikuttavat.

# 3 - Soittoriski

Soittoriski liittyy erityisesti joukkovelkakirjoihin, joihin sisältyy upotettu osto-optio. Kun markkinakorko laskee, takaisinmaksettavien joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijat pyrkivät usein rahoittamaan velkansa ja vaativat takaisin joukkovelkakirjat ennalta määritetyllä puheluhinnalla. Tämä jättää sijoittajat usein epäonnistumiseen, ja heidän on pakko sijoittaa joukkolainatuotot uudelleen matalammilla koroilla. Tällaiset sijoittajat korvataan kuitenkin korkeilla kuponkeilla. Soittoturvaominaisuus suojaa myös joukkovelkakirjalainaa vaadittaessa tietyn ajanjakson ajan, mikä antaa sijoittajille helpotusta.

# 4 - Uudelleensijoitusriski

Todennäköisyys, että sijoittajat eivät pysty sijoittamaan kassavirtaa takaisin joukkolainan nykyiseen tuottoon verrattavalla nopeudella, viittaa uudelleensijoitusriskiin. Näin tapahtuu yleensä, kun markkinakorot ovat matalampia kuin joukkolainan kuponkikorko. Oletetaan, että 100 dollarin joukkolainan kuponkikorko on 8%, kun taas vallitseva markkinakorko on 4%. Ansaittu 8 dollarin kuponki sijoitetaan sitten uudelleen 4 prosenttiin eikä 8 prosenttiin. Tätä kutsutaan uudelleensijoituksen riskiksi.

# 5 - Luottoriski

Luottoriski johtuu joukkolainan liikkeeseenlaskijan kyvyttömyydestä suorittaa oikea-aikaisia ​​maksuja lainanantajille. Tämä johtaa lainanantajan keskeytyneeseen kassavirtaan, jossa tappiot voivat vaihdella kohtuullisesta vakavaan. Luottohistoria ja takaisinmaksukyky ovat kaksi tärkeintä tekijää, jotka voivat määrittää luottoriskin.

# 6 - Maksuvalmiusriski

Likviditeettiriski syntyy, kun joukkovelkakirjoja on vaikea selvittää kapeilla markkinoilla, joilla on vain vähän ostajia ja myyjiä. Kapeille markkinoille on ominaista matala likviditeetti ja korkea volatiliteetti.

# 7 - Markkinariski / systemaattinen riski

Markkinariski on tappioiden todennäköisyys johtuen markkinoiden syistä, kuten hidastuminen ja korkojen muutokset. Markkinariski vaikuttaa koko markkinoihin yhdessä. Lainamarkkinoilla sijoitus on kuinka hyvä tahansa, se menettää arvonsa markkinoiden laskiessa. Korkoriski on toinen markkinariskin muoto.

# 8 - Oletusriski

Vakuutusriski määritellään joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijan kyvyttömyydeksi suorittaa vaadittuja maksuja. Maksukyvyttömyysriski nähdään muina luottoriskimuunnelmina, kun lainanottajayritys ei noudata liikkeeseenlaskun ehtoja.

# 9 - luokitusriski

Joukkolainasijoitukset voivat joskus kärsiä luokitusriskistä, kun joukko joukkolainalle ominaisia ​​tekijöitä sekä markkinaympäristö vaikuttavat joukkolainan luokitukseen, mikä vähentää joukkovelkakirjan arvoa ja kysyntää.

Erilaiset edellä kuvatut joukkolainariskit vähentävät melkein aina joukkovelkakirjalainan arvoa. Joukkovelkakirjojen arvon lasku vähentää kysyntää, mikä johtaa liikkeeseenlaskijan rahoitusmahdollisuuksien menetykseen. Riskien luonne on sellainen, että se ei aina vaikuta molempiin osapuoliin yhdessä. Se suosii toista puolta ja aiheuttaa riskejä toiselle.

Lainariskien ymmärtämisen edut

Vaikka termi riskien edut on oksimoroni, on erittäin tärkeää ymmärtää, että vain riskit varoittavat sijoittajia etukäteen, jotta he voivat hajauttaa salkkujaan ja olla tietoisia tulevista. Tämä paitsi estää markkinoiden vakavat levottomuudet myös luo tehokkaat markkinat.

Johtopäätös

1. Jokaisen joukkovelkakirjalainan asianmukainen arviointi edellä mainittujen riskien varalta on erittäin tärkeää vaikutusten minimoimiseksi.
2. Uutta markkinoille tulijaa voidaan helposti pettää ongelmalla, joka näyttää hyvältä kasvoilta, mutta johon liittyy niin monia riskejä, että mahdollinen maksu ei ehkä ole ollenkaan houkutteleva.
3. Hyvä markkinatuntemus on välttämätöntä joukkovelkakirjasijoituksissa muuten muuten turvallinen sijoitustaivas saattaa osoittautua vain tappiolliseksi.
4. Liiallisen riippuvuuden välttäminen tietystä joukkolainatyypistä voi auttaa lieventämään näitä riskejä jossain määrin.
5. Joissakin velkainstrumenteissa on lausekkeita, joiden tarkoituksena on minimoida tietyntyyppinen riski. Esimerkiksi valtiovarainministeriön inflaatiosuojatut arvopaperit tai TIPS-tuotot ovat sidottu kuluttajahintaindeksiin. Inflaation noustessa (inflaatioriski) myös tuotot mukautetaan vastaavasti estäen sijoittajaa menettämästä ostovoimaa.
6. On myös erittäin tärkeää arvioida riskinottohalukkuus ennen sijoittamiseen ryhtymistä.

Yleisesti ottaen korkeammat riskit tuottavat suurempaa tuottoa. Kaikki investoinnit eivät kuitenkaan aina toimi odotusten mukaisesti edes riskinhallintatekniikoiden soveltamisen jälkeen, koska riskien kvantifiointi on erittäin vaikeaa, ja täydellinen eliminointi on siten mahdotonta.